交易時刻：貴金屬持續崩盤，BTC多頭寄望填補8.4萬美元CME缺口

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1.市場觀察

2月伊始，全球資産大幅下跌。特朗普提名凱文·沃什（Kevin Warsh）出任美聯儲主席的消息成為引爆點，市場擔憂其鷹派立場將終結資産負債表擴張，導致“沃什沖擊”席卷全球。與此同時，地緣政治風險加劇，伊朗最高領袖哈梅内伊警告“地區戰爭”風險，美國已部署航母打擊群，特朗普雖表示願達成協議但威脅若無果將會看看哈梅内伊的警告是否會成真。

受此影響，美元走強，貴金屬與大宗商品遭遇重挫，現貨黃金跌破4450美元，日内重挫9%，較歷史高位5596美元回撤超1100美元；現貨白銀日内一度暴跌逾14%並失守73美元關口，跌至全球資産第三位。倫敦金屬交易所銅價暴跌逾5%，倫鎳日内大跌6%。國内碳酸鋰主力合約更是觸及跌停，報132440元/噸，WTI原油跌至62美元附近。倫敦金屬交易所銅價暴跌逾5%。 倫鎳日内大跌6.00%，現報16496.20美元/噸。

泰國期貨交易所為應對市場波動，暫時將白銀在綫期貨每日價格波動幅度限制在最新結算價的±30%以内，並宣佈暫停黃金綫上期貨交易。Pepperstone策略師Michael Brown分析稱，金屬市場的跌勢與之前的上漲相似，表現出“跌勢過猛、過快”的特徵。他認為，市場可能迎來“死貓式反彈”，但從長期來看，貴金屬的看漲邏輯依然穩固，因各國央行及零售需求強勁，且地緣政治風險下貴金屬仍是優於美元或美債的避險選擇。接下來市場的關鍵在於，是否已徹底擠壓泡沫並清理投機頭寸，從而讓基本面重新主導價格走勢。

股市方面，受利率前景及AI資本支出可持續性擔憂影響，韓國KOSPI指數暴跌5.26%，創14個月最大單日跌幅。三星與SK海力士跌超4%，此外，英偉達CEO黃仁勳澄清此前關於對OpenAI 1000億美元投資的傳聞“從未是承諾”，進一步打擊市場對AI板塊的信心。

比特幣市場情緒極度低迷，價格一度跌破75000美元，最低跌至74612美元，連續第五個月下跌，創下10個月新低，離最近的支撐綫74501美元僅相差約100美元。並跌破了Michael Saylor旗下Strategy的平均買入價約7.6萬美元，目前Strategy持有的712,647枚比特幣面臨超過9億美元的未實現損失。多位分析師如Ardi、Greeny和ERROR均指出70000美元至75000美元區域是關鍵支撐，若失守，下一個目標可能是69000美元甚至54000美元。Orbit Markets聯合創始人Caroline Mauron警告，若比特幣進一步跌破7萬美元，將重創長期市場信心。Astronomer認為74300美元將被跌破，“最後防綫”通常是陷阱，整體維持做空或中性偏差。加密分析師Doctor Profit認為，比特幣跌破關鍵的MA100周綫確認了熊市的開啓，並預測新的周期底部在54000美元至44000美元之間。分析師Ali Charts也表示若比特幣失守關鍵位可能會下跌至42256美元。Crypto Chase則認為比特幣計價格在60000至65000美元區間會獲得強力反彈。分析師Rekt Capital也指出，歷史正在重演，21周和50周EMA的看跌交叉預示著進一步的下行。

不過，也有分析師看到了短期反彈的可能，交易員Killa預測未來幾周内將填補84000美元附近的CME期貨缺口，而AlphaBTC則預計在2月份會有一波反彈至87000-88000美元區域，然後在本月晚些時候再次深度下探。宏觀分析師Raoul Pal則將比特幣的下跌與SaaS股票的走勢聯係起來，認為這是由宏觀流動性驅動，而非加密市場自身的問題。

