CPO前景明朗，通信行業分化下尋機遇，通信ETF華夏(515050)漲2.12%

截至2026年4月1日10:22，中證5G通信主題指數(931079)強勢上漲2.15%，成分股天孚通信上漲6.61%，網宿科技上漲6.33%，中瓷電子上漲5.00%，光環新網，兆易創新等個股跟漲。通信ETF華夏(515050)上漲2.12%，最新價報2.36元。

據華泰證券，在SEMICON China 2026參會後指出，長期「銅退光進」趨勢或不可逆，CPO長期普及確定性較高——過去二十年計算能力增長約60,000倍，而互連帶寬僅增長約30倍，連接帶寬已成為算力增長的核心瓶頸；CPO方案可將功耗從30–35瓦降至7–9瓦，降幅達70%，英偉達、博通及台積電、Tower等産業鏈龍頭均在積極推進落地。

國新證券指出，通信行業傳統業務穩健發展，創新應用積極佈局；當前估值水平（PE TTM 28.08倍）處於歷史39.61%分位，雖經歷前期普漲後的階段性調整，但板塊内部分化將加劇。建議保持謹慎樂觀，重點關注盈利持續增長、網絡價值提升的運營商，以及受益於流量增長和算力網絡建設的光通信企業。

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數，深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器、光纖光纜）算力硬件，數據中心概念股權重佔比近70%，最新規模超80億元，助力一鍵佈局光通信算力景氣周期。

流動性方面，通信ETF華夏盤中換手3.04%，成交2.43億元。拉長時間看，截至3月31日，通信ETF華夏近1周日均成交4.12億元。資金流入方面，拉長時間看，近10個交易日内，合計「吸金」1.12億元。

數據顯示，截至2026年3月31日，中證5G通信主題指數(931079)前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，前十大權重股合計佔比58.89%。

通信ETF華夏(515050)，場外聯接(華夏中證5G通信主題ETF聯接A：008086；華夏中證5G通信主題ETF聯接C：008087；華夏中證5G通信主題ETF聯接D：023765)。

内容來源：有連雲