短期調整不改長期向好趨勢，新能源裝機結構持續優化，南方基金旗下新能源ETF(516160)助力把握電網設備行業新發展階段投資機遇

截至2026年2月5日 14:16，南方基金旗下新能源ETF(516160)盤中換手3.9%，成交2.67億元。跟蹤指數中證新能源指數成分股方面漲跌互現，協鑫集成領漲10.05%，TCL中環上漲3.22%；捷佳偉創領跌10.40%，邁為股份下跌10.02%，科士達下跌9.99%。

受「太空光伏」概念降溫影響，市場對相關技術商業化前景的預期明顯修正。東莞證券指出，電網設備行業正邁入新發展階段。隨著智能電網、西電東送、城鄉電網改造等重大工程推進，對高效、節能、環保的電網設備需求持續增長，推動電源電網轉型升級，為設備制造業帶來廣闊發展空間。大數據、人工智能、物聯網等技術加速應用，促進電網數字化轉型，智能開關設備、智能電表、數據採集終端等智能化産品在新型電力係統中廣泛應用。

中國正著力構建以新能源為主體的新型電力係統。「十五五」期間，國家電網公司預計固定資産投資達4萬億元，較「十四五」增長40%，重點支持新型電力係統産業鏈發展。期間，國家電網經營區風光新能源裝機將年均新增約2億千瓦，推動非化石能源消費佔比達25%、電能佔終端能源消費比重達35%，助力碳達峰目標實現。國家電網將加快建設主配微協同的新型電網平台，強化「西電東送、北電南供」格局，加快特高壓直流通道建設，跨區跨省輸電能力較「十四五」末提升超30%。

南方電網同樣加大投資力度，2026年安排固定資産投資1800億元，連續五年創新高，年均增速達9.5%。投資將聚焦新型電力係統建設、戰略性新興産業和優質供電服務。南方電網將加快建設以柔性直流互聯為主的主網架，強化配電網改造，高標準推進電網數字化、智能化發展。在全球範圍内，電網投資仍有較大增長空間。2023年全球電網投資約3300億美元，

據國際能源署預測，在APS情景下，2023—2030年需以年均9.4%的增速擴大投資，到2030年年均投資規模應達6200億美元，尤其新興市場和發展中經濟體存在顯著投資缺口。這為我國電網設備企業「出海」提供了重要機遇。

近期，新能源裝機結構持續優化，風光成為電力增量主體。中原證券指出，2025年全國新增發電裝機容量5.5億千瓦，其中風電和太陽能發電合計新增4.4億千瓦，佔新增總容量比重達80.2%；截至2025年底，太陽能發電裝機達12.0億千瓦（同比+35.4%），風電裝機達6.4億千瓦（同比+22.9%），風光裝機增速顯著領先火電與水電。與此同時，河南省風光儲裝機合計佔比已達51.2%，標誌著局部區域電源結構已實現清潔化主導。該趨勢印證了新能源在新型電力係統中的核心地位正加速確立。

新能源ETF緊密跟蹤中證新能源指數，中證新能源指數選取涉及可再生能源生産、新能源應用、新能源存儲以及新能源交互設備等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映新能源産業相關上市公司證券的整體表現。指數前十大權重股分別為寧德時代、陽光電源、特變電工、華友钴業、隆基綠能、億緯鋰能、贛鋒鋰業、中國核電、先導智能、金風科技。

新能源ETF(516160)，場外聯接(A類：012831；C類：012832；南方中證新能源ETF聯接I：021057)。

内容來源：有連雲