佳兆业(01638.HK)就现有债务向债权人小组提呈初步指示性重组方案

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【财华社讯】佳兆业集团(01638.HK)公布，公司一直在与集团发行的本金总额约为123亿美元的优先票据及其他境外债务的若干持有人及其财务顾问PJTPartners和法律顾问凯易律师事务所进行沟通与建设性接洽，以推动经双方同意的集团境外债务重组方案的制定。该等现有债务持有人已成立的境外债权人小组共同持有或控制超过35%的现有债务本金总额。

过去数月，债权人小组及其顾问与公司及其顾问紧密合作，对集团的财务和运营状况进行了深入的尽职调查。各方交换了一些初步重组方案，但迄今尚未达成最终协议。

初步重组框架

公司已就集团的境外债务(包括现有债务)向债权人小组提呈初步指示性重组方案。公司提案初步拟进行：(1)降杠杆计划，公司拟将一定数量的现有债务转换为公司的股份，以实现可持续的资本结构；(2)将剩余现有债务兑换为新的以美元计价的公开票据；及(3)将若干资产处置所得款净额，包括集团现有项目中的一系列旧改项目，作为偿还新票据的额外资金来源。

截至目前，公司仍在与债权人小组沟通，且公司与债权人小组之间尚未就境外重组条款达成最终协议。

集团预计未来现金流量如下：

(a)由目前土储开发项目及尚未转化为土储的旧改项目于2023年至2033年(“预测期”)所产生的累计集团应占摃杆自由现金流总额，包括集团及其合营企业和联营公司所开发的开发项目及旧改项目，扣除项目所需的土地支出、建设支出、必要的行销和运营支出、融资支出以及税金等，预计约为人民币750亿元至人民币900亿元之间。除境內房地产项目的一般开发风险外，旧改项目亦面临获得政府审批的相关风险，而该等审批可能导致集团的发展计划出现重大偏差；

集团可考虑于预测期逐步处置选定的投资物业及自持物业组合。根据市场条件和经营环境，预计投资物业及自持资产产生的现金流量净额(扣除债务本金和利息后)约为人民币60亿元至人民币70亿元；

此外，包括物业管理和酒店管理在內的其他业务部门预计将产生人民币10亿元至人民币20亿元的净收入；

在偿还境內债务的本金和利息以及其他财务担保后，在扣除预扣税前，可用于境外偿债的现金预计约为人民币600亿元至人民币750亿元。

集团将继续坚守其企业及社会责任，尽最大努力确保物业交付予购房者。截至10月18日，尽管公司与债权人小组之间尚未就重组条款达成最终协议，双方将继续进行建设性对话，以在切实可行情况下尽快落实重组方案的条款。

港交所原文