渣打集團(02888-HK): 業績優預期 午後股價彈起

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【財華社訊】渣打集團(02888-HK)公佈2019年9月底止第3季度業績。除稅前基本利潤12.38億美元，同比增長15.9%，優於市場預期，加上繼續在2021年或之前令有形股東權益回報達到 10%的目標；午後股價顯著彈升3.3%，曾高見71.6港元。

渣打集團季內普通股股東應佔溢利7.25億美元，環比顯著增長50.4%，同比則上升2.5%。面對不明朗前景，渣打表示仍會繼續專注於執行策略，除稅前基本利潤12.38億美元，同比增長15.9%；除稅前基本利潤12.38億美元，同比增長15.9%；，然而持續的地緣政治緊張局勢，以及預計短期內全球增長將放緩和利率下調，令渣打面臨的挑戰與日俱增。於第3季，渣打的普通股股東有形權益回報為7.5%。

同業匯豐控股(00005-HK)日前宣佈，由於收入增長前景較預期為弱，因此不再預期能於 2020 年達到有形股本回報超過 11%的目標。而匯豐第三季的有形股本回報年率為 6.4%。

渣打集團第3季度業績，經營收入39.78億美元，同比增長6.8%，環比增長2.4%；除稅前基本利潤12.38億美元，同比增長15.9%；每股盈利22.5美仙，同比增長5.1%，環比增長54.1%。

季度經營收入中，來自淨利息收入增長9%至23.85億美元，來自其他收入增長4%至15.34億美元。經營支出大致持平，為25.01億美元，微跌0.4%。期內信貸減值顯著增長143%或1.64億美元至2.79億美元；但來自其他減值則顯著減少93%或0.71億美元至0.05億美元，主要受惠於集團終止經營船舶租賃業務所致。另涉及重組費用1.23億美元。

以業務分類表現，金融市場業務收入表現最為突出，增長25%至7.89億美元，仍受惠於市場波動以及對沖及客戶投資活動增加；交易銀行業務收入增長4%至9.76億美元；企業融資收入則增長5%至3.4億美元；財富管理業務增長5%至4.88億美元；零售產品業務增長5%至9.71億美元。

按客戶分類，企業及機構銀行業務收入增長達13%至18.88億美元，因為金融市場雙位數增長及現金管理的持續增長所致；零售銀行業務增長4%至13.19億美元；商業銀行業務增長8%至3.72億美元；私人銀行業務增長14%至1.45億美元。

按市場分類，大中華及北亞地區收入增長只有2%至15.78億美元；東盟及南亞地區增長凌厲，達13%至10.85億美元；非洲及中東地區只有2%升幅至6.17億美元；歐洲及美洲則大幅上揚19%至4.67億美元。

業績報告指出，由於分階段進行投資，2019年下半年的成本將略高於上半年；故2019年第4季度成本將超過第3季度。2019財政年度的成本(不包括英國銀行徵費)的增幅預期會低於通貨膨脹率。

資本方面，第3季完成 10 億美元回購，收購及註銷 1.16 億股股份，令全部已發行股本減少 3.5%。普通股權一級資本比率維持在 13-14%的目標範圍，為 13.5%；較6月底上升 6 個基點。由於第二 A 支柱及香港反週期緩衝資本變動，導致普通股權一級資本要求增加 21 個基點至 10.2%。風險加權資產較6月底減少 20 億美元至 2,690 億美元。信貸風險的風險加權資產減少 20 億美元，而同期的總資產則增加 3%。

季內錄得少數非關連公司風險承擔導致第三階段信貸減值增加，第一及第二階段信貸減值為 5,400 萬美元，去年同期為淨回撥 3,500 萬美元。平均計息資產上升 8% 至 6,030 億元；收益率上升 19 個基點至 3.28%。平均計息負債上升 11%至 5,300 億元；支付率上升 18 個基點至 1.96%。年初至今的淨息差持平，為 1.58%。

以2019年前9個月業績看，渣打集團經營收入113.73億美元，同比增長3%；除稅前法定溢利35.19億美元，增長3%；整體溢利22.68億美元，跌3%；每股盈利60.5美仙，跌2.4%。來自國際網絡的企業及機構客戶的收入增長 7%；來自 Premium 理財、優先理財及私人銀行業務的富裕客戶收入上升 5%； 印度、印尼、韓國及阿聯酋等低回報市場的溢利總額上升 16%；提高生產力，每名全職僱員所產生的平均收入上升 5%；主要客戶數碼化採用情況持續改善；推出亞洲首個可持續存款產品。

文:周燕芬