加密AI大洗牌：Virtuals失寵，DeFAI與預測AI搶風口

作者：0xJeff

編譯：Tim，PANews

自五月份第一篇關於主流AI趨勢的文章發佈以來，市場已經發生了很多變化：

• 市場情緒和公平啓動的AI代理代幣數量雙雙下跌
• 敘事轉變
• 生態係統參與者發生新舊交替
• Web3人工智能生態的價值主張更加清晰
• 機構和巨鯨面臨更多的AI投資機會
• 轉向真實産品與應用，而非炒作
• 其他

在本文中，我們將回顧並盤點過去幾個月的動態、分析當前趨勢、梳理市場領軍者、研判行業發展方向，並探討如何為未來走勢做好最佳佈局。

讓我們開始。

自今年以來，鏈上戰壕裡的日子一直很艱難。

首先：我們有太多的代幣，分散了流動性和注意力

其次：加密推特上廢話連篇的人和 AI垃圾内容太多，分散了人們對優質内容的注意力

第三：拉盤不如以前強勁，並將繼續下降

第四：遊戲版本叠代非常快，如果你不是隨時關注或者有正確的信息渠道，就很難跟上節奏。

回顧第一季度和第二季度，特朗普家族Meme幣、名人幣以及ICM、創作者幣和Pump ICO等熱門項目吸引了市場絕大部分活躍的流動性，留給AI板塊的資金寥寥無幾。

AI Agent生態係統：從概念炒作到産品落地

正因如此，好的機會變得極為稀缺，擁有最多開發者數量的頭號AI Agent項目Virtuals，成為了人們備受期待的生態。Genesis首發項目表現相當不錯，偶爾會出現熱度高漲的5-20倍回報項目。

然而，這種情況僅持續了1-2個月，因為說到底，這個生態係統的重點在於炒作新項目。當缺乏令人興奮的新項目推出時，關注度和炒作熱度便會消退，"積分"也就變得一文不值。

這種情緒變化促使投資者、投機者變得更加精挑細選，注重産品實質而非市場炒作。

兩大AI Agent趨勢正顯現：

1.投資者將注意力從Virtuals Genesis啓動項目轉移到有選擇地投資優質的Virtuals代理團隊上。

有些團隊早先推出了他們的代幣，但面臨著巨大的抛售壓力，現在他們將推出全新重要産品或功能。

還有一些新團隊在Virtuals上推出更完善的産品。他們並非是在兩三個月内構建最小可行産品，而是在發幣後立即推出産品。

其中包括（但不限於）以下團隊：

• ArAIstotle：AI事實核查平台
• PredictBase：去中心化預測市場
• Mamo：個人財務助手（由Moonwell團隊開發）
• Billy Bets：體育預測智能體、引擎、聚合平台
• Backroom：人工智能驅動的SocialFi應用

接下來趨勢很可能會延續，即優質項目仍將稀缺，但倘若你密切關注Virtuals上有潛力的AI Agent團隊動態，捕捉到下一個 10-50 倍回報項目的概率將大幅提升。

2.投資者將注意力從Virtuals轉向其他更具潛力的AI代理生態

CreatorBid憑借其高品質的上幣策略，通過Bittensor子網推出具有明確實用性、實際用例的AI産品，成功贏得了心智佔有率和投資者青睐。

另外，團隊專注於通過産品、合作夥伴關係和營銷為現有團隊提供支持，CreatorBid 成功躋身AI代理生態係統的前列。

玩家們將Holoworld推出的Launch平台稱為抽獎式啓動平台（HoloDraw），用戶可通過購買門票（每張門票代表0.5SOL在bonding curve的購買力）參與抽獎。35%的代幣供應量將預留用於HoloDraw抽獎，若用戶未中簽，還可參與安慰獎池的二次抽獎（佔供應量的5%）。HOLO以15億美元完全稀釋估值成功上綫Upbit交易所，引發社區熱烈追捧。

其他項目如OpenServ正專注於孵化團隊，力求先推出産品、吸引用戶並實現創收，待時機成熟再發行代幣；與此同時，OpenServ繼續為消費者開發其去中心化n8n産品。

接下來：Coinbase上的頂級代理項目將繼續在預測賽道尋找産品市場契合點，同時Coinbase持續致力於增強BID的價值積累（這是他們目前的痛點）。

其他生態係統繼續採取産品優先的策略，其代幣可能會受到沖擊，但一旦它們推出旗艦用例、産品或團隊，代幣估值勢必會上漲。

值得關注的關鍵生態係統：CreatorBid、OpenServ、Holoworld、Arc、Loomlay、ElizaOS

除了AI代理之外，資本集中在少數幾個敘事和垂直領域：

去中心化AI：從原始智能到智能産品化

DeAI仍然是鯨魚和機構投資者最青睐的板塊。

去中心化計算仍是營收最高的細分領域。Aethir年收入達八位數，Chutes通過開放路由平台每日處理500-1000億個代幣。

基於聯邦學習的隱私保護AI技術正加速落地。Flock與Web2企業和政府機構達成合作，構建隱私保護型垂直領域AI解決方案，同時實現産品市場契合與代幣市場契合。最新合作案例包括聯合國開發計劃署、香港政府官方AI服務商及CIMG。

