【行業一線】國家縮減粗鋼產量,鋼鐵股業績有支撐
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日期:2021年3月4日 下午8:37作者:墨海  編輯:mila
【行業一線】國家縮減粗鋼產量,鋼鐵股業績有支撐

2021年是「十四五」開局之年,也是我國現代化建設進程中極具重要性的一年,因而今年的全國「兩會」倍受資本市場的關注。從業内人士獲悉的擬提交提案和建議内容來看,此次「兩會」將強化生產模式和消費模式的綠色轉變,日前工信部在2021年工作方向所提到的「實現碳達峰、碳中和目標,堅決壓縮粗鋼產量,確保粗鋼產量同比下降」,將成此次「兩會」熱議焦點。

業内人士認為,在全球經濟復蘇帶來的鋼材表觀消費量,貨幣政策穩字當頭,鋼價回升和國内鋼材供給端壓縮產量所引發的供需格局趨緊的背景下,國内鋼鐵股呈現的低估值、高股息率,使得板塊投資性價比高,防禦性較好,未來鞍鋼股份(000898)、新鋼股份(600782)、沙鋼股份(002075)等鋼鐵股整體業績或呈向上彈性趨勢。

壓縮粗鋼產量成破局法寶

對我國鋼鐵業來說,每年的「兩會」都有眾多業内代表積極建言獻策,同時在政府工作報告中也有相關政策公佈。去年12月,工信部部長肖亞慶在2021年工作會議上公開表示,未來要圍繞碳達峰、碳中和目標節點,實施工業低碳行動和綠色製造工程。鋼鐵業作為能源消耗高密集型行業,要堅決壓縮粗鋼產量,確保粗鋼產量同比下降。

當下隨著中國經濟進入雙循環發展階段,高質量發展成製造業發展的唯一出路。進入「十四五」時期,我國鋼鐵工業要實現高質量發展,仍存在產能過剩壓力、生態環境制約、產業集中度偏低等問題。

2月28日,國家統計局發佈《中華人民共和國2020年國民經濟和社會發展統計公報》顯示, 2020年全球粗鋼產量達18.3億噸;2020年我國粗鋼產量為106476.7萬噸,同比增長7.0%;2020年粗鋼產量排名前10位的省份分别為:河北、江蘇、山東、遼寧、山西、安徽、湖北、河南、廣東、内蒙古;與2019年相比,除湖北外,其餘9省粗鋼產量均呈上升趨勢。

 

 業内人士認為,我國是世界鋼鐵生產和消費大國,2020年在國家積極財政政策和穩健貨幣政策等一係列促投資、穩增長政策作用下,「兩新一重」領域建設持續發力,建築、機械、能源等主要下遊行業鋼材消費量保持良好增長態勢,帶動了鋼材消費量較快增長,粗鋼產量再創歷史新高。

但令人憂慮的是,由於低端產能過剩而導致行業效益下滑。行業數據顯示,2020年1-11月,中鋼協重點統計的鋼鐵企業實現利潤1934億元,同比增長3.2%;累計銷售利潤率4.36%,比2019年同期下降0.23個百分點,利潤繼續下滑。

多舉措力驅年粗鋼產量下滑

長期以來,我國始終致力於強化生產模式和消費模式的綠色轉變的目標而不懈努力。據悉,2021年工信部將大力實施工業低碳行動和綠色製造工程,同時進一步加大力度,堅決壓縮粗鋼產量,並將發佈新版鋼鐵行業產能置換實施辦法,完善產能信息預警發佈機制,確保2021年粗鋼產量同比下降。尤值得關注的是,近期發佈的《鋼鐵行業產能置換實施辦法》徵求意見中產能置換比例加嚴,可將致總產能下降。

業内人士解讀稱,2021年工信部將從嚴禁新增鋼鐵產能、完善政策措施鞏固去產能成效、推進行業兼並重組提高集中度,以及堅決壓縮鋼鐵產量實現碳達峰、碳中和階段性目標四個方面全面實現鋼鐵產量同比的下降。工信部再次壓縮粗鋼產量,實際上是鋼鐵供給側結構性改革的繼續和深化,方使得有限的優質資源充分用到「刀刃」上。

另據從中鋼協旬度粗鋼產量數據顯示,2021年1月,日均產量286.1萬噸,同比增速為7.6%。這也意味著要實現「同比下降」目標,後面產量需要環比進一步壓縮,至少嚴格控制產量增長為合意假設。

 華寶證券研報認為,隨著國内經濟進入内循環,經濟將進一步加速向消費、創新驅動轉變,與投資鏈條相關的建築用鋼需求趨弱,預計2021年國内GDP耗鋼係數,將比2020年H1的1178噸/億元呈小幅下降的趨勢。

鋼鐵股整體業績或向好

而鋼鐵行業作為能源消耗高密集型的行業,國家將堅決壓縮粗鋼產量,確保2021年的粗鋼產量同比下降。此消息一出,業界一片嘩然。

業内人士認為,在全球經濟復蘇帶來的鋼材表觀消費量,貨幣政策穩字當頭,鋼價回升和國内鋼材供給端壓縮產量所引發的供需格局趨緊的背景下,國内鋼鐵股呈現的低估值、高股息率,使得板塊投資性價比高,防禦性較好,未來鞍鋼股份(000898)、新鋼股份(600782)、沙鋼股份(002075)等鋼鐵股整體業績或呈向上彈性趨勢。

3月3日,鞍鋼股份(000898)大漲5.17%,報3.46元,成交額2029萬元; 3月3日鋼鐵行業股整體漲幅為2.13%;3月4日,新鋼股份(600782)大漲8.5% ,振幅3.36%,該股近期走勢表現良好。

2020年11月26日,鞍鋼股份(000898)發佈2020年限制性股票激勵計劃及回購A股部分社會公眾股公告(2020-047)。華泰證券研報認為,此次股權激勵擬授予股票不超過5400萬股,佔當前股本0.574%。該企業回購股份並用於股權激勵,將有利於提升公司市場關注度、提振股價,同時也彰顯了公司對未來的信心。

 

 同時,新鋼股份(600782)是國内鋼鐵冶煉、鋼材軋制及鋼材延伸產品加工、銷售的主要企業之一。2020年新鋼股份(600782)三季報顯示,公司實現營業收入519.28億元,淨利潤18.87億元,每股收益0.59元,市盈率6.08,公司整體業績呈利好趨勢。

沙鋼股份(002075)也發佈2020年度業績快報顯示,2020年公司營業總收入為144.27億元,同比增長7.07%;營業利潤16.25億元,同比增長36.57%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤6.48億元,同比增長22.52%;基本每股收益0.29元。

有業内人士認為,由於鋼材銷量的增加,沙鋼股份不斷加大產品結構優化及成本控制力度,未來毛利上升或致利潤同比增幅較大。

2021年,在供需預期趨緊的預期下,國内鋼鐵股盈利將具備較大的彈性,建議重點關注板塊内具備高分紅率的相關公司和生產高端冷軋係列產品的公司。

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