光模塊CPO拉升走強，關注低費率創業板人工智能ETF華夏（159381）、通信ETF華夏（515050）

3月2日，A股市場表現分化，中東地緣沖突再度升級，帶動黃金、有色金屬、石油化工等順周期資源品走強，AI板塊低開，其中光通信、光模塊CPO方向快速拉升翻紅，截至10：55，同指數規模最大通信ETF華夏（515050）漲0.70%，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）跌幅收窄至0.51%，盤中成交額近3億元。

華西證券指出，春節後，國産算力邏輯進一步夯實，由Token數量暴增、國産芯片業績拐點使得算力全鏈條確定性提升。當前時點， 短期地緣沖突（美以-伊朗升級）可能放大risk-off情緒，需警惕海外不確定性對全球AI投資節奏的擾動，但在國内市場需求相對具有韌性，國産模型的成本/生態提供較強對沖，國産算力全鏈條有望在政策+成本雙輪驅動下持續穩健提升。在視頻、編程等核心領域有望加速催化應用落地，同時國内相關算力需求有望拉動硬件設備和算力租賃相關市場景氣度，對於邊緣端算力分發也有受益。相關受益標的包括算力租賃和第三方數據中心廠商：海外共振+國産推理放量受益的光聯接。

算力相關ETF：

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器）算力硬件。前五大持倉股：中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、兆易創新。場外聯接(A類：008086；C類：008087)；

創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡佈局。前10大權重股為中際旭創（14.27%）、新易盛（13.00%）、天孚通信（7.20%）、藍色光標、協創數據、同花順、北京君正、潤澤科技、昆侖萬維、深信服。目前基金規模近20億元，場内綜合費率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主綫的投資者。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。

雲計算ETF華夏（516630）聚焦國産AI軟硬件算力，計算機軟件+雲服務+計算機設備合計權重高達83.7%，deep seek、AI應用含量均超40%。場内綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：019868；C類：019869）。

内容來源：有連雲