如期完成股權交割 紫光重整收官在即

廣受社會關注的紫光集團司法重整案再度取得令人欣喜的進展。7月11日下午，紫光集團及下屬公司發布公告稱，紫光集團根據相關法律法規及《重整計劃》的約定，已于今天完成了公司股權及新任董事、監事、總經理的工商變更登記手續。兩家原股東清華控股有限公司及北京健坤投資集團有限公司全部退出，戰略投資人「智路建廣聯合體」設立的控股平台北京智廣芯控股有限公司（以下簡稱「智廣芯控股」）承接紫光集團的100%股權，紫光集團股權順利完成交割，標誌著司法重整執行階段的工作全面進入收官環節，紫光集團進入全新的發展階段。

紫光集團債務危機化解和司法重整工作從開始到收官僅用時1年零8個月，其過程可謂思路清晰、環環相扣、穩紮穩打、推進有序。2020年11月，紫光集團由于長期無序收購擴張、短貸長投，爆發嚴重債務危機。隨後，清華大學及紫光集團控股股東清華控股引入專門工作團隊開展化解債務風險和推進校企改革各項工作，成功穩住局面，避免危機進一步擴大蔓延。專門工作團隊進入後即開展廣泛盡調摸清底數，並在廣泛接觸50余家潛在投資人的基礎上，接受14家投資人提交的非約束性方案。

在紫光集團資不抵債的情況下，2021年7月16日，北京一中院根據債權人申請，依法裁定紫光集團進入司法重整，指定專門工作團隊為班底組建清算組擔任管理人。管理人始終堅持市場化、法治化原則，按「整體承接，分類處置，一攬子化解」思路，公開發布招募戰略投資者公告，共7家意向投資人（及聯合體）報名並提交有報價約束力的投資方案。10月18日，第一次債權人會議召開，管理人向全體債權人通報了相關工作進展。12月10日，曆經多輪競爭性選拔，北京智路資産管理有限公司和北京建廣資産管理有限公司作為牽頭方組成的「智路建廣聯合體」中選紫光集團重整戰略投資人。12月13日，管理人與智路建廣正式簽署投資協議，並公布了方案。根據方案，戰略投資人采用「存續式」重整模式，紫光集團多年積累的産業布局和核心技術得以完整保留；同意支付600億元現金全部用于清償債務，還拿出紫光集團下屬三家上市公司市值230億元的流通股票按市價抵債，最後安排剩余部分留債延期清償；債權人按需求選擇三種清償方案，獲得了95%-100%的超高清償率，實現利益最大化。12月29日，紫光集團第二次債權人會議召開，各方對本次重整方案達到100%滿意。2022年1月14日，北京一中院裁定批准重整計劃並終止重整程序，執行階段開始。

業内人士表示，紫光集團司法重整案創造了我國破産法實施以來，千億級企業重整效率最高、效果最優、清償率最高、滿意度最佳、遴選機制最完善「五個最」的記錄。

據了解，根據本次重整計劃，重整執行的期限為6個月，即從2022年1月14日至7月14日。執行階段開始後，管理人、戰略投資人、紫光集團三方建立重大事項聯合會商機制，密切協作，實現了管理運營有序銜接、經營業績逆勢增長、員工隊伍團結穩定、清償工作紮實推進的良好態勢。執行過程中，管理人、戰略投資人、紫光集團三方妥善進行經營事務安排和移交，明確各方職責範圍、工作流程，努力實現司法程序和執行程序的平穩銜接，確保紫光集團及下屬經營實體企業管理運營工作井然有序開展，人員結構保持長期持續穩定。

在疫情反復和市場波動的嚴峻形勢下，以紫光國微（002049）、紫光股份（000938）、紫光展銳為核心的各經營實體企業均按照計劃有序推進研發、生産、銷售，經營業績逆勢增長。其中，紫光股份一季度實現營業收入153.42億元，同比增長13.58%；淨利潤3.72億元，同比增長35.26%。紫光國微一季度實現營業收入13.41億元，同比增長40.83%；淨利潤5.31億元，同比增長63.91%。紫光展銳主動披露2021年度實現營業收入117億元，同比增長78%創下新高。

與此同時，紫光集團債權清償工作高效推進，1月28日，在前期已確定595家120萬元以下一次性全額受償的小額債權人之外，對其余460余家普通債權人償債方案的選擇給予確認；3月31日，戰略投資人擬投入重整用于清償債務的600億元現金到位；4月8日，向留債債權人發送《留債清償方案確認書》；4月15日，根據重整計劃規定，按時向前述留債債權人足額支付了第一期留債利息；6月30日，一次性完成了抵債股票向債權人的分配工作。在上述過程中，全程保持與債權人高效溝通，取得充分的支持和認可。本次股權交割順利完成，標誌著重整計劃規定的相關行政審批事項全部按時完成，是執行階段至關重要的一環，司法重整全部工作完美收官已無懸念。

相關資料顯示，智路建廣聯合體是包括國有資本在内的市場化、多元化持股平台。國有出資人涵蓋廣東國資、湖北國資、河北國資等多家主體。

一位長期從事國際半導體並購業務的律師事務所合夥人表示：「智廣芯平台沒有單一持股超50%的股東，這種股權結構與國際科技巨頭微軟、蘋果的分散化股權結構相類似，既能避免‘一言堂’，也有利于紫光集團未來發展吸納更多元的力量和資源，時刻保持創新和穩健發展」。後續，相信智廣芯控股背後強大的出資人組合將能夠充分發揮其「控股型科技投資、戰略型産業運營」的雙輪驅動優勢，一方面為紫光集團提供創新發展所需長期戰略資源，有效參與紫光集團未來發展和戰略制定，有效運用紫光集團已經形成的産業協同優勢，彌補産業鏈短板；同時可以發揮人才優勢和主觀能動性，進一步加強自主技術研發力度，推進産品的優化和更新叠代，助力提升中國集成電路核心産業鏈的自主性、完整性和競爭力。

據介紹，今天下午，紫光集團管理人已經與智路建廣聯合體舉行了交接會，將紫光集團的章證照及經營管理事務進行全面移交。戰投前期已將資金足額打入管理人清償賬戶，紫光集團也向全體債權人發出郵件通知，告知債權人明日（即7月12日）將一次性足額支付剩余的現金清償款項，相應資金會于7月13日前陸續到達債權人賬戶。按照司法重整執行的相關規定，後續，管理人還將盡快完成未受領償債資源的提存，對暫緩確認債權、未申報債權的後續審查、清償工作作出妥善安排，消除後顧之憂，並向人民法院提出終結重整程序的申請報告。該報告經法院裁定批准後，紫光集團重整執行工作即如期圓滿完成。

來源：發布易