受益於「千億市值光模塊龍頭」新易盛的經營業績大超預期，以及英偉達恢復向中國銷售H20芯片兩大重磅消息刺激，7月15日，「光模塊含量」頗高的熱門ETF品種——創業板人工智能ETF（159363）當日大漲7.07%，並走出「六連陽」行情，其場内價格攀升至1.151元，距離上市以來的價格高點1.163元僅一步之遙。
自2025年4月8日貿易爭端情緒冰點以來，截至2025年7月15日，創業板人工智能ETF（159363）跟蹤的創業板人工智能指數，區間漲幅高達45.33%，可以說一路走高如破竹之勢。同時，市場參與人氣正持續提升，同樣是7月15日，創業板人工智能ETF（159363）當日場内成交額高達3.89億元，創出歷史新高，其最新基金規模超15億元，在同標的指數ETF中規模最大、流動性突出（全市場跟蹤創業板人工智能指數的ETF共計5只）。
針對如此火爆行情，創業板人工智能ETF（159363）基金經理曹旭辰分析，主要原因有三：
其一，中美關係的相對緩和，打消了市場對海外供應鏈穩定性的擔憂；其二，海外雲廠商再度強化算力資本開支投入，全球AI算力龍頭英偉達持續上漲；其三，A股「光模塊」龍頭新易盛2025年Q2業績預告大超預期，Q2利潤中值為23.77億元，環比增速高達51.1%。
近幾年來，全球AI算力基建競賽持續升溫，很大程度上，英偉達股價已經成為了A股創業板人工智能行情的領先指標。據國證指數公司數據，截至2025年6月30日，創業板人工智能指數的成份股中，前三大光模塊龍頭（即「易中天」——新易盛、中際旭創、天孚通信）的合計權重佔比高達28.21%，該指數也是全市場特色鮮明的「高光」海外AI鏈指數。
展望後市，創業板人工智能ETF（159363）基金經理曹旭辰分析稱，短期看，海外算力産業鏈的刺激仍在持續。一方面，受益於H20芯片恢復供應中國，英偉達股價7月15日大漲逾4%，再創歷史新高。另一方面，7月15日晚間，中際旭創也發佈業績預告，其2025年Q2利潤中值為24億元，環比增長52.5%，再超市場預期，也進一步驗證了海外算力産業鏈的高景氣度。
從長期看，曹旭辰表示，一方面，全球大模型競爭日益加劇，算力基建的景氣度持續向上。另一方面，光模塊公司的800G/1.6T滲透率快速擡升，毛利率仍處上行通道，成長性顯著。
從這點看，日内漲跌幅限制為±20%的創業板人工智能ETF（159363），其20CM高彈性特徵或許能滿足眾多投資者對於人工智能這個「熱門賽道」的投資熱情，其後市表現值得期待。不過與此同時，這種高彈性所伴生的高波動風險，需要投資者重點關注、理性對待。
數據來源：國證指數公司、Wind、深圳證券交易所；
風險提示：創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
内容來源：有連雲
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