愛點擊：升級打造「SaaS+X」服務模式 業績穩健增長投資價值凸顯

近期，海外中概股頗為震蕩。不確定性彌漫下，公司基本面作為支撐投資人穿越市場波動的關鍵信心來源，更加成為市場關注的重點。

11月30日，企業數字化運營和營銷雲平台愛點擊（NASDAQ：ICLK）發布了截至2021年9月30日第三季度財務業績。財報顯示，公司第三季度收入達到8,682萬美元，同比增長26%。

業内人士指出，資本市場更關注的是公司「企業數字化運營解決方案」業務，尤其是該業務在三季度收入的高速增長遠超市場預期，進一步打開了想象空間。相對而言，在廣告行業整體承壓背景下，市場對「在線營銷解決方案」業務增速放緩則已有足夠預期。

從行業發展看，疫情反復擾動全球經濟，企業在不確定性面前「備糧過冬」，廣告主紛紛縮減投入預算。另外，互聯網監管也趨于嚴格，淘寶、抖音、微信等平台開始推進互聯互通。在這樣的雙重背景下，愛點擊依然實現了穩健的業績增長，呈現出的逆脆弱性，為觀察互聯網科技企業應對外部挑戰提供了一個重要樣本。

穩健增長，堅持長期主義

在2021年第三季度，愛點擊收入達8,682萬美元，同比增長26%，公司業績延續穩健增長的趨勢。

拆解收入結構可以發現，愛點擊的收入主要分為兩大業務板塊：「企業數字化運營解決方案」和「在線營銷解決方案」。其中，「企業數字化運營解決方案」收入達到2,026萬美元，同比增長131%。該業務作為愛點擊收入增長的核心動力，正逐漸成為愛點擊收入的主要構成。

具體而言，「企業數字化運營解決方案」主要提供微商城、智慧零售、跨境電商等産品和服務。值得一提的是，「企業數字化運營解決方案」收入已連續八個季度破曆史紀錄。

數據來源：愛點擊官網

高速增長的背後，是企業對線上線下消費者行為數據整合和數字化轉型的旺盛需求。根據前瞻産業研究院預測，2021年我國公有雲SaaS市場規模將達到370億元，企業級SaaS市場規模達740億元，預計到2026年我國公有雲SaaS市場規模將突破1000億元，企業級SaaS市場規模將突破2700億元。

資料來源：前瞻産業研究院

至于在線營銷解決方案業務方面，愛點擊更加明顯地體現出逆增長的優秀特質。

第三季度宏觀經濟增速明顯放緩，同時，部分行業監管政策趨于嚴格，在線教育、金融、地産等大廣告主投放下降。在這樣的背景下，三季度整個廣告市場明顯承壓。

而愛點擊的在線營銷解決業務三季度的收入達6,656萬美元，同比增長11%，保持穩健增長，增速明顯優于互聯網廣告巨頭的表現。分析人士指出，愛點擊上述逆市表現，主要得益于公司在線營銷業務主要面向大客戶。大客戶支付能力強，抗風險能力強，合作持續性也更好，廣告業務的穩定性更強。

不僅如此，愛點擊進一步指出：「為應對當前的宏觀挑戰，我們在第三季度的主要業務策略是保持‘在線營銷解決方案’的業務收入增速和盈利能力之間的平衡，以最大化客戶的長期留存率。展望未來，憑借愛點擊強大且分散化的客戶群，相信公司將能夠在市場復蘇時搶先抓住增長機會。」

在收入增長的帶動下，愛點擊實現第三季度毛利潤為2,172萬美元。另外，息稅折舊攤銷前利潤358萬美元，調整後淨利83萬美元，延續了一貫的穩健盈利能力。

數據來源：愛點擊官網

升級SaaS商業模式，釋放新動能

移動互聯時代，人們網購的行為習慣逐漸多元化，越來越多的消費者開始選擇利用微信小程序直接進行購物。

這樣的背景下，基于微信的SaaS雲服務應運而生，成為近年來備受關注的産業互聯網熱點。在SaaS模式下，服務提供商將應用軟件統一部署在自己的服務器上，企業無需管理和控制底層的基礎設施，只需直接訂閱線上工具，就可以實現私域流量的管理和運營。

但是，隨著各個互聯網平台互聯互通，如微信聊天窗口可以逐漸直接打開淘寶、抖音等外部平台鏈接。有市場觀點認為，這意味著無需第三方SaaS工具搭建的小程序，就可以直接打開抖音淘寶實現營銷，導致商家對SaaS服務的需求將下降。

業内人士指出，私域平台可以在商家和消費者之間建立起更緊密的關系，因而企業對將公域的用戶沈澱到私域平台依然有強烈的需求。不過，單純的SaaS工具不足以滿足客戶需要，SaaS服務提供商需要為商家提供更多價值。

以愛點擊為例，其除了提供搭建微店、小程序等SaaS工具服務，還提供流量獲取、私域運營等服務，升級打造一站式私域資産管理服務模式——「SaaS+X」。在行業進入互聯互通的背景下，商家需要更全面的增長方式，而愛點擊全方位的解決方案恰好匹配了新需求，建立自身不可替代的競爭優勢。

據愛點擊介紹，「SaaS+X」模式就是，在前端，依托過去在線營銷積累的B站、抖音、微博、快手等公域平台營銷，提供流量賦能，幫助商家引流；在中端，為商家搭建小程序、微店等，並提供服務器、技術、IT運維、支付等服務；在後端，隨著公域用戶沈澱到私域平台，提供私域消費者運營，提高復購率，形成一套完整的私域消費者解決方案，真正幫助企業有效地提升業績。這正是愛點擊的核心價值所在。

隨著服務模式向縱深拓展，愛點擊正在實現自身定位的跨越：從提供SaaS工具服務的公司，升級為集營銷、流量、交易、運營于一體的全方位的數字化賦能者。從結果上看，公司升級SaaS商業模式的策略取得了良好的驗證。其數字化運營解決方案業務連續高速增長，獲得越來越多企業的認可。

在披露的財報中，愛點擊也強調，接下來將集中更多資源來研發和完善升級版的SaaS業務模型「SaaS+X」。相較于單純提供SaaS工具的業務模式，「SaaS+X」憑借額外的服務和運營支持，將在中國市場更具有優勢。

本月初，受市場多重因素影響，美股中概股大幅波動。有專業人士指出：「一系列短期因素共振導致中概股短期出現劇烈下跌。但長期來看，公司的基本面和價值決定了股價長期走勢。」

來源：發布易