新能源回調，正泰電器跌超6%，「新能源低費率雙傑」 電池ETF匯添富(159796)、光伏ETF匯添富(516290)收跌！關注能源價格飙升下的替代效應

3月16日，A股市場震蕩回調，同類規模領先、費率最低檔的電池ETF匯添富（159796）微跌0.48%。費率最低檔的光伏ETF匯添富（516290）跌超2%，上一交易日獲資金逆勢湧入1000萬元。

光伏ETF匯添富（516290）標的指數成分股多數回調，正泰電器跌超6%，特變電工、TCL科技、德業股份跌超3%，隆基綠能、陽光電源等回調。

截至15:00，成分股僅做展示使用，不構成投資建議。

當前，地緣擾動延續，油價高企，興業證券給出了兩條思路佈局：一是自身價格能夠與油價實現聯動、景氣有望受益於油價上行的板塊，二是具備獨立景氣、基本面受油價上行影響較小的板塊。其中，興業證券指出，高油價下，新能源等其他能源的經濟性凸顯，受益於能源替代邏輯需求上升。（來源於2026311《地緣角度看油價：Longer until Higher》）

【能源價格飙升的替代效應，重點關注儲能、光伏、電池等泛能源建設】

東吳證券表示，能源安全+AI缺電，加速能源建設。2022年地緣沖突後導致全球能源成本的提高，尤其加劇了歐洲國家能源成本壓力。為了能源安全的長期考慮，各國均加大對於能源項的資本開支。美國在2022-2023年提高電力的投資，其增速為2008年次貸危機以來的最高值；中國同樣在2022-2024年增加對於泛能源板塊的資本開支，從上市公司角度，石化、電力、公用、煤炭的2024年資本開支佔比合計約40%。另一方面，AI的快速叠代，加速了電力的消耗。根據IEA《能源與人工智能》提到，全球數據中心的用電量預計將翻倍，到2030年達到約945太瓦時，約佔2030年全球總用電量的3%。從2024年到2030年，數據中心用電量每年增長約15%，是其他所有行業總用電量增長的四倍多。

歐美加速能源建設投入，利好儲能、風電、光伏、鋰電、電網等泛能源板塊。為保障後續能源安全，歐美加大對於能源建設的投入：英國自4月1日起取消33項風電組件進口關稅，葉片、電纜等核心部件稅率由6%、2%降至0，旨在釋放220億英鎊投資，加速北海海風裝機落地。德國聯邦經濟部起草的《可再生能源法》（EEG 2027）修訂草案，擬對新安裝的25kW及以下小型光伏設施停止發放固定上網電價。「北海九國」聯盟、冰島、歐盟與北約聯合簽署《漢堡宣言》，提出2050年建成300GW海風項目（跨境項目100GW）。由於中國光伏、風電、鋰電等産業的技術優勢，因此我們認為海外泛能源建設有望帶動儲能、風電、光伏、鋰電、電網等板塊的景氣。（來源於東吳證券20260316《對沖油價上行的四條配置思路》）

【電池：全球缺電背景下，戶儲/工商儲發展大機遇！】

華西證券指出，2026年一季度，戶儲工商儲排産淡季不淡，景氣度持續向上。一方面，部分區域出台明確儲能政策，進一步推動戶儲需求增長；另一方面，新興市場普遍存在高電價、電網基礎設施薄弱、供電穩定性不足等問題，工商儲憑借電費優化+替代柴油發電機的明確場景，有望迎來爆發式增長。

大儲方面，國内外市場多點發力形成需求共振。一方面，電力市場化改革驅動國内獨立儲能需求釋放，在收益模式明確+招標規模擴容的雙重驅動下，2026年國内大儲新增裝機規模增速有望達到47%。另一方面，海外大儲需求呈多點開花態勢。①美國：AI數據中心需求爆發+電網升級共振，2026年美國大儲新增裝機規模增速預計達到40%，行業高景氣度明確；②中東&北非：在能源轉型背景下新興市場(如中東)儲能需求有望快速增長，根據統計，當前預期2026年有望實現新增的項目規模約有40GWh；③歐洲:歐洲新能源滲透率高，大儲有望接力戶儲快速增長，根據SPE統計，24/25年歐洲新增大儲裝機規模分別為8.8GWh/16.3GWh，同比增長79.6%/85.2%，2026年有望延續高速增長態勢。（來源於華西證券20260315《海風/儲能景氣周期上行，關注鋰電産業邊際改善》）

【光伏：聚焦HJT擴産主綫，把握設備端投資機遇】

華西證券指出，在光伏行業需求中樞保持平穩的背景下，市場關注點將逐步轉向技術叠代催生的結構性機遇，具備新技術路綫先發優勢與核心競爭力的企業有望率先兌現業績紅利。聚焦HJT擴産主綫，把握設備端投資機遇。HJT路綫成為海外光伏擴産的重要技術方向，一方面，生産流程短，適配海外人力成本較高的場景，降低生産端綜合運營成本；另一方面，HJT金屬化環節使用銀包銅漿料，有效緩解銀價上漲壓力。疊加太空光伏賽道的技術突破與商業化探索，進一步打開海外光伏産業的成長邊界。

在政企聯動「反内卷」、新技術加速叠代的背景下，光伏行業有望迎來基本面修復，疊加太空光伏等熱點催化，板塊情緒有望迎來拐點。看好困境反轉信號明顯的光伏板塊，認準費率最低檔的光伏ETF匯添富（516290），無證券賬戶者可關注聯接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申購！

值得重點關注的是，光伏ETF匯添富（516290）的管理費率為0.15%，託管費率0.05%，為光伏主題ETF中的低費率品種，僅為市場主流費率——「管理費率0.5%，託管費率0.1%」的三分之一。

當前電池ETF匯添富（159796）規模領先、費率最低檔。在跟蹤中證電池主題指數（CS電池指數）的ETF中，電池ETF匯添富（159796）規模同類大幅領先！此外，電池ETF匯添富（159796）的管理費僅為0.15%/年，同類最低一檔，力求為投資者帶來良好的投資體驗！場外投資可關注聯接基金，（A類：012862；C類：012863)，一鍵把握電池板塊「第二春」機遇！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績並不構成基金業績表現的保證。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財産，但不保證投資於本基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應當仔細閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件以詳細了解産品信息。光伏ETF匯添富（516290）屬於較高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為進取型（C4）及以上的投資者，客戶-産品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等。在代銷機構認申購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。本産品由匯添富基金管理股份有限公司發行與管理，代銷機構不承擔産品的投資、兌付和風險管理責任。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