光芯片大消息，源傑科技漲超10%！科創芯片ETF匯添富(588750)直綫飙升，漲超2%！全球科技巨頭資本開支高增，超6000億美元投向AI！

2月10日，A股市場震蕩，硬科技板塊逆勢沖高！截至9:49，科創芯片ETF匯添富（588750）直綫飙升，漲超2%！資金強勢湧入，科創芯片ETF匯添富（588750）昨日強勢吸金超5700萬元！

此外，兼顧AI軟硬件龍頭的科創人工智能ETF匯添富（589560）亦漲超2%，關注AI應用及芯片硬科技的投資者不妨關注，最新資料顯示，其聯接基金（A: 026654，C: 026655）上周已經募集結束，成立在即，場外投資者後續可重點關注！

科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數成分股多數沖高，源傑科技、芯原股份漲超10%，海光信息漲超5%，中芯國際、瀾起科技等漲幅居前。

截至9:50，成分股僅做展示使用，不構成投資建議。

存儲消息面上，高盛發佈報告稱，2026-2027年全球存儲器市場將經歷史上最嚴重的供應短缺之一，DRAM、NAND和HBM三大品類供需缺口均大幅擴大。其中，2026年DRAM供應將現15年來最嚴重缺口，而NAND市場則將迎來史上最大短缺之一。

三星電子將啓動第六代高帶寬内存（HBM4）量産，成為全球首家實現HBM4量産的企業。三星計劃最早於2月第三周開始向英偉達交付HBM4，用於英偉達下一代人工智能加速器平台Vera Rubin。

算力消息方面，英偉達CEO黃仁勳表示，科技行業在AI（人工智能）基礎設施方面不斷增長的資本支出是合理、適當且可持續的，因為這些公司的現金流都將開始增長。包括微軟、亞馬遜、Meta、甲骨文公司和Alphabet在内的科技巨頭，正計劃在2026年總計投入超過6000億美元的資本支出。

此外有消息稱，美國計劃將大型科技企業排除在下一次芯片關稅之外，谷歌、亞馬遜和微軟等大型科技公司或將免受下一波芯片關稅影響。

成分股消息面上，源傑科技公告稱，公司計劃投資約12.51億元人民幣建設光電通訊半導體芯片和器件研發生産基地二期項目。項目聚焦高速光芯片領域，旨在通過産能擴充與工藝優化，持續響應市場需求變化。

【需求端：頭部CSP資本開支印證AI主綫】

東海證券指出，在AI算力需求持續增長驅動下，2026年全球AI服務器出貨量預計增長超28%，帶動存儲、CPU等芯片價格大幅上漲；海外頭部CSP廠商Meta、微軟發佈2025Q4財報，資本開支同比高增，AI成為業績驅動引擎。（1）受益於全球雲服務商大幅加強AI基礎設施投資，2026年AI服務器出貨量預計同比增長28%以上，並正引發上遊核心芯片的供應緊張與全綫漲價。存儲方面，2026年存儲器産值預計同比激增134%，三星電子已在第一季度將NAND閃存價格上調超100%，且漲價勢頭預計延續；與此同時，AI熱潮也拉動了服務器CPU需求，AMD相關産品幾近售罄，英特爾與AMD考慮將第一季度均價調漲10-15%。這凸顯了當前AI算力需求爆發式增長所導致的半導體市場供需失衡現狀。（2）Meta 2025Q4營收598.9億美元（yoy+24%），淨利潤227.7億美元（yoy+9%），廣告業務為主要驅動力，公司預計2026全年資本開支1150-1350億美元。微軟2026財年Q2營收813億美元（yoy+17%），資本支出同比增長66%至375億美元，創歷史新高。兩家公司資本開支超預期，反映AI算力從基建投資到商業落地已形成閉環，且隨著AI終端化、Agent叠代推進，算力需求將持續增長。

【需求端：需求持續回暖，半導體整體價格延續上漲】

東海證券表示，1月半導體整體價格延續上漲，需求持續回暖，2月需求或將進一步復蘇。全球半導體2025年11月份銷售額同比為29.75%，1-11月累計同比為22.07%，增速進一步加快，體現出需求端的整體復蘇。以存儲價格為例，2026年1月存儲模組價格整體漲跌幅區間為13.51%-60.00%；存儲芯片DRAM和NAND FLASH的價格漲跌幅區間為5.95%-63.43%，延續去年12月漲勢。從全球龍頭企業看，2025Q3整體庫存依然維持近幾年高位，周轉天數有所下降，A股上市企業154個樣本2025Q3數據來看，庫存同環比增長，營收環比為4.15%，淨利潤環比為44.21%。供給端看，全球半導體設備2025Q3出貨額同比增長10.80%，設備採購力度有所增強；日本半導體設備2025年12月出貨額同比下降4.48%，1-12月累計同比為14.04%，或表示1-2年産能擴展較為積極。2025Q3晶圓價格同環比有所上漲，産能利用率維持較高水平。（來源於東海證券20260204《算力需求驅動芯片漲價，頭部CSP資本開支印證AI主綫》）

佈局AI需求+國産替代雙主綫催化下的科創芯片板塊，可關注指數化投資方式，解決産業鏈環節復雜、投資分析難度高等難題！

市場上芯片相關指數眾多，選取當下熱門的科創芯片、半導體等指數進行比較，可以發現，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數編制上卻大有不同。一句話總結：科創芯片指數聚焦芯片核心環節，「含芯量」更高，彈性強，成長性高。

【科創芯片：「含芯量」更高】

從選樣空間來看，相比其餘指數在全市場範圍取樣，科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數選樣空間為科創板，而科創板聚焦「硬科技」板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數量的公司選擇在科創板上市，平均市值佔比達到96%。

從行業分佈來看，科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，核心環節佔比高達96%，高於其他指數。

從調倉頻率來看，科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數選取季度調倉，能更敏捷地反映芯片産業鏈發展趨勢。

截至2025/11/28

【科創芯片指數：成長性更強】

由於科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，在周期成長與國産替代加速下，展現出較強的成長性。

科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數2025年前三季度淨利潤增速高達94%，2025年全年預計歸母淨利潤增速高達97%，大幅領先於同類，成長性更強！

截至2025/11/28

【科創芯片指數：向上彈性強】

科創芯片ETF匯添富(588750)具備20cm大長腿，搶反彈更快，向上修復彈性在同行業指數中更強，924至今最大漲幅高達173%！從夏普比率和最大回撤來看，科創芯片指數不僅風險調整後的收益表現更優，而且走勢相對穩健。

截至2025/11/28

看好芯片核心科技，可關注科創芯片ETF匯添富（588750），跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片産業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局科創芯片核心環節，高效把握「新質生産力」大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績並不構成基金業績表現的保證，投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《産品資料概要》等法律文件以詳細了解産品信息。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金資産投資於科創板股票，會面臨科創板機制下因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，包括但不限於市場風險、流動性風險、科創板企業退市風險、政策風險等。基金可根據投資策略需要或市場環境的變化，選擇將部分基金資産投資於科創板股票或選擇不將基金資産投資於科創板股票，基金資産並非必然投資於科創板股票。本基金屬於中高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為成長型（C4）及以上的投資者，客戶-産品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。在代銷機構認購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