2026年全球四大雲廠商資本開支預計上調至8000億美元以上，聚焦港股AI「硬科技」的港股通科技ETF廣發(159262)漲近4%

2026年5月6日恒生科技指數盤中一度漲近2%，華虹半導體大漲超12%，中芯國際漲超9%。五一假期全球股市延續科技主綫領漲態勢，AI硬件與軟件板塊均走出獨立行情，對美伊地緣僵持等外部擾動顯著脫敏；中概股漲幅明顯高於A股與港股，反映海外資金對中國科技資産，尤其是具備AI算力基礎設施屬性與平台化變現能力的港股科技龍頭，配置邏輯正持續強化。

據Wind數據統計，截至今年一季度末，QFII（合格境外機構投資者）持有銀行、電子、通信行業市值較高。其中，一季度其持股數量增長最多的是電子行業，增長7.45億股；持股市值增長最多的是通信行業，增長100億元。接受採訪的外資機構認為，今年以來，中國經濟和金融市場韌性凸顯。在政策工具支持下，全年經濟增速將維持在4.5%—5%的目標區間内，為股市提供支撐，看好科技、能源、原材料等板塊。

近日，美銀證券發佈半導體行業研究報告，分析師團隊在四大美國科技巨頭——谷歌、微軟、亞馬遜、Meta相繼公佈2026年第一季度財報並更新資本支出展望後，將2026年全球超大規模雲計算企業資本支出預測上調至超過8000億美元，同比增長67%，並預計2027年將進一步突破1萬億美元，同比增長約25%。

國産AI大模型周調用量連續兩周超越美國，4月27日至5月3日達7.942萬億Token，環比激增81.7%，其中Hy3 preview (free)與Kimi K2.6包攬全球前二，標誌著中國在大模型應用落地與算力需求釋放層面已進入加速兌現階段；政策端將「人工智能+」明確為國家戰略核心引擎，《關於深入實施"人工智能+"行動的意見》強調AI是新型工業化的「必答題」，疊加智算中心規模化建設與邊緣智能滲透提速，國産算力産業鏈正迎來業績與滲透率雙升的關鍵窗口期。

DeepSeek V4發佈後，華為昇騰950 AI芯片訂單被國内主要互聯網企業爭相鎖定，底層代碼完成從CUDA向CANN Next遷移，標誌著國産算力軟硬協同生態實現實質性突破；與此同時，北美CSP資本開支持續上修——谷歌2026年指引上調至1800–1900億美元、Meta全年CAPEX升至1250–1450億美元，印證全球AI基礎設施投入仍處高強度擴張周期，進一步強化國産算力在技術替代與商業落地雙維度的確定性。

中信證券表示，伴隨國産大模型DeepSeek-V4預覽版發佈、阿裡汽車AI生態推進，國産AI産業有望迎來持續催化。當前恒科業績預期下修節奏放緩，基本面調整或接近尾聲。與此同時，隨著南向資金恢復流入，被動資金持續託市，主動外資修復可期，港股市場流動性有望改善；建議關注港股科技板塊的投資機會。

場内ETF方面，截至2026年5月6日午間收盤，恒生港股通科技主題指數(HSSCITI)強勢上漲2.26%，港股通科技ETF廣發(159262)上漲3.91%。成份股美圖公司上漲15.99%，九方智投控股上漲8.85%。前十大權重股合計佔比79.08%，其中權重股華虹半導體上漲12.61%，中芯國際上漲9.39%，阿裡巴巴-W、小米集團-W等跟漲。

規模方面，截至2026年4月30日，港股通科技ETF廣發近半年規模增長39.43億元，實現顯著增長。份額方面，港股通科技ETF廣發近1月份額增長1.61億份。資金流入方面，拉長時間看，港股通科技ETF廣發近18個交易日内，合計「吸金」1.43億元。

港股通科技ETF廣發(159262)、緊密跟蹤恒生港股通科技主題指數，指數剔除了醫藥、汽車和家電，聚焦TMT行業，科技屬性更加純，指數囊括中芯國際、華虹半導體等AI「硬科技」標的，形成高濃度AI龍頭組合。場外聯接(A類：025197；C類：025198)。

内容來源：有連雲