在AI算力需求爆發背景下，全球半導體設備市場規模持續創新高。先進邏輯端，FinFET向GAA/CFET演進，5nm及以下制程單位産能設備投資額顯著提升，單萬片/月産能投資額較28nm提升數倍；存儲端，HBM帶動DRAM高階制程升級，3D NAND向400層以上堆疊演進，單萬片産能投資額同步提升。中國大陸晶圓産能全球佔比仍低於銷售佔比，邏輯與存儲龍頭資本開支維持高位，擴産動能具備持續性，支撐前道設備景氣度中長期上行。 此外，制程叠代推動設備結構升級，刻蝕與薄膜沉積價值量提升。刻蝕與薄膜沉積在前道設備中的價值佔比位居前三，且隨制程演進呈提升趨勢，核心平台型設備商與細分龍頭有望受益。
此外，半導體自主可控邏輯不斷強化，國産替代進入加速階段。測算顯示半導體設備整體國産化率已由2017年的13%提升至2024年的20%，預計2025年達22%，仍具備廣闊提 升空間。國産平台型廠商覆蓋面擴大、技術持續突破，將在先進制程與先進封裝領域獲得更大份額。
南方基金鄭曉曦關注半導體産業鏈投資機遇。她管理的南方信息創新混合持倉聚焦科技自立自強，其2026年度一季報顯示，其前十大重倉股中包括拓荊科技、北方華創、中微公司等擁有領先技術的國産半導體産業鏈龍頭企業。另一只産品南方半導體産業股票則深耕半導體芯片産業，尤其是光刻機模塊，其2026年度一季報顯示，其前十大重倉股中包括奧普光電、茂萊光學等國産核心企業。
南方信息創新混合（A 類：007490/C 類：007491）
南方半導體産業股票發起（A 類：020553/C 類：020554）
内容來源：有連雲
財華網所刊載內容之知識產權為財華網及相關權利人專屬所有或持有。未經許可，禁止進行轉載、摘編、複製及建立鏡像等任何使用。
如有意願轉載，請發郵件至 content@finet.com.hk，獲得書面確認及授權後，方可轉載。
國内領先的智能金融信息引擎
或
按钮分享