達爾文式AI生態迅猛發展。Bittensor已擴展至128個子網，Sentient推出全球最大協同智能網絡GRID，並正以"artifact"子網架構搭建達爾文式AI生態係統。

FractionAI等項目則將達爾文式AI應用於遊戲領域，用戶可部署AI代理進行對抗競賽，涵蓋Polymarket預測、智能體對戰、井字棋、足球等多種場景。

預測AI臨近産業化階段。多個Bittensor子網證明大規模去中心化智能創建能顯著提升模型性能：SN18宙斯網絡、SN44評分網絡與SN50合成網絡均超越基準測試和最先進模型。其中SN44通過Sire體育博彩策略實現信號變現（頂級體育對沖基金運用其策略部署3億美元資金）。

DeAI中最新的領域之一是數據，主要包括數據標注、人類反饋強化學習（RLHF）數據服務和評估（是的，這是Web2中資金投入和採用價值最高的第一和第二領域）。

數據標注、人類反饋強化學習（RLHF）是一項勞動密集型工作。Web3允許來自任何地區的參與者通過代幣激勵參與標注、注釋、評級、反饋等工作，從而降低相關成本。

該領域的主要參與者包括：SapienAI、FractionAI、PerleAI、PublicAI、SN52 Dojo、Synesis One。

DeFi x AI (DeFAI) ：從概念驗證到完全自主的金融代理

DeFAI的發展歷程：從第一季度的抽象層和未能落地的類GPT交互界面，到第二季度實現協助用戶管理資金的個性化代理概念驗證，再到第三季度全面推出完全自主的金融代理係統，並構建了高度可擴展且可驗證的基礎設施。

快速的技術進步，以Giza等玩家為代表的項目正引領整個賽道。Giza已實現近20億美元的代理交易量，並全天候管理著2000萬美元的代理資産。

新推出的Swarm Finance + Pulse（Pendle代理）標誌著代理為用戶優化閑置資金的新時代開端。

Almanak緊隨其後，採用高度可擴展且可驗證的基礎設施，利用代理群和智能合約（異步代幣化金庫）構建了一套係統架構，使AI不直接管理用戶資金。

這能完全保護投資者免受幻覺和AI黑客、漏洞利用的侵害，創造一個讓機構和巨鯨能夠安全存入大量資金的環境。Almanak的量化創建平台還允許任何人在幾分鐘内啓動量化策略，而無需耗費數周時間。

DeFAI用例的進展：

值得關注的主要玩家：Giza, Almanak, Cod3x, Theoriq

接下去如何發展？

預測AI是擁有最佳不對稱押注機會的領域之一。預測市場的總可尋址市場（TAM）遠超Web3範疇，比如來自各行各業的用戶登錄Polymarket和Kalshi平台，可以對自己感興趣的話題進行預測。

基於預測市場構建的AI和工具將能夠從該領域的增長中捕獲巨大價值。尤其是擁有用戶漏鬥的消費者應用程序和替代性預測市場、代理將脫穎而出。流動性仍是最大障礙，然而AI做市商和金庫産品的出現很可能有助於改善各市場的流動性狀況。

數據將成為今年第四季度的重點。隨著"有用"數據愈發稀缺，Web3數據服務商將面臨來自Web2和Web3 AI實驗室更強烈的需求。數據是最大的護城河與瓶頸。

AI代理與AI代理生態因其簡單性和公平啓動特性，仍將持續吸引鏈上玩家和加密推特社區的關注。高回報機會將變得更加稀缺，但能夠脫穎而出的優質項目仍可能實現10-50倍增長（這類項目的流動性依然會相當薄弱，請務必謹慎行事）。

DeFAI將發展到這樣一個階段：頂級玩家將成為頂級DeFi協議（AAVE、Pendle、Fluid、Uniswap、Aerodrome等）巨額TVL與交易量的關鍵推動力。覆蓋更多DeFi應用場景、實現更復雜的策略、提供更優的執行能力，並構建更安全的風險護欄與基礎設施。

結語

戰場的殘酷仍將持續，大量代幣將消亡，注意力會分散，有些人將離開。

然而，就在這片混沌之中，下一輪Web3 AI浪潮的基礎正在此刻奠定。

下一輪浪潮的引領者將是那些：

• 解決實際問題
• 吸引高黏性用戶
• 打造經得起敘事轉變的産品

諷刺的是，最大的贏家最初會顯得平淡無奇（乏味的基礎設施、隱私、數據），直到某一天它們突然不再平淡。

内容來源：PANews