AI缺電行情持續演繹，新一輪電網投資周期來臨，電網設備ETF廣發(159320)盤中最高漲超4%，連續8日累計「吸金」近3億元

2026年3月5日電網設備板塊延續漲勢，順鈉股份、神馬電力、漢纜股份2連板，通光綫纜漲超15%，迦南智能漲超10%，科大智能、積成電子、昇輝科技、許昌智能、遠東股份跟漲。

海外消息方面，美國啓動765kV超高壓輸電網建設，德克薩斯州、中大西洋及中西部地區電網運營商已獲批總額約750億美元的輸電擴容項目，核心為新建765kV交流綫路，預計總長度將從當前約2000英裡擴展至10000英裡。此舉旨在緩解基礎設施擁堵、整合新能源並提升係統可靠性與長期穩定性；在AI數據中心用電激增與電網設備嚴重老化（70%變壓器使用超25年）的雙重壓力下，輸電網升級已成迫切需求。

3月4日，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨頭齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情咨文演講中宣佈的「電費繳納者保護承諾」。由於AI需求超預期，作為底層驅動的電力供需的不平衡明顯加劇。高盛預計，到2027年，AI服務器的耗電量將是五年前雲服務器的50倍。

招商證券指出，美國正迎來上世紀70年代以來新一輪電網投資周期，高壓/超高壓設備供需持續趨緊，尤其765kV産能稀缺，海外驗證周期雖長（5–10年），但已有本土化佈局或深度嵌入國際供應鏈的企業有望率先受益。該輪投資不僅是規模擴張，更可能伴隨技術路綫升級，如新型絕緣材料應用等，將對具備超高壓技術儲備與快速響應能力的設備企業形成長期利好。

國内方面，2025年我國電網投資完成額6395億元，同比增長5.1%。電網投資增速高於整體電力投資，顯示電網升級改造正成為電力係統建設的核心方向。「十五五」期間，國家電網固定資産投資預計達4萬億元，較「十四五」增長40%。與此同時，全國統一電力市場體係建設持續落地，為電網投資提供了制度保障。

中信證券研報稱，AIDC供電係統升級叠代催生全新機遇，海外電網升級趨勢明確。AI供電係統由不間斷供電係統（UPS）向全直流係統演變，輸出電壓等級不斷提升，SST方案配套提速；服務器電源功率密度提升下産品量價齊升，催生超級電容需求；看好服務器電源國産品牌份額提升，産能短缺與方案叠代下國内超級電容、SST等新産品和供電係統配套出海帶來的投資機會。

場内ETF方面，截至2026年3月5日 13:13，電網設備ETF廣發(159320)上漲3.80%，盤中最高漲超4%。前十大權重股合計佔比59.38%，其中權重股亨通光電上漲6.66%，第二大權重股特變電工上漲5.83%，精達股份、宏發股份等跟漲。

截至2026年3月4日，電網設備ETF廣發最新規模達8.11億元，最新份額達3.77億份，均創成立以來新高。從資金淨流入方面來看，電網設備ETF廣發近8天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得6612.79萬元淨流入，合計「吸金」2.99億元。

電網設備ETF廣發(159320)緊密跟蹤恒生A股電網設備指數，該指數從市場中選取收入主要來源於電網設備相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映電網設備行業上市公司證券的整體表現。費率方面，電網設備ETF廣發管理費率為0.50%，託管費率為0.05%，費率在同類中最低。

内容來源：有連雲