光芯片大漲，源傑科技漲超6%！科創芯片50ETF(588750)放量大漲超2%！全球芯片産業步入強復蘇周期，科創芯片板塊獲密集調研

12月4日，A股科技板塊反彈！科創芯片50ETF（588750）一度漲超2%，成交額大幅放量，盤中成交額超1.18億元，已趕超昨日全天成交額，交投顯著活躍！

科創芯片50ETF（588750）標的指數成分股多數沖高，光模塊（CPO）、光芯片大漲，源傑科技漲超6%，拓荊科技漲超5%，華虹公司等漲超4%，中微公司漲近4%%，海光信息、中芯國際等漲超1%，寒武紀、芯原股份等微漲。

【科創芯片50ETF（588750）標的指數前十大成分股】

截至13:35，成分股僅做展示使用，不構成投資建議。

成分股消息面上，12月4日拓荊科技召開2025年第三季度業績說明會，稱公司目前PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、Flowable CVD等薄膜設備係列産品及先進鍵合係列産品在存儲芯片制造領域已實現産業化應用，目前在手訂單飽滿，如果後續下遊客戶進一步擴産，預計將持續拉動對該等産品的需求量。

12月3日，中微公司稱，目前中微公司在先進封裝領域（包含高寬帶存儲器HBM工藝）全面佈局，包含刻蝕、CVD、PVD、晶圓量檢測設備等，且已經發佈CCP刻蝕及TSV深矽通孔設備。

11月28日，華虹公司公告稱，擬通過發行股份及支付現金的方式購買華力微股權並募集配套資金。本次交易完成後，華力微將成為公司的控股子公司。

行業消息面上，SEMI在《全球半導體設備市場報告》中宣佈，2025年第三季度全球半導體設備出貨金額同比增長11%，達到336.6億美元，環比增長2%，為連續第6個季度呈現增長，增幅連續第5個季度達兩位數百分比水準，銷售額創2005年以來歷史新高。其中，中國大陸市場位居全球第一，佔比高達43%。SEMI總裁兼首席執行官Ajit Manocha表示，強勁的人工智能需求持續推動先進邏輯、内存領域及封裝應用的投資，截至今年前三季度全球半導體設備銷售額已接近1000億美元。

近期，科創芯片板塊獲機構密集調研，科創芯片50ETF（588750）標的指數成分股11月獲1218家機構調研，環比激增51%！其中，安集科技獲174家機構調研位居榜首，晶晨股份、樂鑫科技分別獲129、113家機構調研。

機構密集調研的背後，是科創芯片板塊的景氣持續修復獲得市場廣泛關注！半導體設備是半導體産業鏈的基石，全球維持高景氣！當然，不僅半導體設備板塊，當前全球半導體步入強勁復蘇周期！在存儲擴産與自主可控共振趨勢下，國産替代空間廣闊，科創芯片板塊大有可為！

【全球半導體設備市場維持高景氣：AI與存儲技術叠代重塑增長邏輯】

國金證券指出，半導體設備位於半導體産業鏈上遊，是核心支撐産業之一。全球半導體設備市場維持高景氣，AI與存儲技術叠代重塑增長邏輯。據SEMI預測，在先進邏輯、存儲技術芯片叠代與架構轉型的驅動下，全球半導體設備市場將持續增長，預計2026年全球半導體制造設備銷售額有望突破1300億美元，同比增長18.2%。

【全球半導體步入強勁復蘇周期：AI算力與存儲需求共振行業需求向上】

不僅是設備板塊，當前整個半導體行業步入了強復蘇周期、國金證券火綫點評，全球半導體行業步入強勁復蘇周期，AI算力與存儲需求共振行業需求向上。根據世界半導體行業協會（WSTS）2025年8月發佈的數據，2025年上半年，全球半導體市場規模達到3460億美元，同比增加18.9%。受益於數據中心基礎設施建設加速及AI應用的推廣，全球半導體市場維持高景氣度，WSTS進一步將2025年全年預測上調至7280億美元，同比增長15.4%，將2026年上調至8000億美元，預計同比增長9.9%。

算力方面，中原證券展望2026年，AI算力需求持續景氣，雲側AI算力硬件基礎設施仍處於高速成長中，AI眼鏡、具身智能、智能駕駛等端側AI創新百花齊放；AI推動半導體周期繼續上行，存儲器或迎來超級周期，半導體自主可控有望加速推進。（來源於《人工智能産業變革持續推進，半導體周期繼續上行》）

存儲方面，國金證券指出，技術叠代引爆存儲需求，供需缺口推升價格中樞。大模型向思維鏈（CoT）機制及多模態演進，推動數據吞吐量指數級躍升，直接拉動高性能存儲需求。供給端，海外原廠（三星、SK海力士等）執行嚴格控産策略，HBM及先進DRAM産能被鎖定，導致常規存儲市場面臨顯著供需缺口。根據TrendForce的預計，在AI對存儲需求的激增與原廠控産的雙重作用下，NAND及DRAM價格持續上行，2025Q4預計分別上漲5-10%及13-18%，行業景氣度顯著提升。（來源於國金證券20251201《存儲擴産周期疊加自主可控加速，看好半導體設備産業鏈》）

對於存儲芯片，摩根士丹利分析師多次強調，當下仍處於存儲芯片價格上行周期的早期階段。市場觀點也認為，AI技術的快速發展是推動存儲芯片價格上漲的核心驅動力，其上漲趨勢將延續到明年第三季度。

佈局AI需求+國産替代雙主綫催化下的科創芯片板塊，可關注指數化投資方式，解決産業鏈環節復雜、投資分析難度高等難題！

市場上芯片相關指數眾多，選取當下熱門的科創芯片、半導體等指數進行比較，可以發現，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數編制上卻大有不同。一句話總結：科創芯片指數聚焦芯片核心環節，「含芯量」更高，彈性強，成長性高。

【科創芯片：「含芯量」更高】

從選樣空間來看，相比其餘指數在全市場範圍取樣，科創芯片50ETF(588750)標的指數選樣空間為科創板，而科創板聚焦「硬科技」板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數量的公司選擇在科創板上市，平均市值佔比達到96%。

從行業分佈來看，科創芯片50ETF(588750)標的指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，核心環節佔比高達96%，高於其他指數。

從調倉頻率來看，科創芯片50ETF(588750)標的指數選取季度調倉，能更敏捷地反映芯片産業鏈發展趨勢。

截至2025/10/31

【科創芯片指數：成長性更強】

由於科創芯片50ETF(588750)標的指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，在周期成長與國産替代加速下，展現出較強的成長性。

科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年前三季度淨利潤增速高達94%，2025年全年預計歸母淨利潤增速高達100%，大幅領先於同類，成長性更強！

截至2025/10/31

【科創芯片指數：向上彈性強】

科創芯片50ETF(588750)具備20cm大長腿，搶反彈更快，向上修復彈性在同行業指數中更強，924至今最大漲幅高達187.69%！從夏普比率和最大回撤來看，科創芯片指數不僅風險調整後的收益表現更優，而且走勢相對穩健。

截至2025/10/31

看好芯片核心科技，可關注科創芯片50ETF（588750），跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片産業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局科創芯片核心環節，高效把握「新質生産力」大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

内容來源：有連雲