以太坊方面同樣面臨嚴峻考驗，價格隨大盤下挫，一度跌破2200美元。Ali Charts表示2100-2250美元是過去兩年的關鍵支撐區，但他計劃在1800美元附近“賣房抄底”；CJ分析認為2100美元的支撐並不安全，預計市場將殺跌至1800-2000美元以構築底部，建議在收回2100美元前保持謹慎；Michaël van de Poppe則指出，以太坊及多數代幣的日綫RSI已低於30，這是市場底部的信號，並對比歷史數據指出，雖然ETH目前下跌31%，但隨後可能出現針對比特幣的300%以上漲幅。山寨幣普遍跟隨大盤跳水，SOL、BNB、XRP等主流項目跌幅在4%至6%之間。

2. 關鍵數據（截至2月2日13:00 HKT）

（數據來源：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）

• 比特幣：76524美元（年初至今-12.69%），日現貨交易量768.7億美元

• 以太坊：2228美元（年初至今-25.1%），日現貨交易量為537.1億美元

• 恐貪指數：14（極度恐慌）

• 平均GAS：BTC：1.75 sat/vB、ETH：0.02 Gwei

• 市場佔有率：BTC 59.2%，ETH 11.8%

• Upbit 24 小時交易量排行：BTC、XRP、ETH、SENT、AXS

• 24小時BTC多空比：48.80% / 51.20%

• 板塊漲跌：加密市場板塊大幅下跌，僅SocialFi 板塊相對堅挺

24小時爆倉數據：全球共160112人被爆倉 ，爆倉總金額為6.48億美元，其BTC爆倉2.16億美元、ETH爆倉2.21億美元、SOL爆倉2950萬美元

3.ETF流向（截至1月30日）

• 比特幣ETF：本周淨流出 14.90 億美元，創歷史第二高

• 以太坊ETF：本周淨流出 3.27 億美元

• XRP ETF：本周淨流出 5226 萬美元

• SOL ETF：本周淨流出 245 萬美元

4. 今日前瞻

• 加密錢包Rainbow發佈RNBW代幣拍賣細則，起拍價0.1美元

• Aster將於2月2日開啓第六階段空投，分配總供應量的0.8%

• 幣安：ZAMA代幣將於2月2日20:00上綫流通

• 特朗普媒體與科技集團宣佈其數字代幣計劃的登記日期為2月2日

• CoinList將於2月3日淩晨開啓AC新項目Flying Tulip（FT）公售

• 伊朗地緣事件持續發酵（全周事件）

• 上期所：調整白銀期貨漲跌停板幅度調整為17%，套保持倉交易保證金比例調整為18%（2月3日）

• 美聯儲理事鮑曼發表講話（2月3日22:40）

今日市值前100幣種最大漲幅：Stable 漲 12.5%、MYX Finance 漲 12.1%、Jupiter 漲 6%、MemeCore 漲 5.4%、Canton Network 漲 4.3%。

5. 熱點新聞

• 數據：HYPE、BERA、XDC等代幣將迎來大額解鎖，其中HYPE解鎖價值約3.05億美元

• 本周預告 | 白宮召集銀行與加密公司會晤，旨在就立法達成妥協；Strategy公佈2025年Q4財報並舉行視頻會議

• 95億美元比特幣和以太坊期權即將到期，BTC最大痛點價為9萬美元

• 現貨黃金失守4500美元，較歷史高位回撤近1100美元

• 某鯨魚休眠8年後轉移2819枚BTC，其中1500枚存入Paxos

• Jupiter獲ParaFi Capital 3500萬美元戰略投資

• Strategy持有的超71.2萬枚比特幣目前浮虧超9億美元

• 愛潑斯坦曾資助加密公司Blockstream，與Peter Thiel、Adam Back等討論比特幣

• CNBC主持人Jim Cramer：比特幣買家或將集中湧入，價格會反彈至8.2萬美元

• Meme幣KOL Murad的投資組合暴跌近86%，六個月損失5800萬美元

• 《富爸爸窮爸爸》作者：趁黃金、白銀和比特幣市場崩盤準備買入

• 分析師：白銀近期表現類似“迷因股”，黃金與比特幣再次同步走勢

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