全球控險情緒升溫，關鍵礦産戰略價值凸顯，天弘中證工業有色金屬主題指數基金(A/C：017192/017193)一鍵佈局有色金屬核心資産

2026年初以來，全球地緣沖突頻發，控險情緒升溫不僅刺激貴金屬價格大漲，也逐漸擴散到有色金屬的其他品種，銅、稀土、鎢、天然鈾等均開始享受溢價。沖突頻發的另一面是信用貨幣走弱預期，金屬商品的配置價值迎來係統性重估，同樣帶動了有色金屬價格的強烈看漲情緒。

消息面上，美國擬利用國防部開發的AI模型，為全球關鍵礦産貿易制定參考價格。將率先制定鍺、镓、銻、鎢的參考價格。此外，AI人工智能熱度不減，推動銅鋁等工業金屬走強。

中信證券研報此前分析，有色金屬價格和股票行情的上漲動能依然充足，供應擾動、需求的局部高景氣和囤貨行為給金屬價格帶來強支撐，流動性寬松帶來的交易活躍度上升以及地緣沖突帶來的控險情緒升溫有望放大金屬的價格彈性。看好貴金屬、工業金屬、電池金屬和戰略金屬板塊的配置價值。

天弘中證工業有色金屬主題指數基金(A類：017192，C類：017193)成立於2023年5月30日，緊密跟蹤中證工業有色金屬主題指數。通過投資於有色金屬ETF天弘(159157)，緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

天弘中證工業有色金屬主題指數基金經理賀雨軒表示，我們認為市場普遍把工業有色定義為「純周期」行業，隱含著對其部分成長性的忽視（19~21年的新能源車發展浪潮，使得純周期的金屬品種鋰钴鎳成為了「能源金屬」，相關上市公司在那一輪的上行期階段享受了「成長股」估值），而工業有色金屬（銅鋁為主）在這一輪的成長性會在業績上行持續一段時間之後逐步被市場所認知，相應地，對其的估值也會經歷從「周期資産估值」轉向「成長資産估值」，最終大概率迎來「戴維斯雙擊」（業績上行，疊加估值擴張）。基於此，我們對工業有色金屬行業整體在2026年、乃至2027年的表現都報有比較強的信心。

數據顯示，截至2026年2月25日，中證工業有色金屬主題指數（H11059）前十大權重股分別為洛陽鉬業、北方稀土、中國鋁業、興業銀錫、廈門鎢業、雲鋁股份、銅陵有色、江西銅業、西部礦業、東陽光，前十大權重股合計佔比54.46%。（以上所列股票僅為指數成份股，無特定推薦之意，歷史持倉不代表現在和未來）

在行業分佈上，中證工業有色金屬主題指數（H11059）是一只聚焦工業金屬、剔除大量貴金屬，其中銅佔34.4%（核心）、鋁佔21.8%、稀土佔13.6%、鉛鋅/錫/鉬/鎢合計佔25%，更貼近制造業需求的窄基指數，當前處於高景氣、高波動、高彈性狀態。（數據來源：wind，根據申萬三級分類，截止20251231）

規模與流動性方面優勢顯著，截止2025年12月31日，天弘中證工業有色金屬主題指數基金産品規模達23.08億元，A類：2.67億元，C類：20.41億元（數據來源：産品2025年四季報）。在跟蹤中證工業有色金屬主題指數（H11059）的場外指數基金中，基金規模遠超其他同類。（數據來源：wind，數據截至20251231）

基金業績方面，2025年歷史收益亮眼：天弘中證工業有色金屬主題指數基金A類：93.08%，C類：92.60%（數據來源：産品2025年四季報）。

費率方面，基金運作費率（管理費+託管費）0.6%，C類份額銷售服務費為0.25%，在符合自身風險承受能力的前提下，適合1年以内持有；長期持有優先選A類。

選擇場外工業有色指數基金投資便捷友好，不用股票賬戶，在符合自身風險承受能力的前提下，支付寶、天天基金、京東金融等理財賬戶就能買，支持定投，適合長期佈局科技成長，是普通人佈局工業有色/有色金屬板塊的省心方式。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解産品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。指數基金存在跟蹤誤差。以上僅為對指數成分股列示，非個股推薦，指數歷史持倉不代表現在和未來。指數歷史表現不構成對基金産品未來收益的預測及保證，基金過往業績不代表未來表現。定投非儲蓄，不能規避基金投資固有風險。

注：天弘中證工業有色金屬主題指數基金成立以來完整會計年度産品業績及比較基準業績為：A類：2024年+1.69%(-1.61%)，2025年+93.08%(+90.05%)；C類：2024年+1.44%(-1.61%)，2025年+92.60%(90.05%)。

内容來源：有連雲