成交額超31億元，公司債ETF(511030)近10個交易日淨流入1.07億元

收益率整體下行，信用利差有所分化，3Y全部收窄。具體來看，收益率除10Y AA-級城投債（+2.32BP）外全部下行；10Y銀行二永債總體表現最好（10Y AA+/AA/AA-級銀行二級資本債均為-5.09BP，10Y 各等級銀行永續債均為-3.96BP），5Y AAA級城投債下行幅度最小（-0.22BP）。信用利差方面，各品種有所分化，3Y表現最好，全部收窄（AA+/AA級中票均為-3.68BP；各資質等級銀行永續債均為-3.37BP），其次為5/7Y中票（5Y AA+/AA/AA-級中票均為-3.09BP，7Y AA+/AA級中票均為-2.95BP）；10Y 城投債整體表現較弱（10Y AAA/AA+級城投債均為+1.49BP，10Y AA-級城投債為+6.49BP）。本周普信債、銀行二永債換手率均上升。機構人士預計，債市短期大概率處於橫盤震蕩階段，建議把握信用債中短端信用債套息價值的確定性，萬科展期落地後關注頭部房企估值修復機會。

信用債ETF日度跟蹤顯示總規模5300億元，單日下降9.6億元，其中基準做市ETF下降4.2億元、科創債ETF下降12.6億元；加權久期中位數3.2年。流動性：整體成交金額2090億元，平均單筆成交額600萬元（基準做市522萬元、科創債678萬元）；換手率中位數36.9%。估值情況：收益率中位數1.89%，貼水率中位數-23.8BP（基準做市-24.2BP、科創債-24.4BP）。

截至2026年1月23日 15:00，公司債ETF(511030)上漲0.10%，最新價報106.91元。拉長時間看，截至2026年1月23日，公司債ETF近1年累計上漲1.59%。

流動性方面，公司債ETF盤中換手9.35%，成交31.92億元。拉長時間看，截至1月23日，公司債ETF近1周日均成交34.54億元。

規模方面，公司債ETF最新規模達341.45億元，創近1年新高。（數據來源：Wind）

資金流入方面，公司債ETF最新資金流入流出持平。拉長時間看，近10個交易日内，合計「吸金」1.07億元。（數據來源：Wind）

回撤方面，截至2026年1月23日，公司債ETF今年以來最大回撤0.03%，相對基準回撤0.03%。回撤後修復天數為7天。

費率方面，公司債ETF管理費率為0.15%，託管費率為0.05%。

跟蹤精度方面，截至2026年1月23日，公司債ETF今年以來跟蹤誤差為0.008%。

公司債ETF緊密跟蹤中債-中高等級公司債利差因子指數(總值)淨價指數，為多角度反映人民幣債券市場的走勢，該指數以主體和債項評級AAA的上交所公司債為基礎，按照中債市場隱含評級分為三組並以利差因子進行細分，可作為投資中高等級公司債的業績比較基準和投資標的。中債-中高等級公司債利差因子指數的財富指數代碼為CBC00701，基期為2015年6月30日，基點值為100，包含待償期分段子指數，每季度第一個銀行間市場工作日調整指數成分券。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人提醒投資人基金投資的「買者自負」原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等基金法律文件，全面認識本基金的風險收益特徵和産品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資産狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。本材料中相關信息來源於基金管理人認為可靠的公開資料，相關觀點、評估和預測僅反映當前的判斷，後續可能有所變化。本材料所含任何市場觀點的内容皆基於相應的假設條件，而任何假設條件都可能隨時發生變化。基金管理人不承諾、不保證任何具有預測性質的市場觀點必然得以實現。材料中提及的個股不構成投資推薦或建議。ETF基金的二級市場漲跌幅不代表基金實際收益率，請投資者關注場内價格波動風險。

内容來源：有連雲