權威數據預測，26年電池儲能投資將超千億美元！電池板塊投資面面觀！

近期，電池板塊催化不斷：

一方面，是中東地緣沖突持續擾動，傳統能源供應鏈脆弱性凸顯，能源安全從選擇題變為必答題，推動儲能與動力電池升級為「戰略核心」。

另一方面，是AI算力需求狂飙，AIDC「缺電困局」倒逼儲能需求爆發，國際能源署報告指出，預計到2026年電池儲能投資預計將超過1000億美元，這、是數據中心和人工智能快速擴張的結果。

在地緣沖突與AI浪潮雙重作用下，電池板塊迎來産業邏輯與估值邏輯的雙重重塑。在電池産業鏈領域，我國具備技術領先優勢、産業鏈完整等多重優勢，聚焦電池全産業鏈龍頭的電池ETF（159796）有望充分受益於電池板塊量價齊升的黃金發展階段！

【需求端：能源轉型與AIDC雙驅動下的儲能超級周期】

儲能已從新能源配套環節，升級為全球電池需求最強主綫之一。在中國電力市場化改革、歐美電網靈活性需求、新興市場能源安全訴求、AIDC算力基礎設施擴張四重邏輯共振的背景下，全球儲能需求全面爆發，進入「超級周期驗證期」。中信建投認為2026-2027年全球新增儲能裝機將達到441、642GWh。

【2025-2027年全球儲能新增裝機】

資料來源：CNESA、SPE、WoodMackenzie，中信建投20250929《電新前沿觀察：低滲透率高IRR，儲能迎來非綫性增長的奇點》

其中，AI配儲需求有望成為儲能的長期增長引擎。AI數據中心與傳統IDC的差異，在於它不是穩定平滑負荷，而是高功率密度、快速波動、對供電連續性近乎苛刻的電力負荷。為確保數據中心可靠的電力供應，根據弗若斯特沙利文預測，2030年全球/中國數據中心儲能市場空間有望分別達212/98.8GWh，2023-2030年CAGR均約49%。

【全球數據中心儲能新增裝機容量預測（GWh）】

數據來源：國海證券20260204《電力設備行業AIDC 2026年度投資策略：智算風起，啓航未來》

據摩根士丹利研報表示，AI供電已經成為一個規模達1.5萬億美元的投資主題。儲能將成為下一波增長浪潮，預計五年内數據中心對儲能的需求就將翻番。（來源於摩根士丹利20260317《Power for AI: Flexible Power – The Next Wave of Growth in AI》）

而具備産業鏈優勢的中國電池企業已經成為全球儲能擴張最主要的供給承接方，有望充分受益於本輪儲能超級周期！出口層面來看，我國貢獻了全球超半數的鋰電池出口，2024年我國鋰電池出口佔全球份額高達53.4%，貢獻了全球超半數的鋰電池出口。儲能方面，同比持續高增的出口數據也印證了我國在儲能領域的領先優勢，據中國汽車動力電池産業創新聯盟發佈數據來看，2025年我國儲能電池出口量為115.3GWh，同比增長67.9%；我國儲能電池出口量為38.7GWh，同比增長22.5%。

【材料端：供需緊平衡，驅動價格修復與盈利彈性】

儲能需求高增、行業擴産克制、庫存顯著去化等多重催化下，推動電池關鍵材料從2025年中低點進入價格修復區間，並在2026年演化為更具持續性的盈利彈性。

在需求爆發與産業鏈漲價雙重邏輯催化下，電池板塊各環節均實現營收和淨利潤同比增長。電池ETF匯添富（159796）標的指數成分股25年、26年Q1歸母淨利潤增速為33%、43%！

