低利率時代，「紅利月月享」如何破解資産荒？

當前，活期存款利率已逐漸步入「1時代」，面對資産荒環境，投資者正陷入前所未有的焦慮——錢該投向何處？易方達基金現有的三只紅利ETF【紅利價值ETF（563700）+恒生紅利低波動ETF（159545）+紅利低波動ETF（563020）】組成的「紅利月月享」組合，通過綜合持有，一方面可兼顧市場差異和風格分化，另一方面，由於特殊的基金評估分紅條款設計，三只耦合預期可實現月月有分紅到賬。在低利率時代，紅利月月享組合已逐漸成為財富配置的新錨點。

圖：綜合持有相關紅利ETF預期可實現組合每月有分紅

數據來源：Wind，預計分紅月份來自於基金合同，具體是否實施需結合合同規定細則，不代表基金當月實際一定分紅。

「資産荒」環境延續，紅利類資産是破局之道。近年來，央行多次實施降息降準操作，各大商業銀行紛紛跟進，調低存款利率。存款利率的持續下行，使得傳統儲蓄的吸引力大打折扣。一直以來，中國居民素有儲蓄的傳統，即便證券市場不斷發展，儲蓄依舊是大眾投資的重要選項。紅利類指數目前股息率大多都在4%以上，紅利類資産的類債券屬性使其成為替代傳統固收的核心工具，在當前經濟結構轉型，居民存貸比高企的環境中，高股息資産存在中長期配置價值。

圖：中國工商銀行整存整取1年定期存款利率

數據來源：Wind，數據截至2025年5月20日

紅利月月享組合，三只品種的綜合持有更加穩健。具備高分紅特徵的股票均為紅利類股票，但不同的紅利資産之間也有差異。紅利價值指數定位於具有更高估值性價比的紅利股，既注重「高分紅」，又突出「價值性」；紅利低波指數則通過納入低波因子，選取經營業績與市場表現均穩定的高股息標的。在港股市場，紅利類資産同樣備受青睐，恒生紅利低波指數匯聚港股通内高股息低波動標的，恒生紅利低波ETF（159545）受益於港股市場的高彈性beta機會，在今年上半年收益可觀，上漲19.8%。將紅利價值、紅利低波和恒生紅利低波基金組合配置，能夠充分發揮各類基金的優勢，實現風險分散和收益提升的雙重目標。對全收益指數歷史回測也可注意到，綜合等權持有後波動率、最大回撤均優於單一持有一只指數。

圖：等權持有三只紅利指數組合歷史風險收益情況

數據來源：Wind，日期區間2022年1月1日至2025年6月30日，回測標的為對應指數的全收益指數

在低利率時代，傳統理財方式收益下滑，投資者急需尋找新的財富配置途徑。「紅利月月享」組合【紅利價值ETF（563700）+恒生紅利低波動ETF（159545，場外聯接A類：021457；C類：021458）+紅利低波動ETF（563020，場外聯接A類：020602；C類：020603）】憑借其基金合同分紅條款設計，風險降低，收益來源多元化等方面的優勢，成為當下財富管理的明智之選。投資者可通過一鍵綜合配置，實現對紅利風格的全覆蓋，破解低利率時代下的資産荒難題。

内容來源：有連雲