AR/VR賽道寒風凜冽，Meta元宇宙硬件虧損或超預期

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前兩年，元宇宙大火，臉書甚至把名字都改成了Meta（META.US）。紮克伯格還提出，在未來五年左右的時間里，要將公司從一家社交媒體公司轉變成一家元宇宙公司。

然而，當現實陽光照進理想夢境的時候，理想有多麽不堪一擊，紮克伯格深有感觸。

由於元宇宙發展尚處於初期階段，面臨挑戰及不確定性因素眾多，Meta全力押注的VR設備高開低走的劇本，讓紮克伯格苦不堪言，甚至一度傳出免費送的情況。

具體而言，AR/VR被視為是元宇宙的入口，隨著近年的應用越加廣泛，AR/VR設備的出貨量也一度獲得了持續增長。不過，雖然有Meta這樣的科技巨頭投下重資押注元宇宙的發展，但事實證明Meta豪賭元宇宙在一定程度上是失敗的。

再加上這兩年全球經濟不振，消費電子領域的需求也呈現疲軟之態，AR/VR頭顯出貨量「崩了」。

IDC研究報告指出，2022年全球AR/VR頭戴式設備出貨量為880萬台；同比下滑20.9%。其中，Meta的市佔率接近80%，緊隨其後的是字節跳動、大朋VR、HTC和愛奇藝（TQ.US）。

而根據IDC全球增強現實和虛擬現實（AR/VR）頭顯季度跟蹤報告的最新數據，2023年第二季度全球AR/VR頭顯出貨量連續第四季度下降，出貨量同比下降44.6%。

出貨量暴降的原因包括，全球經濟下行抑制了需求、Quest2價格上漲、多家供應商的硬件版本更新不及時等。

AR/VR設備出貨量下降也對行業龍頭Meta的業績產生了影響。

分析師郭明錤發文表示，Meta的頭戴裝置（元宇宙）硬件事業因需求疲軟造成的虧損可能高於市場共識。

郭明錤最新調查更是指出，Meta的頭戴裝置/元宇宙硬件出貨量持續顯著下滑，故縮編頭戴裝置/元宇宙事業對改善虧損幫助有限。Quest3最初的出貨預估為在2023年下半年達到700萬部以上，但因預期需求疲軟，故目前對今年下半年出貨預估為200-250萬部，2024年出貨量則約100萬部。Quest的出貨量在2023將進一步顯著同比下滑約50%至350萬部，2024年出貨量不排除還有同比衰退可能。

作為消費電子行業内的大佬，郭明錤此前曾屢次提前爆料蘋果（AAPL.US）的信息，準確率比較高，具有一定的權威性，也被一些投資者戲稱為是「地表最強蘋果分析師」。

因此，郭明錤此次針對Meta的頭戴裝置/元宇宙硬件的發聲也引起了市場的廣泛關注。

值得一提的是，Meta頭戴裝置/元宇宙硬件出貨量下滑或許也將對一些國内的上市公司造成影響。

據了解，歌爾股份（002241.SZ）是Meta旗下Quest2、索尼PSVR以及字節跳動Pico VR的代工廠商。上遊品牌商的出貨量下降也將進一步影響到歌爾股份的業績表現。

需要指出的是，雖然今年AR/VR頭顯出貨量預計將繼續下降，但IDC預測市場將在2024年回暖，同比增長46.8%，主要推動力包括Meta和字節跳動的新硬件、蘋果Vision Pro的推出以及小公司的增長。到2027年，全球市場預計將達到3030萬台。

總的來看，受經濟等因素的影響，非剛需的消費電子產品需求乏力，這打擊了全球AR/VR頭戴式設備的出貨量，但就長期趨勢而言，全球AR/VR行業的發展前景不錯，頭戴式設備的需求只是暫時受到了壓制，後續有望回暖，出貨量亦將回升。

值得注意的是，由於消費級市場AR/VR設備出貨量的增長出現乏力，市場也開始量目光轉移到B端市場，應用於「巡檢維修」、「教育」等場景。展望未來，AR/VR設備在B端市場的應用前景也值得關注。