请输入关键字:

热门搜寻:

巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远
原創

日期:2022年5月3日 上午10:58作者:遥远 編輯:lele
巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远

从上世纪六七十年代的摸索,到八九十年代的初见雏形,再到21世纪以来的“超美赶日”,我国抽水蓄能市场走过了一段光辉历程。

但同时,我国抽水蓄能行业大是大了,与双碳大势下的风光市场相比,可谓是相形见绌。

慢了半拍的抽水蓄能,如今伴随着政策指引和资本市场的相助,逐渐走向了台前,让人们重新认识了一番。

都说股市是经济的“晴雨表”,那近年来股市里的抽水蓄能概念股是否已经早早就开始狂欢了?

巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远

根据Wind数据统计,最近一年,在抽水蓄能领域涉足较深的企业,股价大多都涨势凌厉。其中产业链中搞设计和建设的企业最受资本青睐,如粤水电(002060.SZ)和中国电建(601669.SH)过去一年股价均飙升逾100%,粤水电近期更是喜提五连板;此外,文山电力(600995.SH)、浙江新能(600032.SH)等从事发电和运营的企业股价也均取得高增幅。

那么,作为双碳时代下的一员,抽水蓄能市场是否会紧随风光市场其后走上康庄大道之上?这个行业,又会有何产业优势?和面临着怎样的发展障碍?

世界上最大的“电池”

抽水蓄能,又被戏称为“世界上最大的电池”,突出了抽水蓄能在储能市场中的地位之重要。

抽水蓄能,顾名思义就是利用水进行蓄能,将水的势能转化为电力等能量进行应用。

抽水蓄能离不开电站,即抽水蓄能电站。抽水蓄能电站是指利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库,在电力负荷高峰期再放水至下水库发电的水电站。

巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远

简言之,抽水蓄能电站是常规水电站的升级版,通过建造两座海拔不同高度的水库,以及借助水泵和引水系统等工具巧妙地利用水,水资源多和电力盈余时就将水储存起来,当电力紧缺时再把储水通过势能发电供下游用户使用。

当理解了抽水蓄能电站的工作原理和运用后,我们不得不对这个领域刮目相看,其优势便是:在我国的新能源系统中起到“压舱石”的作用。

当市场在热议锂电池带来的新能源汽车革命时,殊不知抽水蓄能才是世界上最大和应用最广泛的储能方案。

根据CNESA数据,全球储能市场2000年-2020年累计装机规模中,有高达90.3%是由抽水储能占据,另外电化学储能的占比仅为7.5%。

巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远

在我国,抽水蓄能也占据了储能市场的绝大部分份额,《储能产业研究白皮书2021》统计,2020年我国抽水蓄能累计装机31.79GW,占比89%。

我们都知道,化学电池最大的用处是可随时随地使用,在停电时可以保证一定时间的用途。而有大大小小多个水库共同组成的抽水蓄能系统,则是一个“超级充电宝”,即为我国电力系统的调峰和调频带来巨大的帮助。特别是2020年双碳政策提出后,我国风电和光伏产业蓬勃发展,但风光产业受气候、天气等因素影响较大,利用小时数不稳定,容易在负荷高峰时造成电力供应量不足的尴尬局面。

而风光等新能源在未来的高比例大规模发展将成为必然,若未来某段时间同时遇到风资源和太阳能资源大幅减少,将严重影响到社会用电需求的稳定性。

在这个时候,抽水蓄能就可以出场了:将先前准备好的大量水资源转化成电力,解决电力系统的调峰问题,实现“削峰填谷”的作用,维持电网稳定运行。

简而言之,随着风电、光伏和核电等新能源走上替代火电的道路上,电网对储能的需求将会越来越迫切。所以,水、风、光、核电等清洁能源的互补,是未来我国实现双碳目标的有效途径,抽水蓄能的补充,不但提高了风电场、光伏电站的效益,同时实现了平滑风电场、光伏电站的功率输出,具有可观的经济效益。

行业拐点到来?

