劉富榮：金融科技為財富管理帶來的新機遇

區塊鏈金融有助提升財富管理投資的穩定性及交易效率，並降低調研費用

由港股100強研究中心主辦、香港財華社協辦的「雙循環時代的金融全球化」系列沙龍第十三期「香港發展新機遇：崛起中的財富管理中心」於4月28日通過線上直播方式舉行。本次活動特别邀請到裕承科金行政總裁兼執行董事劉富榮進行主題發言，以下為發言實錄：

大家好，我今天主要談的是區塊鏈金融。今年香港政府的政策極大的推動了數字資產及區塊鏈金融的發展，賦予行業發展的新機遇。香港政府有序開放的政策，以及清晰的監管要求，吸引了全球數字資產流入，並為以家族辦公室為代表的財富管理服務注入新的發展機遇。

以前家辦的資產配置中，極少數投資到數字資產。最近政策放開後，我們很多客戶，包括家辦、保險公司, 或者其他的買方機構如財富管理公司及基金，都更頻繁查詢數字資產的相關產品。現有的現金交割數字資產產品對他們來說是很好的配置, 比方香港交易所推出的數字資產期貨指數股票型基金。這是個強流動性並在交易所交易的產品，交割方式跟傳統股票買賣完全一樣，但為家辦省卻開立數字資產錢包及換匯的手續。而芝加哥商品交易所也提供一些衍生品，讓對衝基金通過不斷的買賣期權或者波動率來獲取風險溢利。由於是現金交割產品, 而且對手方風險可控, 這些產品對家辦來說安全性極高, 使愈來愈多家辦願意配置更多資本金到數字資產。

香港政府今年也積極推動資產代幣化。最近, 香港政府牽頭把一個綠色債券代幣化，我們預期未來在區塊鏈上進行的金融活動會比傳統金融更活躍。除了提升效率以外，流動性也更好。其實, 大部分家辦的一代是實業家, 累積財富傳承到下一代，大部分資產配置都是在房地產。他們可以通過證劵型代幣發行, 並以該房產或未來的租金收入作為底層資產來進行融資。由於私募債房地產項目流動性較差，透過證劵型代幣發行可降低入場門坎，帶來流動性，簡化交易流程，增加透明度及便利託管, 吸引更多資者。

區塊鏈金融相對傳統金融的另一優勢，就是對數據的處理和分享。在對投資標的作調研時, 區塊鏈可以為投資人提供準確及可靠的數據, 並作投後的追蹤, 相對於現在派研究員出差調研的效率及準確性更高, 所以區塊鏈金融的發展，除了在新發、二級市場分銷交易以外，其實在咨詢及研究等牌照相關的活動方面也會帶來好處。區塊鏈金融有助增加投資的穩定性、交易的效率，還有降低調研的費用，所以我們相信區塊鏈金融也是大勢所趨。

最後，家辦很多的常規業務，比如進出口的業務，以後也有機會利用數字港幣或者數字人民幣來進行付款，這個對社會的改變是非常重大，因為數字港幣或者數字人民幣可以把整個流程優化。

剛才說的一些投資行為都是合法合規的，接受監管的，而且穩定性、安全性特别高。交割的方式可能通過數字港幣或數字人民幣也會有不一樣的體驗和流程，這個流程可能會比傳統方式更快，這大概就是區塊鏈金融帶來的好處，我相信今年底或者明年，在市場上或許會看到很多這些應用。謝謝。