【市場觀潮】「新冠藥概念股」爆發！博騰股份漲停

原創

2月14日，受新冠口服藥獲批消息提振，A股新冠藥概念集體走強，帶動新冠治療板塊、CRO概念板塊、生物醫藥板塊翻紅大漲。

具體看，博騰股份、誠達藥業、雅本化學、拓新藥業、翰宇藥業等10餘只個股漲停，君實生物漲超12%，海特生物、凱萊英等個股紛紛跟漲。

消息面，2月12日，國家藥監局根據《藥品管理法》相關規定，以應急審評審批的方式，附條件批準輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利託那韋片組合包裝(Paxlovid)進口注冊。這也是首款在中國獲批的進口新冠口服藥。

而就在前一日，博騰股份發佈公告稱近日收到跨國制藥公司PfizerInc.(簡稱「輝瑞」)旗下Pfizer Ireland Pharmaceuticals的新一批《採購訂單》，引發投資者熱議。

據悉，公司將為其提供合同定制研發生產(CDMO)服務，新獲得訂單金額合計6.81億美元，超過公司最近一個會計年度經審計營業收入的50%。目前該訂單已生效，交付日期為2022年。

疫情尚未結束

自疫情爆發以來，全球不斷確診病例成了人們時刻關注的焦點。為了遏制新冠疫情的蔓延傳播，世界各國的科學家們一直在持續地研發對抗新冠病毒的手段和方法，爭取在最短的時間内讓新冠病毒「現形」並斬草除根。

從防範模式上來看，「新冠疫苗+口服抗新冠藥」是實現新冠疫情自主可控的關鍵，也成了更優的選擇。

日前，張文宏在接受央視新聞採訪時也曾說，原則上講，經過未來一年，無論是群體免疫水平，還是通過疫苗建立的免疫屏障，再到新冠治療藥物的上市，都意味著這可能是最後一個「寒冬」。

有了疫苗和特效藥，或許今後新冠疫情就像感冒一樣，與人類和平共處，特效藥物有望成為居家必備。

截至目前，國内外已有數款新冠特效藥獲得緊急使用權，給「終結」新冠疫情打下了堅實的基礎。去年年底，英國率先批準了默沙東的Molnupiravir；緊接著，美國食藥監局(FDA)相繼批準了輝瑞的Paxlovid與默沙東的Molnupiravir兩款新冠口服藥的緊急使用。

同樣，中國企業研發的新冠藥亦佔據一席之地，尤其是小分子口服藥的進展位居世界前列。2021年12月，騰盛博藥一款新冠中和抗體療法上市，成為國内首個獲批上市的新冠中和抗體藥物。

此外，由君實生物研發的新冠口服藥VV116，在烏茲别克斯坦獲得緊急使用授權，成為繼Molnupiravir、Paxlovid之後，全球第三款正式獲批或獲緊急使用授權的新冠口服藥。據臨床前藥效學研究顯示，VV116在體外對新冠病毒原始病毒株和變異株（如德爾塔病毒等），都有顯著的抑制活性作用。

對於此次Paxlovid的附條件獲批，中泰證券表示，一方面體現了國内對新冠口服藥的迫切需求，另一方面也為其他臨床階段的新冠治療藥物申報提供了參考。

新冠藥物商業化潛力巨大

隨著新冠口服藥研發進展加速，新冠藥企上下遊供應鏈潛力巨大。國金證券表示，看好制藥工業上遊CDMO及其上遊偏精細化工供應鏈相關產品放量預期。

從業績看，筆者發現已有多家藥企預計在2021年度率先實現盈利翻倍。據不完全統計，目前已發佈2021年度預告的新冠藥企中，已有約10家企業預告年度淨利潤呈翻倍或以上增長。其中，海特生物增幅最高，預告淨利潤中值變動超2.2倍。

該公司表示，報告期内，全資子公司天津市漢康醫藥生物技術有限公司和漢瑞藥業（荊門）有限公司的CRO、CDMO業務增長,致公司營業收入、淨利潤較上年同期有所增長，預計公司報告期業績實現扭虧為盈。

此外，預計全年盈利較高的藥石科技亦實現盈利翻倍，公司預計2021年度實現淨利潤4.79億元至4.97億元,增長幅度為160%至170%。

藥石科技指出，2021年，進一步夯實CDMO業務佈局，完善藥物發現技術服務平台。在產能沒有明顯增長的情況下，通過進一步提升經營規模，預計實現營業收入較2020年度增長15%-20%。

在新冠口服藥成為超級風口的當下，實現新冠藥物商業化或是指日可待，市場同樣被寄予高期待。西南證券預測，全球口服新冠藥物市場規模為數十億至上百億美元。

中信建投亦認為，新冠口服藥商業化潛力巨大，利好中國優秀的小分子CDMO龍頭，包括藥明康德、凱萊英、博騰股份等。同時，建議關注生命科學及上遊產業鏈投資機會，原料藥普洛藥業、司太立等，制藥產業鏈上遊東富龍、楚天科技、泰林生物等，器械產業鏈上遊奕瑞科技、海泰新光；以信達生物、恒瑞醫藥、邁瑞醫療等為代表的創新藥械頭部公司的國際化能力。