ETF復盤0909-周一兩融餘額創新高，阿裡即將召開業務發佈會，港股科技ETF（159751）實現三連漲

一、市場行情回顧

9月9日，A股三大股指全綫下跌，上證指數收跌0.51%，深證成指收跌1.23%，創業板指收跌2.23%。主流寬基指數中，科創50下跌2.38%，跌幅相對較大。全市場僅1,290餘只股票上漲，下跌股票數量佔據多數。

滬深兩市成交額為21185億元人民幣，相較上個交易日大幅縮量。

9月9日，港股主流指數集體收漲。其中，恒生科技指數上漲1.30%，漲幅相對居前。

行業板塊方面，房地産（1.64%）、綜合（0.94%）和銀行（0.83%）板塊漲幅居前，電子（-2.70%）、計算機（-2.07%）和通信（-1.91%）板塊跌幅居前。

二、昨日資金流向

昨日，ETF市場整體資金淨流出54.03億元，體現出市場情緒謹慎。具體資金流向上看，昨日股票（規模）ETF、債券型ETF和貨幣型出現了較大的資金淨流出。股票（行業）ETF、股票（主題）ETF、跨境型ETF和商品型ETF在昨日受資金青睐。資金流動的特徵一定程度上體現出昨日風險分散和主題投資的市場傾向，或表明市場目前偏好風險資産。整體市場分化，資金從大盤轉向特定賽道和海外市場。

數據來源：iFinD，截至2025/9/9。

具體板塊上，證券、黃金、香港科技、電池儲能和證保資金淨流入居前，中證A500、科創50、創業板、上證50和滬深300資金淨流出居前。其中，證券類型ETF的整體流入量呈現斷層領先的態勢。這或許是由於目前市場環境下，證券的漲勢不及預期，尚未出現歷史相似階段時出現過的領漲態勢，疊加中期業績報的良好表現，大量資金湧入其中。證券相關ETF産品，如證券ETF龍頭（159993）和保險證券ETF（515630）等，或仍具補漲空間。

數據來源：iFinD，截至2025/9/9。

三、今日熱點追蹤

港股科技

消息面上，9月9日，有消息稱阿裡將於明後天正式宣佈上綫全新團購産品及評價體係，直接對標美團核心業務。據了解，周三（9月10號）上午，在杭州西溪C區阿裡的確有一場重磅業務發佈會，活動時間是上午半天。截至9月9日 ，港股科技ETF(159751)上漲0.87%， 實現3連漲。最新價報1.16元。資金流入方面，港股科技ETF最新資金淨流入572.41萬元。拉長時間看，近5個交易日内，合計「吸金」7994.56萬元。

券商研究方面，中泰證券指出，近期港股板塊表現整體平穩，美元負債端出現明顯好轉，美國8月非農就業數據遠低於市場預期，引發美債利率大幅下探，港股流動性環境明顯好轉。展望未來，港股市場在美聯儲降息預期和A股情緒持續回暖的支撐下，短期有望延續結構性上漲，科技、消費將是最值得期待的方向。當前科技行情中期或並未結束，9月後若出現調整，則是佈局機會。

行業板塊相關産品：港股科技ETF(159751)，場外聯接A（021294），聯接C（021295），聯接I（022884）

銀行

消息面上，以險資為代表的長綫資金持續佈局銀行板塊：2025Q2，保險公司對銀行板塊持股倉位達到28.24%，環比+1.04pct，持有銀行市值佔流通A股比例為6.5%，環比微降0.11pct。從上市銀行股東情況來看，19家險企分佈在21家上市銀行前十大股東之列。

券商研究方面，中國銀河證券認為，險資配置有助繼續兌現銀行紅利價值：一是新增保費入市。今年初證監會提出力爭大型國有險企每年新增保費30%用於投資A股，靜態測算理論上每年可為銀行帶來增量資金超1600億元。二是權益投資空間提升。今年以來，險資股票投資風險因子下調10%、權益資産配置比例上限上調至30%~50%，有助推動險資合理提升權益投資比例。三是持續舉牌H股。今年以來，險資11次舉牌上市銀行，其中10次為H股，股息率吸引力仍存。銀行板塊估值低、分紅穩、業績波動小，股息率仍有優勢，符合險資對收益穩健性和長周期考核的需求。險資配置銀行除獲取穩健分紅外，還可通過權益法改善利潤表，高ROE銀行預計受青睐。

行業板塊相關産品：銀行ETF指數（512730），銀行LOF A（160631），LOF C（012042），LOF I（025130）

風險提示：以上觀點僅供參考，以上行業及個股僅供示例，不構成實際投資建議，不代表組合持倉。指數漲跌幅不代表基金漲跌幅。基金産品存在收益波動風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資産，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。中國證監會對本基金募集的注冊，並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成本基金業績表現的保證。投資者購買基金時應詳細閱讀本基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解本基金的具體情況。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金有風險，投資須謹慎。

内容來源：有連雲