美電力缺口催生新架構與基建升級，綠色電力ETF嘉實(159625)有望持續受益

2026年3月5日早盤，截至10:50，國證綠色電力指數強勢上漲2.02%，成分股桂冠電力上漲10.05%，華銀電力上漲9.98%，上海電力上漲7.19%，樂山電力，太陽能等個股跟漲。

消息面上，海外方面，AI算力爆發正顯著放大美國電力供給缺口：預測2030年AI算力對應全社會尖峰負荷達963GW，需發電裝機1751GW，未來五年年均新增裝機需求100GW，但2026–2030年已備案項目年均僅50GW，供需缺口達50%。疊加三大電網互聯性差、火電持續退役及設備老化（70%輸電綫路服役超25年），供電剛性約束日益凸顯。在此背景下，CSP廠商加速自建電源，首選燃氣輪機（IEA預計2024–2035年美國新增80GW氣電投向數據中心），光儲作為綠電補充方案同步滲透，「燃氣輪機+光儲」混合供電已成為主流架構。美國啓動765kV超高壓輸電網建設，標誌著其電力基礎設施進入70年來最大規模升級周期。在AI數據中心用電激增與電網設備普遍老化（70%變壓器服役超25年）的雙重壓力下，競爭性招標等新型建設機制正加速落地。

國内方面，2025年國内風電裝機達130.8GW，同比+49.9%，其中陸風125.2GW、海風5.6GW，陸風裝機量大幅超出年初CWEA預期（95–100GW），主要受益於綠電機制電價優勢推動項目開發傾斜。風機大型化趨勢加速，全年平均單機容量達7.2MW，10MW及以上機型佔比升至24.8%；整機廠集中度持續提升，CR7達91.8%，陸風CR7達92.2%。展望2026年，基於高位招標量及近9GW已開工未並網海風項目，預計新增裝機仍將維持130GW高位，其中海風有望回升至10GW，綠電直連、以舊換新及深遠海開發將成為「十五五」期間持續增長的新動能。

數據顯示，截至2026年2月27日，國證綠色電力指數前十大權重股分別為中國核電、三峽能源、長江電力、國投電力、中國廣核、川投能源、上海電力、電投綠能、華能水電、華能國際，前十大權重股合計佔比50.86%。

綠色電力ETF嘉實(159625)緊密跟蹤國證綠色電力指數，是佈局綠色電力相關上市公司整體表現的便利工具。

場外投資者可通過對應的綠色電力ETF聯接基金（017057）把握投資機會。

内容來源：有連雲