（來源於東莞證券20260520《鋰電池産業鏈行業2025年和2026Q1業績綜述：業績拐點確立，盈利全面修復》）

對於電池關鍵各大關鍵材料後市表現，銀河證券研判：

1）電解液及其相關環節，需求驅動下量價齊升業績大幅提升，當前行業庫存水平維持低位，後續隨需求節奏仍有漲價機會而帶來一定彈性，業績確定性依舊。

2）銅箔，鋰電銅箔隨動儲行業需求持續旺盛有望持續兌現業績，電子銅箔順應AI浪潮貢獻彈性增量。

3）磷酸鐵鋰産能擴張的同時依舊保持持續攀升的稼動率，加工費上行提升盈利，重視磷酸鐵帶來的邊際變化。

4）負極材料，競爭加劇盈利回歸中樞，成本壓力下蓄勢漲價。

5）結構件維穩，頭部結構件企業積極切入具身智能零部件供應鏈，拓展第二增長曲綫，成長性可期。

6）隔膜價格觸底回升、行業開工率上行，盈利修復趨勢明顯，行業整體供需或快速進入緊平衡區間。（來源於銀河證券20260519《【銀河電新曾韬】行業深度丨景氣周期確立，看好全年業績穩健上行——鋰電産業鏈25年&26年一季度業績回顧》）

【技術端：固態電池、鈉電池打開未來成長空間】

固態電池26年進入路試階段，邊際變化從電芯轉為Pack，重點關注車型路試進展。25年看，固態電池産業化加速，H1車規級電芯下綫，H2中試綫落地，帶來兩輪主升浪行情。26年看，固態電池進入關鍵期，H1車規級Pack下綫，開啓裝車路試驗證，H2預計量産綫落地。東吳證券認為26年核心催化點在於GWh級量産綫的招標+固態相關車型的路試，有望帶來類比25年兩輪大級別的行情、

值得注意是具備寬溫域+高能量+安全性，固態電池天然適配太空領域。太空體係具備真空、極端溫差、高輻射等特點，環境溫度在-200℃~+150℃，液態電池工作溫度在-20℃~+60℃，而固態電池具備寬溫域的屬性，此外安全性高不起火，抗輻射不産氣鼓包，能量密度高降低發射成本，天然更適配環境復雜的太空領域。固態電池在衛星領域每年需求有望達幾十甚至上百GWh，此外還有深空探測器、月球基地等應用領域，進一步打開想象空間。（來源於東吳證券20260223《固態電池行業深度係列四：固態技術突破裝車在即，太空領域打開想象空間》）

鈉電池方面，龍頭引領鈉電池，26年有望迎來産業奇點！ 2026年寧德時代"極域之約"超級科技日，宣佈鈉新電池預計將於2026年Q4正式規模化量産，隨著行業龍頭實現鈉離子電池的量産落地，將對整個産業鏈形成明確的拉動效應。銀河證券指出，動力、儲能、兩輪車將成為重點放量的領域：動力方面，鈉電解決電動化「北上」難點，疊加經濟性兌現，中低端動力放量可期；儲能方面，鈉電憑借寬溫域、高安全性、高放電功率三大優勢，有望大規模放量；兩輪車領域同時，憑借低成本與高性能的綜合比較優勢，鈉電有望實現對鉛酸電池的大規模替代。我們預計，2026、2027及2028年鈉離子電池出貨量將達到25、92、221GWh，同比增長188%、263%、140%，到2030有望突破600Gwh。（來源於銀河證券20260524《行業深度丨臨界突破，大有可為——鈉離子電池行業深度報告》）

當前電池ETF匯添富（159796）規模領先、費率最低檔。在跟蹤中證電池主題指數（CS電池指數）的ETF中，電池ETF匯添富（159796）規模同類大幅領先！此外，電池ETF匯添富（159796）的管理費僅為0.15%/年，同類最低一檔，力求為投資者帶來良好的投資體驗！場外投資可關注聯接基金，（A類：012862；C類：012863)，一鍵把握電池板塊「第二春」機遇！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本材料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《産品資料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投資人基金投資的「買者自負」原則。以上基金均屬於較高風險等級(R4)産品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為進取型(C4)及以上的投資者，客戶-産品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