創業板50ETF鵬華(159681)交投活躍，機構稱重視價值量最大環節光通信

消息面上，谷歌等海外四大雲廠積極上修，行業投入空前盛況，機構指出，重視價值量最大環節——光通信：

1、資本開支：2025年全球AI的資本開支約6000億美元，今年將超過1萬億美元，預計2030年將達到3-4萬億美元；

2、光通信是核心環節：AI投資的主要去向是AI數據中心，能夠在全球AI數據中心建設中佔據核心位置的公司將是本輪AI浪潮的核心資産。伴隨著tokens的指數級增長，尤其是今年初以來，AI進入到了agent時代，數據計算和傳輸成為重中之重，不僅是數量的快速增長，也對傳輸速率、損耗等提出了更高的要求。簡而言之，光通信是AI時代最重要增速最快叠代最快的環節；

3、叠代速度加快帶來更高壁壘和價值量：從2023年AI元年以來，光模塊經歷了400G、800G、1.6T時代，幾乎每年叠代一代産品，而到了今年，叠代速度越發加快，可插拔光模塊進入到3.2T時代；與此同時，12.8T XPO、6.4TNPO、CPO等全新方案也進入到驗證期，預計27-28年迎來放量。

4、緊握穿越技術周期的核心資産：中國的光模塊公司佔據了全球約70%的份額，其中光模塊龍頭公司在以上技術方向上全面引領。此外快速增長的光通信需求，引發上遊環節（光芯片，電芯片及相關核心材料等）的緊缺，這些環節可能會展現出比下遊更好的盈利能力、更大的利潤彈性和更好的股價表現。

截至2026年4月30日 13:26，創業板50指數(399673)成分股方面漲跌互現，長芯博創領漲6.27%，信維通信上漲5.91%，三環集團上漲3.84%；江波龍領跌。創業板50ETF鵬華(159681)最新報價1.73元。

流動性方面，創業板50ETF鵬華盤中換手6.61%，成交9758.93萬元。拉長時間看，截至4月29日，創業板50ETF鵬華近1月日均成交1.36億元。

創業板50ETF鵬華緊密跟蹤創業板50指數，創業板50指數由創業板市場中日均成交額較大的50只股票組成，反映了創業板市場内知名度高、市值規模大、流動性好的企業的整體表現。

數據顯示，截至2026年3月31日，創業板50指數(399673)前十大權重股分別為寧德時代、中際旭創、新易盛、東方財富、陽光電源、勝宏科技、天孚通信、匯川技術、邁瑞醫療、億緯鋰能，前十大權重股合計佔比68.93%。

創業板50ETF鵬華(159681)，場外聯接(A：018482；C：018483；I：023024)。

内容來源：有連雲