AI存儲周期發力，海力士、三星業績暴漲提振市場情緒，南方基金旗下亞太精選ETF南方(159687)活躍漲超2%

截至2026年1月30日 14:51，南方基金旗下亞太精選ETF南方(159687)上漲2.08%，盤中換手46.85%，成交5.08億元，市場交投活躍。

截至1月29日，亞太精選ETF南方(159687)近4天獲得連續資金淨流入。

得益於HBM需求旺盛，以及面向服務器的通用存儲芯片需求大幅增加，存儲龍頭三星電子、SK海力士2025財年業績「爆棚」。SK海力士公佈史上最強季度業績，其財報顯示，截至2025年12月31日公司2025財年全年營收為97.15萬億韓元（約合681.6億美元），同比增長47%，淨利潤為42.95萬億韓元（約合301.3億美元），同比增長1.17倍，淨利潤率為44%，創下的歷史最高紀錄。其中，2025年第四季度公司淨利潤15.25萬億韓元（約合107億美元），同比增長90%。

1月29日，三星電子發佈的初步業績數據顯示，去年全年營業利潤為43.6011萬億韓元，同比增長33.2%；營收達333.6059萬億韓元，同比增長10.9%；淨利潤為45.2068萬億韓元，同比增加31.2%。以全年為準，去年銷售額創下三星電子成立以來最高值，營業利潤則為第四高。AI驅動的HBM高端存儲需求爆發、存儲芯片價格持續上行，成為兩大巨頭業績狂飙的核心驅動力。

據TrendForce集邦咨詢數據，2025年9月以來，存儲芯片領域兩大主要産品類別DRAM與NAND閃存現貨價格累計上漲超過300%。該機構此前預測，2026年第一季度NAND閃存産品價格將上漲33%-38%，一般型DRAM價格將上漲55%-60%。

愛建證券認為，存儲芯片景氣上行，帶動存儲封測需求提振。2016—2018年的存儲芯片漲價由智能手機配置升級直接驅動。2020—2023年受益於綫上經濟、居家辦公場景拉動PC等終端出貨量提升，疊加疫情下産業鏈囤貨需求，推動存儲市場階段性上行，而後隨疫情影響消退，需求回落、供需失衡，行業再度進入降價周期。與前兩輪周期不同，本輪漲價周期來自於服務器和智能手機的雙重需求共振。1)2023年後AI服務器需求持續旺盛。弗若斯特沙利文數據顯示，2024年全球服務器市場規模達1600萬台，同比增長1.91%；其中AI服務器作為高增長細分領域，拉動了HBM、DDR5等高端存儲芯片需求。2)同時，在iPhone等主流智能手機迎來存儲芯片參數升級周期的驅動下，全球存儲行業正開啓新一輪發展周期。

亞太精選ETF（場内代碼：159687；場外代碼：A類021189，C類021190）前10大成分股包含海力士、三星、台積電等全球存儲龍頭企業，成分股覆蓋韓、日、台等11個亞太國家及地區，持續受益於存儲超級周期，支持T+0交易。目前亞太精選ETF(159687)管理費率0.20%、託管費率0.05%。

内容來源：有連雲