南方基金鄭曉曦精準把握行業Alpha機遇，解碼半導體機遇

2025年，資本市場科技成長主綫持續演繹，半導體板塊漲幅位居前列。值得關注的是，南方基金基金經理鄭曉曦自2022年三季度即展現出精準的前瞻佈局能力，戰略性重倉以半導體設備為核心的自主可控賽道。

歷經近兩年半的行業周期底部震蕩與産能去化，該持倉策略如今正伴隨産業景氣度回升而步入業績兌現期，實現從"左側佈局"到"戴維斯雙擊"的完整投資閉環。

鄭曉曦管理的南方信息創新（007490/007491）、南方半導體産業股票（020553/020554）長期表現亮眼，展現了其強大的投資管理能力，以及對半導體行業Alpha機遇的敏銳判斷。

南方信息創新（007490/007491）呈現出鮮明的"半導體設備國産替代"特色。根據最新披露，前十大重倉股集中於半導體檢測設備、材料、晶圓制造等細分領域，如精測電子、燕東微、安集科技等，合計持倉佔淨值比例超50%，集中度較高，彈性十足。

南方半導體産業股票（020553/020554）定位為"純度最高"的半導體主題投資工具，股票資産佔比90%以上，最新定期報告顯示，前十大重倉股高度集中於半導體設備與零部件領域，包括精測電子、華虹半導體、奧普光電、波長光電、匯成真空、概倫電子等，前十大持倉合計佔比超50%，集中度較高，彈性十足。

鄭曉曦在報告中堅定看好國家産業升級的大方向。2024年以來，半導體板塊迎來自主可控和周期拐點向上的共振。

第一，看好半導體自主可控：國内先進制程半導體制造産業鏈的自主可控將加速，同時保持對先進制程的追趕，半導體國産化率將持續提升。第二，找尋結構性投資機會：消費電子芯片開啓了新一輪景氣上行周期，需求回暖帶來産業鏈持續補庫存，産品價格穩定向上，企業盈利持續恢復。第三，工業領域芯片景氣周期觸底等待反彈，多領域在競爭格局優化後有望重回增長。

内容來源：有連雲