交易時刻：「TACO交易」主導加密市場反彈，比特幣重返11.5萬美元或迎新周期

每日行情重點數據回顧和趨勢分析，由PANews出品。

1.市場觀察

隨著特朗普與萬斯對外發佈中美貿易戰的溫和言論，帶動美股期貨和加密市場雙雙反彈。本輪暴跌被視為加密市場周期的關鍵轉折點，深度去槓桿過程有效釋放了此前積聚的係統性風險。據Glassnode數據追蹤，加密市場資金費率已跌至自2022年熊市以來最低水平。這標誌著加密市場經歷歷史上最嚴重的槓桿重置之一，顯示出投機性過度行為已被係統性地清理出場。據Matrixport分析，本輪“投降式抛售”具有歷史意義，徹底重塑了整個加密市場的持倉格局，幾乎清除了市場中過度的槓桿頭寸，只有極少數交易者受益。隨著波動性逐步回落，市場迹象顯示新的多頭倉位有望重建。

但由於美國政府停擺持續，市場不安情緒依舊難以消散，聯邦政府已啓動大規模裁員，美國勞工統計局亦宣佈將9月CPI報告的發佈推遲至10月24日。當前，美國政府關門問題正臨關鍵時點。高盛首席美國政治策略師Alec Phillips預計，政府“停擺”狀態不太可能延續至10月15日軍隊發薪日之後。特朗普也表示，已指示國防部長赫格塞思“動用所有可用資金”，以確保在停擺期間軍人薪資如期發放。與此同時，本周市場看點頗多。美聯儲主席鮑威爾將在北京時間周三淩晨發表講話，預計將就經濟與貨幣政策前景提供指引；2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森發表講話；美聯儲公佈經濟狀況褐皮書； 美聯儲理事沃勒發表講話；美股第三季度財報季也將正式開啓等。

比特幣已重返11.5萬美金，市值佔比回升至59%以上。據加密分析師Mister Crypto表示，比特幣正在重新測試黃金交叉，這是一種歷史上先於上漲的看漲技術模式，可能觸發大幅反彈。Cathie Wood旗下ARK Invest最新報告稱，比特幣基本面依然穩健，網絡活動與盈利狀況顯示需求強勁，長期持有者未現抛售迹象。中型投資者增持、大型持有者抛壓減弱，市場結構更健康。機構採用持續加速，信託與現貨ETF共持約12.2%的比特幣供應量，顯示其與傳統市場融合加深。宏觀方面，通脹受控、就業轉弱及美聯儲政策轉向，或為比特幣提供支撐。ARK同時提醒，2025年或迎來更大波動，但長期前景依舊向好。鏈上數據分析師Murphy分析指出，比特幣巨鯨群體仍然保持增持節奏，呈現明顯的越跌越買。雖然10月11日當天下跌迅猛，但實際上對大持有者造成的心理沖擊遠小於今年4月和去年8月的兩次宏觀事件，資本流出的速度也比之前幾次要更為緩和。同時，隨著大資本的不斷進入，比特幣市場整體變得更成熟，對突發事件的反應不再盲目恐慌或集體踩踏。現在是大周期牛轉熊的開始，牛市的基礎並未改變。市場目前最大的不確定性是特朗普，其政策多變可能引發短期波動。

以太坊回升突破4100美元，不少巨鯨再度建倉，BitMine疑在市場崩盤後買入12.8萬枚ETH，價值約4.8億美元。 另外，鏈上分析師Eye分析披露，此前抛售超42.3億美元BTC換倉至ETH的巨鯨或與某交易所前高管Garrett Jin存在關聯。

絕大部分山寨幣不被看好，目前山寨幣季節指數跌至41。DeFiance Capital研究員Kyle警告稱，本次暴跌或為周期終結級事件，很多山寨項目可能永遠無法從失敗中恢復。加密交易員Eugene指出，山寨幣市場在可預見的未來已經結束。這次的財富毀滅規模，以及執行的方式，會在參與者腦海中留下長期的烙印。但加密市場仍存在結構性行情，目前根據鏈上行情，BNB Chain的熱度還未消退，BNB幣價已大幅反彈至前高，鏈上或再次成為市場焦點與資金首選地。

值得一提的是，機構被認為是這輪加密史最大爆倉的買單者。加密對沖基金Parataxis首席執行官Edward Chin表示，懷疑未來幾天或幾周内會聽到一些基金爆倉或做市商遭受重創的消息，市場獲將迎來一波新破産潮。

2. 關鍵數據（截至10月10日13:00 HKT）

（數據來源：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars）

• 比特幣：114745美元（年初至今+22.90%），日現貨交易量917億美元
• 以太坊：4135美元（年初至今+23.63%），日現貨交易量為558億美元
• 恐貪指數：38（恐慌）
• 平均GAS：BTC：1sat/vB、ETH：0.131Gwei
• 市場佔有率：BTC 58.8%，ETH 12.8%
• Upbit 24 小時交易量排行：XRP、ETH、BTC、SOL、ZKC
• 24小時BTC多空比：48.62%/51.38%
• 板塊漲跌：AI板塊上漲22.07%，Layer2板塊上漲14.56%
• 24小時爆倉數據：全球共181455人被爆倉 ，爆倉總金額為6.05億美元，其BTC爆倉1.21億美元、ETH爆倉2.18億美元、SOL爆倉4354萬美元
• BTC中長綫趨勢通道：通道上沿綫（118440美元），下沿綫（116095美元）
• ETH中長綫趨勢通道：通道上沿綫（4281美元），下沿綫（4196美元）

*注：當價格高於上沿和下沿時則為中長期看多趨勢，反之則為看空趨勢，當價格在區間内或短期反復通過成本區間則為築底或築頂狀態。

3.ETF流向（截至10月10日）

• 比特幣ETF：-450萬美元
• 以太坊ETF：-1.75億美元

4. 今日前瞻

• Portal to Bitcoin於今日上綫主網上綫
• 芝商所計劃於10月13日推出SOL和XRP期貨期權

今日市值前100幣種最大漲幅：COAI漲53.8%、DASH漲35.7%、TAO漲33.7%、MNT漲27.1%、HEX漲21%。

5. 熱點新聞

• 幣安：理財産品脫錨相關賠償已賠付2.83億美元，整體賠償總額仍在核算和處理
• 福佈斯：特朗普是美國最大比特幣投資者之一，持有約8.7億美元的比特幣
• Microsoft Defender存在可繞過身份驗證並上傳惡意文件的漏洞
• 穩定幣總供應量已升至3015億美元的歷史最高水平
• Tether聯創旗下穩定幣項目STBL推出的USST綫後持續脫錨
• Circle：暫無計劃發行香港本地計價穩定幣，但對港元穩定幣合作持開放態度
• 巨鯨Garrett Jin稱其“與特朗普家族無關”，相關交易“並非内幕”
• 加密貨幣的資金利率已跌至自2022年崩盤以來的最低點
• Base聯創：某CEX上幣費高達9%的代幣總量，呼籲無需許可的鏈上上幣

内容來源：PANews