过去受多重因素制约,抽水蓄能这块“大电池”在我国的用武之地还尚未发挥到最佳水平,在我国的能源应用中还是最不成型的一员之一。

《2022储能产业应用研究报告》显示,2021年我国抽水蓄能装机量为37.57GW,仅占发电设备总装机量的1.58%。而近年来在装机潮刺激下的风电及光伏装机量占比则分别达13.82%及12.9%。同时,2021年我国水电装机量占比也达到了16.45%,可想而知抽水蓄能发电市场规模之小。

市场规模小,增速慢,成为抽水蓄能行业未能在双碳大环境中站上“C位”的原因。而随着时间的推移,抽水蓄能行业有望迎来发展的历史拐点。

这主要体现在两大方面:

(1)行业正步入成熟期,具备了大规模开发的市场基础。经过多年的摸索,我国抽水蓄能技术经过50多年的积累沉淀,机组设计制造、配套设备制造等技术已非常成熟,经验也十分丰富,已可通过自身实力建造出抽水蓄能电站这个“大家伙”。

拥有全球一流的技术和成熟的经验,让我国抽水蓄能市场具备了运营成本低、储电能力大和响应快等能力,这为大规模发展奠定了基础。

《储能的度电成本何里程成本分析》数据显示,抽水蓄能电站使用寿命高达约50年,抽水蓄能产生的度电成本为0.21-0.25元/kW·h,远低于电化学储能代表磷酸铁锂电池当前的度电成本0.62-0.82元/kW·h。

显然,抽水蓄能是现成的十分经济的储能技术,抽水储能的出现,我们不必过于依赖锂电池或其他储能方式在未来能够大幅降本。

此外,抽水蓄能电站的储电规模大,抽水蓄能电站额定功率一般在100-2000MW之间,是目前唯一达到GW级且能大规模使用的储能技术,具有规模优势。

巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远

上图可以看到,随着21世纪以来我国抽水蓄能产业逐渐走向成熟,以及电力负荷问题凸显,我国抽水蓄能装机量一改往年颓势而实现了快速增长。

(2)政策暖风已至,为行业插上翅膀。一个行业能否实现蓬勃发展,政策的推动往往不可或缺,2020年以来风电和光伏行业盛世到来就是很明显的例子。

如今,多年缺失了有力的政策扶持的抽水蓄能行业,也迎来了政策的东风。去年8月,《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》出炉,虽然较我国提出双碳目标的时间晚了一年,但行业还是等来了催化剂。

规划提到,到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番,达到6200万千瓦以上;到2030年,抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番,达到1.2亿千瓦左右;到2035年,要培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业。

换言之,相较于2021年的3757万千瓦,未来9年我国抽水蓄能装机量将翻两番。而相较于国家对风光产业和核能产业的规划,我国抽水蓄能装机量到2030年复合年增长率更高。

巨型“电池”抽水蓄能丨拐点已至!行业掣肘渐行渐远

根据规划,2021年-2030年,我国风光总装机量、抽水蓄能装机量和核电装机量的复合年增速将分别为约7.23%、13.77%及12.2%,抽水蓄能增速名列第一,远高于风光市场。这表明,在政策支持下,到2030年,我国抽水蓄能的建设速度将较风光和核电更快,这也为行业参与者带来更大的增长空间。

值得留意的是,抽水蓄能项目建设周期并不亚于核电站,一般需耗时6年以上,与核电站建设周期相差不大。2030年装机量要维持13.77%的增长,在项目建设周期较长的情况下,意味着未来9年将有多个项目同时动工。

行业掣肘远去了吗?

我国2021年3757万千瓦时的抽水蓄能装机量,相较于风电、光伏的装机量可以说是小巫见大巫。

既然我国抽水蓄能产业已步入成熟阶段,为何却没能占有较大的市场份额?

