匯控(00005-HK)獲大摩撐高盛則削價至77元 股價倫敦跌逾4%

日期:2019年2月20日 上午4:02
匯控(00005-HK)獲大摩撐高盛則削價至77元 股價倫敦跌逾4%

匯控(00005-HK)去年純利126.1億美元,按年升30.2%,但稅前盈利低於預期;第四季業績亦差過預期。高盛指,匯控去年第四季除稅前盈利低於該行及市場預期逾兩成,下調匯控目標價由原來81元降至77元,維持增持評級;為反映其業績遜預期,決定下調對其2019年每股盈利預測3%至5.8美元,並調低對其2020年每股盈利預測5%至6.12美元。

摩根士丹利表示,匯控去年第四季業績在各方面均遜預期,但仍給予增持評級,主要由於其強勁資產負債表,但預期今年收入困難,成本控制將是關鍵,目標價79港元。就匯控指1月份的收入勝過預期,但考慮到其2018年第四季業績遜色,大摩認為市場不太可能對這個指引有信心。

摩根大通指匯控雖然去年經調整收入增長率與支出增長率差為負1.2%,但管理層已重申,未來會實現收入增長率高於支出增長率的目標。匯控並重申有意維持派息及股份回購,維持其增持投資評級,目標價80港元。花旗則給予沽售評級,目標價6英鎊,指收入減少下,料下調今明兩年每股盈利預測。

匯控第4季每股普通股派息21美仙,全年派息維持51美仙,集團有信心維持現有派息水平。匯控行政總裁范寧表示,雖然去年第4季市況充滿挑戰,但集團利潤與收入均有增長,有形股本回報率(RoTE)大幅超越2017年水平,將爭取於在明年之前達致ROTE超過11%的初步成果。滙控去年RoTE由6.8%升至8.6%,上升1.8個百分點。

范寧提到集團回購政策未有改變,繼續傾向進行股份回購,但他未能透露下次回購的時間。

匯控倫敦股價全日跌4.36%,收報634.75便士,折合約65.05港元,較港收市價再低1.1港元。
 

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