【百强透视】餐饮板块持续走强！餐饮人的“春天”来了？

原創

12月29日，港股餐饮板块再度活跃，截至收盘，快餐帝国（01843.HK）涨逾2 %，赏之味（08096.HK）涨逾3.3 %，唐宫中国（01181.HK）涨近2%。

值得注意的数，近两个月港股餐饮板块涨势相当犀利。拉长周期看，自11月初行情启动以来，截至目前该板块指数已累计涨幅近86%。

期内，相关概念股轮番表现，海底捞（06862.HK）累计涨幅92.54 %；近乎翻倍增长的还有海伦司（09869.HK），期间涨逾近94%；九毛九（09922.HK）、奈雪的茶（02150.HK）等表现同样不俗，累计涨幅分别约70%、83%。

01餐饮市场显著回暖

消息面上，12月26日，国务院联防联控机制印发的《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》指出，2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。

随着国内防疫政策持续优化，市场普遍认为以餐饮代表的消费行业即将迎来“疫后修复”。餐饮板块涨势喜人，或与近期餐饮业的回暖关系密切。

据媒体报道，最近一周，随着疫情形势的进一步稳定，北京、上海、广州、郑州多个城市的各大商圈客流显著上升，餐饮堂食消费持续回温。

以北京为例，美团数据显示，上一周（12月19日-25日），北京餐饮业堂食的预订量环比上周增长218%。有餐饮企业表示，北京部分餐饮门店客流恢复至七成左右。

值得一提的是，相对其他餐饮类别，热气腾腾的火锅似乎更受民众的青睐。大众点评上，北京市核心商圈的不少火锅店25日晚间时段座位已显示订满。

上周末（12月25日），呷哺呷哺北京部分门店出现排队等位现象；海底捞也需要提前预约，据美团点评显示，海底捞有些门店的预约订单甚至约至本周二（12月27日）。

与此同时，为助力餐饮消费复苏，呷哺呷哺等餐饮企业还相继推出了优惠活动，如发放现金券、线上直播秒杀等。

眼下，元旦与春节两大节日将至。海底捞相关工作人员表示，近期海底捞门店的消费热度有一定回升，对于即将到来的“两大节日”，将会迎来一波餐饮消费高峰期。

在疫情防控放开情况下，种种迹象似乎都在表明，经历了三年至暗时刻的餐饮业，或有望迎来真正的“春天”。

02餐饮公司业绩迎拐点？

回顾过去三年，因疫情的因素很多行业都遭受重创，其中餐饮业为甚。例如，近日最热门的餐饮股——西安饮食（000721.SZ），该公司2021年净亏损1.71亿元，2022年前三季度再次净亏损1.41亿元。

内地三大餐饮巨头——海底捞（06862.HK）、呷哺呷哺（00520.HK）、九毛九（09922.HK）其业绩也普遍承压。数据显示，今年海底捞上半年归母净利润亏损2.66亿元；同期，呷哺呷哺亏损约2.8亿元；九毛九净利润为5770万元，同比下滑68.98%。

随着疫情防控措施优化，市场对餐饮行业复苏普遍持乐观态度，认为餐饮企业们经营状况或已迎来“转机”。

安信证券最新研报指出，随着疫情管控逐步放松，餐饮稳步复苏，餐饮供应链相关企业收入端弹性可期，同时今年以来的行业性成本承压已有逐步缓解的趋势，业绩端修复在途。

德邦证券也表示，由于疫情扰动，餐饮板块标的存在较大跌幅，随着上市公司业绩的逐步企稳回升，餐饮赛道整体存在估值修复的机会。

方正证券建议重点关注三条主线逻辑：1）消费场景严重受损修复，具备较强业绩弹性标的；2）餐饮快速恢复提振需求标的；3）内生显著改善以及主业切换的标的。

不过，虽然许多机构都对餐饮行业接下来的回暖复苏表示看好，但也有机构认为短期仍存在不确定性。中信证券认为，从疫情管控政策确定调整到消费基本恢复正常，按海外经验基本需要经过3-4个季度不等的周期，因此疫情对消费的冲击和影响，2023年尤其是上半年或仍将存在。

总而言之，在疫情防控放开确定情况下，明年餐饮行业需求恢复确定性较强，作为优质餐饮企业扎堆的港股市场，势必会获得更多机构及投资者的关注。尤其是为港股市场筛选优秀上市标的的“港股100强”。

据悉，“港股100强”评选活动始于2012年，由腾讯网和财华社共同发起。活动旨在利用大数据和一系列科学、公允的评价指标对上一年度香港上市公司的各项数据进行分析与计算，评选并公布优秀的上市公司榜单及颁发奖项。

据了解，第十届“港股100强”活动将于2023年2月24日举行。百胜中国、海底捞、呷哺呷哺、九毛九等作为餐饮界的大佬，能否凭借其强大的品牌力冲击第十届“港股100强”呢？