上文提到,抽水蓄能产业受多重因素影响,导致装机量规模不大。其中最重要的因素,是过去的电力贡献大多来自火电,虽然用电量不断增长,但火电电源稳定性强,水电本身又具备调峰调频的功能,电网对于储能的需求并不是非常急迫。

而如今,时代和政策已变,双碳目标下,火电在我国能源体系中将逐步被清洁能源替代,未来抽水蓄能产业的上升空间将会打开,这是能源结构转型中的必经之路。

此外,市场不少人士认为,地理因素是影响抽水蓄能行业发展的“拦路虎”,不利于该行业大规模发展。

其实不然。《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》已经给了我们答案,规划中有提到,在2020年12月启动的新一轮抽水蓄能中长期规划资源站点普查中,筛选出的资源站点分布在除北京、上海以外的29个省(区、市)。

而根据历次抽水蓄能选点规划,国家共提出规划站点达105个。资源站点分布广,数量多,这就是我国为何能提出在2030年抽水蓄能总装机容量要翻两翻的原因。

而在过去,由于我国电价机制的问题,抽蓄电站的成本一直无法顺利传导,导致产业建设意愿不高。这个制约行业发展的困局,也有望逐渐解开。

去年4月,《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》出台,意见强调“以两部制电价政策为主体,进一步完善抽水蓄能价格形成机制,以竞争性方式形成电量电价,将容量电价纳入输配电价回收,同时强化与电力市场建设发展的衔接,逐步推动抽水蓄能电站进入市场”,其中主要变化在于容量电价传导方式疏通、保证电站6.5%的内部收益率、电量电价依然不贡献主要利润,鼓励市场化定价。

意见的出台,为我国抽水蓄能电站的运营提供了更多的激励,很好地解决了抽水蓄能成本疏导问题,使得抽水蓄能迎来盈利拐点。

我们从案例看抽水蓄能电站盈利情况如何。

去年宁波能源(600982.SH)发布的资产收购公告中提到,溪口抽水蓄能电站在2019年、2020年和2021年上半年营收分别为9842万元、9297万元和5002万元,净利润分别为1743万元、1550万元和878万元,净资产约为2亿元,对应的平均ROE约为8.3%。

虽然ROE不高,但也是赚钱的项目。未来,随着政策在电价、消纳、融资等方面的支持下,抽水蓄能电站的盈利能力有望得到进一步提升,带动行业健康快速发展。

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

4月29日
【窥业绩】一季度净利暴增9.4倍!天华超净成长空间在后头?
4月29日
【观察】大涨13%!亚辉龙一季度净利狂飙12倍,“疫情红利”正当时?
4月29日
【预见】一季度净利下滑7成,三一重工“周期魔咒”何时休?
4月29日
【一语道破】机构都疑惑:中控技术的存货1年增10亿是怎么回事?
4月29日
【趣点】连续翻红,186家机构扎堆调研,三花智控凭啥登上龙虎榜?
4月29日
光伏新动力|光伏与半导体两手抓,中环股份开启“硬核”之旅?
4月29日
【焦点】“智能仓储物流”前景被看好!音飞储存(603066.SH)引机构扎堆调研
4月29日
【热点零距离】物流板块再度爆发,上海雅仕2连板!
4月29日
【焦点】“三连板”!年内股价翻2倍,浙江建投又火了?
4月29日
【趣点】营收超千亿,净利或破百亿:产牛奶的伊利股份“真牛”!

视频

快讯

14:40
商务部:1-4月实物商品网上零售额3.74万亿元 同比增长11.1%
14:38
韩国KOSPI指数收跌0.65%
14:25
礼来替尔泊肽注射液获国家药监局批准
14:23
红枣期货主力合约跌幅扩大至5.43% 报12185元/吨
14:21
主力资金监控:中兴通讯净卖出超5亿元
14:17
陈茂波:今年下半年将筹备设立第三个InnoHK研发平台
14:05
日本与新加坡续签双边货币互换协议
14:00
日经225指数收跌0.31%
13:45
【异动股】民爆概念板块下挫,易普力(002096.CN)跌6.94%
13:45
【异动股】船舶制造板块下挫,ST瑞科(300600.CN)跌20.0%