爱点击：升级打造“SaaS+X”服务模式 业绩稳健增长投资价值凸显

近期，海外中概股颇为震荡。不确定性弥漫下，公司基本面作为支撑投资人穿越市场波动的关键信心来源，更加成为市场关注的重点。

11月30日，企业数字化运营和营销云平台爱点击（NASDAQ：ICLK）发布了截至2021年9月30日第三季度财务业绩。财报显示，公司第三季度收入达到8,682万美元，同比增长26%。

业内人士指出，资本市场更关注的是公司“企业数字化运营解决方案”业务，尤其是该业务在三季度收入的高速增长远超市场预期，进一步打开了想象空间。相对而言，在广告行业整体承压背景下，市场对“在线营销解决方案”业务增速放缓则已有足够预期。

从行业发展看，疫情反复扰动全球经济，企业在不确定性面前“备粮过冬”，广告主纷纷缩减投入预算。另外，互联网监管也趋于严格，淘宝、抖音、微信等平台开始推进互联互通。在这样的双重背景下，爱点击依然实现了稳健的业绩增长，呈现出的逆脆弱性，为观察互联网科技企业应对外部挑战提供了一个重要样本。

稳健增长，坚持长期主义

在2021年第三季度，爱点击收入达8,682万美元，同比增长26%，公司业绩延续稳健增长的趋势。

拆解收入结构可以发现，爱点击的收入主要分为两大业务板块：“企业数字化运营解决方案”和“在线营销解决方案”。其中，“企业数字化运营解决方案”收入达到2,026万美元，同比增长131%。该业务作为爱点击收入增长的核心动力，正逐渐成为爱点击收入的主要构成。

具体而言，“企业数字化运营解决方案”主要提供微商城、智慧零售、跨境电商等产品和服务。值得一提的是，“企业数字化运营解决方案”收入已连续八个季度破历史纪录。

数据来源：爱点击官网

高速增长的背后，是企业对线上线下消费者行为数据整合和数字化转型的旺盛需求。根据前瞻产业研究院预测，2021年我国公有云SaaS市场规模将达到370亿元，企业级SaaS市场规模达740亿元，预计到2026年我国公有云SaaS市场规模将突破1000亿元，企业级SaaS市场规模将突破2700亿元。

资料来源：前瞻产业研究院

至于在线营销解决方案业务方面，爱点击更加明显地体现出逆增长的优秀特质。

第三季度宏观经济增速明显放缓，同时，部分行业监管政策趋于严格，在线教育、金融、地产等大广告主投放下降。在这样的背景下，三季度整个广告市场明显承压。

而爱点击的在线营销解决业务三季度的收入达6,656万美元，同比增长11%，保持稳健增长，增速明显优于互联网广告巨头的表现。分析人士指出，爱点击上述逆市表现，主要得益于公司在线营销业务主要面向大客户。大客户支付能力强，抗风险能力强，合作持续性也更好，广告业务的稳定性更强。

不仅如此，爱点击进一步指出：“为应对当前的宏观挑战，我们在第三季度的主要业务策略是保持‘在线营销解决方案’的业务收入增速和盈利能力之间的平衡，以最大化客户的长期留存率。展望未来，凭借爱点击强大且分散化的客户群，相信公司将能够在市场复苏时抢先抓住增长机会。”

在收入增长的带动下，爱点击实现第三季度毛利润为2,172万美元。另外，息税折旧摊销前利润358万美元，调整后净利83万美元，延续了一贯的稳健盈利能力。

数据来源：爱点击官网

升级SaaS商业模式，释放新动能

移动互联时代，人们网购的行为习惯逐渐多元化，越来越多的消费者开始选择利用微信小程序直接进行购物。

这样的背景下，基于微信的SaaS云服务应运而生，成为近年来备受关注的产业互联网热点。在SaaS模式下，服务提供商将应用软件统一部署在自己的服务器上，企业无需管理和控制底层的基础设施，只需直接订阅线上工具，就可以实现私域流量的管理和运营。

但是，随着各个互联网平台互联互通，如微信聊天窗口可以逐渐直接打开淘宝、抖音等外部平台链接。有市场观点认为，这意味着无需第三方SaaS工具搭建的小程序，就可以直接打开抖音淘宝实现营销，导致商家对SaaS服务的需求将下降。

业内人士指出，私域平台可以在商家和消费者之间建立起更紧密的关系，因而企业对将公域的用户沉淀到私域平台依然有强烈的需求。不过，单纯的SaaS工具不足以满足客户需要，SaaS服务提供商需要为商家提供更多价值。

以爱点击为例，其除了提供搭建微店、小程序等SaaS工具服务，还提供流量获取、私域运营等服务，升级打造一站式私域资产管理服务模式——“SaaS+X”。在行业进入互联互通的背景下，商家需要更全面的增长方式，而爱点击全方位的解决方案恰好匹配了新需求，建立自身不可替代的竞争优势。

据爱点击介绍，“SaaS+X”模式就是，在前端，依托过去在线营销积累的B站、抖音、微博、快手等公域平台营销，提供流量赋能，帮助商家引流；在中端，为商家搭建小程序、微店等，并提供服务器、技术、IT运维、支付等服务；在后端，随着公域用户沉淀到私域平台，提供私域消费者运营，提高复购率，形成一套完整的私域消费者解决方案，真正帮助企业有效地提升业绩。这正是爱点击的核心价值所在。

随着服务模式向纵深拓展，爱点击正在实现自身定位的跨越：从提供SaaS工具服务的公司，升级为集营销、流量、交易、运营于一体的全方位的数字化赋能者。从结果上看，公司升级SaaS商业模式的策略取得了良好的验证。其数字化运营解决方案业务连续高速增长，获得越来越多企业的认可。

在披露的财报中，爱点击也强调，接下来将集中更多资源来研发和完善升级版的SaaS业务模型“SaaS+X”。相较于单纯提供SaaS工具的业务模式，“SaaS+X”凭借额外的服务和运营支持，将在中国市场更具有优势。

本月初，受市场多重因素影响，美股中概股大幅波动。有专业人士指出：“一系列短期因素共振导致中概股短期出现剧烈下跌。但长期来看，公司的基本面和价值决定了股价长期走势。”

来源：发布易