140億定增完成發行 上海醫藥牽手雲南白藥開啓新征程

4月6日晚間，上海醫藥（601607.SH，2607.HK）發布《關于非公開發行股票發行情況的提示性公告》，宣告2021年非公開發行A股股票項目的發行承銷總結及相關文件已經中國證券監督管理委員會備案通過。

根據發行方案，上海醫藥向雲南白藥（000538.SZ）及關聯方上海潭東企業咨詢服務有限公司合計發行約852,626,796股A股股票，共募集資金約人民幣139.75億元。其中，雲南白藥作為戰略投資者認購109.10億元，本次發行股份鎖定期為36個月。

業内人士指出，對于上海醫藥而言，此次合作不僅帶來一筆巨額的資金補充，還帶來一位中藥健康業務領域的好幫手，更將進一步推進體制機制改革，為其未來中長期發展注入新動能。

優化股權結構 深化國企改革

滄海橫流的大時代已經到來，醫藥行業正在發生深刻變化。作為上海國企改革「雙百計劃」成員的上海醫藥，不僅在業務層面不斷推陳出新，在體制機制改革層面也勇于創新，已落地第一期股權激勵計劃、研發中長期激勵計劃、子公司層面混合所有制改革、「互聯網+」新業務分拆上市等多項改革舉措。

公司此次成功牽手雲南國企改革「領頭羊」雲南白藥，可謂是強強聯手，未來有望迎來從體制創新到業務創新的雙重加持。據悉，雲南白藥不僅將持有上海醫藥約18%的股份，成為第二大股東，還將作為戰略投資者深度參與公司治理，有權向上海醫藥提名1名執行董事候選人、1名非執行董事候選人以及1名監事候選人。

百億融資 支持創新發展

公告顯示，在募集資金的用途上，上海醫藥本次非公開發行A股募得約139.75億資金，在扣除發行費用後約30億元用于償還公司債務，剩余部分用于補充營運資金，其中大部分將投入研發及創新，足見上海醫藥對研發及創新的重視。

近年來，上海醫藥在創新方面重金投入，每年研發費用增速均超過20%。2020年公司研發總投入近20億，2021年研發總投入達到25億，同比增長26.9%，在國内藥企中位列第一梯隊。在創新平台的建設方面，公司也已經構建起從研發、臨床到中試及産業化的完整創新孵化鏈，並與交大醫學院、復旦醫學院、瑞金醫院、華西醫院等十幾家國内頂尖院校、三甲醫院共建産學研轉化創新平台，充分發揮資源優勢加速創新管線的推進。

多年耕耘即將步入收獲期，上海醫藥的新藥管線中已有近40個創新藥項目與近10個改良型新藥項目，其中多個管線處于關鍵性臨床及III期臨床階段。2021年10月，公司迎來了首單創新藥海外權益的license-out，其自主研發的抗腫瘤新藥SPH6162以不超過2.925億美元另加3%-6%的銷售提成與滬亞生物達成授權合作。隨著募集資金的到位，上海醫藥新藥研發體系的成長與拓展將獲得更充足的彈藥，而研發管線的逐步兌現也必將為公司帶來新的增長引擎。

産業合作 帶來中藥業務新機遇

中藥作為國之瑰寶，在疫情期間彰顯了其獨特價值，也在近年來頻頻獲得政策支持，迎來産業發展的第二春。2021年2月，國家發布了《關于加快中醫藥特色發展若幹政策措施》，探討中藥研發等工作；去年底國家醫保局和國家中醫藥管理局聯合頒布的《關于醫保支持中醫藥傳承創新發展的指導意見》，在「三醫聯動」（醫藥、醫療、醫保）方面以「醫保」牽頭規範和支持中醫藥産業的發展。

據悉，上海醫藥旗下的中藥業務板塊規模已超過70億元，擁有上藥藥材、胡慶余堂藥業、正大青春寶等7家中藥重點企業，3個國家保密配方，以及神象、雷氏、青春寶、胡慶余堂等9個廣受認可的核心品牌。而雲南白藥更是業界知名的中藥龍頭企業，擁有國家保密配方與7家中藥附屬公司，更是在中藥大健康領域從0到1打造了牙膏、氣霧劑、創可貼等多個成功産品，積累了在中藥大健康領域的寶貴經驗。業内預計此次攜手，將充分發揮雙方在中藥業務領域的優勢，打造公司中藥大健康業務的新起點。

分析人士認為，此次非公開發行的順利落地，對上海醫藥而言或將成為一個里程碑事件，有望加速推進其在體制機制與業務方面的創新改革，由内而外帶來發展的新動力。

來源：發布易