匯旺灰黑加密帝國的崩塌

2025年12月1日，匯旺支付（Huione Pay）宣佈暫停業務。

這並不是普通支付公司的簡單倒閉，而是一張橫跨支付、擔保黑市、加密穩定幣的灰黑金融網絡，在多國制裁和監管圍堵下的全面坍塌。

這張網絡的真正中心，正是匯旺集團。

匯旺的倒計時

曾經，匯旺被稱為“柬埔寨的支付寶”，是東南亞灰産圈最龐大的第三方金融體係、USDT支付的隱秘霸主。它的隕落並非突如其來，而是早已寫好結局的倒計時。

早在今年3月，匯旺就被當地金融機構吊銷牌照，失去合法身份；5月，美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）依據《愛國者法案》第311條發佈最終規則，將匯旺集團認定列為“重大洗錢風險機構”，全面切斷其與美國金融係統的連接；10月，美國財政部和英國外交、聯邦和發展辦公室（FCDO）聯手，發起史上最大規模聯合制裁，再度認定匯旺為“主要洗錢機構”，指控其至少涉及40億美元非法資金流轉。

至此，匯旺的命運已成定局。

匯旺集團的隱秘網絡

匯旺集團的前身，為成立於2014年的匯旺貨幣兌換（柬埔寨）有限公司，經過十年擴張，它逐漸蛻變成大型金融集團。多項調查顯示，其資金流動與柬埔寨“太子係”陳誌的商業網絡存在交叉與重合，灰色背景從開始便深埋其中。

至2024年前後，匯旺集團旗下的匯旺支付、匯旺擔保以及匯旺加密已經構成一套完整洗錢産業鏈，各司其職，形成閉環。

匯旺支付：灰黑資金的前端通道

作為匯旺集團最核心的前台工具，匯旺支付承擔跨境支付、穩定幣充值提現、場外承兌撮合、商戶收單以及地下換匯入口等功能。表面上，它是柬埔寨的“支付寶”，暗地則深度嵌入東南亞灰黑産鏈條。

根據區塊鏈安全公司慢霧統計，2024年1月1日至2025年6月23日，匯旺支付在TRON鏈上處理USDT存取總額超過500億美元。活躍存款地址從不足3萬激增至8萬多個，高峰時單日提現筆數近15萬筆。2024年7月，Tether凍結其關聯地址的2962萬USDT。此後平台雖聲稱“加強KYC”，但違規交易仍層出不窮。

匯旺加密：監管漏洞的放大器

匯旺加密業務允許用戶直接用USDT等虛擬貨幣進行充值提現，到賬迅速，成為灰産青睐的通道。

引人注目的是，2024年9月，匯旺推出自有穩定幣USDH，宣稱“不可凍結”且不受傳統監管約束，錨定美元1:1，支持ETH、TRON、BSC及自有Huione Chain網絡，旨在規避如USDT般的資産凍結機制。這意味著，一條為非法資金量身定制的“無風險通道”被正式打開。據Elliptic數據，匯旺加密平台已處理數十億美元級別的可疑交易規模。

匯旺擔保：Telegram黑市的信用機器

如果說支付與加密是管道，那麼匯旺擔保就是灰黑交易的“信用核心”。

匯旺擔保長期依託Telegram運營，為黑市交易提供中介擔保服務，涵蓋了從電詐服務到洗錢、黑卡、數據交易等各種非法交易。平台不僅撮合交易，提供“資金託管”和“糾紛仲裁”，確保非法交易能順利完成。

公開調查顯示，2021年起，匯旺擔保撮合的黑市交易總額逾270億美元，主要服務對象正是電詐與網絡犯罪。2025年5月，在Elliptic報告推動下，Telegram封禁其數千賬戶，平台隨之關停。盡管如此，下擔保市場迅速由“Tudou Guarantee”等新勢力接手，灰色交易並未就此消失。

觸目驚心的賬單

據FinCEN調查，自2021年起，匯旺集團整體處理交易超500億美元，其中至少40億美元與非法活動相關：3700萬美元源於朝鮮黑客（如Lazarus集團）盜竊的加密貨幣，3600萬美元來自“殺豬盤”投資騙局，3億美元則涉其他網絡詐騙。

而Elliptic給出的估算更為驚人，相關非法加密交易總額可能高達980億美元。

匯旺支付的倒下，並不只是一次“支付公司”的破産，更像是一記敲響在Web3行業上的警鐘。技術本身並無善惡，關鍵在於如何填補監管空白，建立更加合規、安全、透明的金融體係。

只有強化監管、引導技術健康發展，才能避免“匯旺支付”式的大規模金融災難。

内容來源：PANews