繼續相信「光」！中際旭創新高不斷，創業板人工智能月内漲超13%跑贏同類！高「光」159363斬獲四連陽！

周一（4月13日），A股震蕩拉升，創業板指續創階段新高。光模塊CPO概念表現活躍，創業板人工智能繼續收漲，中際旭創續創歷史新高，太辰光上漲超7%，致尚科技漲超4%，聯特科技漲超3%。

熱門ETF方面，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天下探回升，場内微漲0.09%收盤價再創新高，日綫斬獲四連陽，單日成交達6.6億元，交投居全市場AI主題類ETF首位。

時間拉長看，4月以來光模塊CPO等算力方向加速突破，創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數本月已累計上漲13.47%，繼續跑贏人工智能、CS人工智、科創創業AI、科創AI等同類指數。展望後市，在算力供需失衡與全球AI資本開支持續超預期的雙重驅動下，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能有望繼續受益。

注：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

最新消息面上，美股光通信龍頭Lumentum表示，雲服務商對其光學組件的需求正在加速增長，2028年産能面臨售罄，本輪周期至少持續5年。Lumentum作為光模塊上遊核心供應商，其訂單爆滿直接驗證了光模塊景氣度。

華西證券指出，當前時點，外部地緣政治風險仍在持續，市場風險偏好可能影響短期市場波動，AI仍是近段時間重點投資主綫，關注業績確定性強的光模塊和光纖光纜板塊、供需失衡推動的國産算力和算力租賃兩大邏輯。*

其一，伴隨算力需求井噴，GPU間數據互聯速率不斷提升，AI算力上遊光模塊、存儲、光纖等方向陸續演繹供需格局牽引的量價雙升邏輯。當前時點處於一季報發佈期間，在當前市場震蕩過程中，光模塊等相關板塊業績確定性強，仍處於業績兌現期内，仍具備配置價值。

其二，雲服務市場重大價格調整，供需失衡推動成本傳導算力漲價，包括阿裡雲、騰訊雲、百度智能雲等陸續調價，利好國産AI芯片和算力租賃相關廠商；此外，AI服務成本上升將傳導至下遊應用開發，可能加速下遊行業整合，加速對於算力使用效率的提升。

AI從訓練走向多模態應用，算力需求非綫性增長，光模塊作為全球算力核心基建，高景氣具備業績與訂單的雙重支撐。創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408）標的指數約七成倉位佈局算力（光模塊/CPO龍頭），約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。

數據來源：滬深交易所等。

*機構觀點參考資料來源：華西證券《持續關注AI兩大邏輯及相關板塊》

ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場内交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以内為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以内為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

内容來源：有連雲