ETF甄選 | 三大指數漲跌不一，有色金屬、5G通信、人工智能等相關ETF表現亮眼！

2025年6月27日，市場全天震蕩走勢，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.70%，深成指漲0.34%，創業板指漲0.47%。

題材方面，有色金屬、多元金融、專業服務等板塊漲幅居前，銀行、保險、採掘行業等板塊跌幅居前。主力資金上，電子元件、通信設備、消費電子等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，有色金屬、5G通信、人工智能等相關ETF今日表現亮眼！

【高盛將下半年銅價預測上調至9890美元/噸，機構：銅板塊長期邏輯堅挺】

消息面上，高盛分析師預計，銅價將在2025年8月達到每噸約10050美元的峰值。高盛將2025年下半年LME銅價預測上調至平均9890美元/噸，高於此前的9140美元/噸。

浙商證券認為，銅板塊長期邏輯堅挺。受智利大規模停電、礦山品味下滑、印尼礦山維護等影響，全年供給增速顯著下滑，長期供給矛盾突出。需求端對應電力投資大周期、能源循環性、新型市場崛起等驅動，有望實現穩定增長，供需趨緊格局基本確定。此外，滬銅Q2均價環增，4-5月中美關稅政策緩和主導銅價開啓快速修復，且全球顯性庫存呈去庫趨勢。

相關ETF：有色金屬ETF(512400)、有色金屬ETF基金(516650)、有色金屬ETF(159871)、有色龍頭ETF(159876)、有色60ETF(159881)

【機構：AI算力産業鏈預期會不斷復蘇，帶來新一輪的投資機遇】

銀河證券認為，展望下半年，目前時點為AI預期的底部區域，AI算力産業鏈預期會不斷復蘇，帶來新一輪的投資機遇顯現。包括算力AI産業鏈邊際改善，衛星互聯網+量子科技方興未艾，具體子板塊表現在運營商、光通信、衛星互聯網及量子科技等方面。

華西證券分析表示，OpenAI其營收規模與商用付費客戶也持續呈現快速增長，包括Oracle、Meta等互聯網大廠資本開支投入預期上調，谷歌與微軟維持指引，我們認為，主要係海外AI需求尤其是新增企業需求快速增長，Token量呈現加速增長態勢，持續推動AICapex保持高投入。中長期看AI應用仍處於極早期，作為算力集群拓展的基礎組件，光模塊行業仍然具備高增長能力。當前時點，我們認為算力板塊持續具備底層需求與估值支撐。其中高速光模塊仍處於低估值，業績確定的性價比時期。

相關ETF：電信ETF(159507)、通信ETF(159695)、5G50ETF(159811)、通信ETF南方(159511)、電信ETF基金(560690)

【機構：AI板塊在當前市場環境下展現出顯著的投資價值】

國金證券指出，重點關注上半年電子行業業績增長確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋果鏈及AI驅動受益産業鏈。英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿産滿銷，正在大力擴産，二、三季度業績高增長有望持續，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達GB200及ASIC的放量，AI服務器及交換機大量轉向採用M8材料，由於海外AI覆銅板擴産緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點關注算力核心受益硬件，蘋果鏈及AI驅動受益産業鏈。

國信證券表示，AI板塊在當前市場環境下展現出顯著的投資價值。隨著北美算力市場的強勢上漲，AI基礎設施建設需求持續增長，特別是ASIC、存儲模組及端側創新領域，成為市場關注的重點。此外，大模型的持續叠代推動了端側AI設備的體驗優化，如Meta最新發佈的AI眼鏡，帶動了國産SoC産業鏈的發展。

相關ETF：創業板人工智能ETF國泰(159388)、創業板人工智能ETF華寶(159363)、創業板人工智能ETF華夏(159381)、創業板人工智能ETF南方(159382)、人工智能ETF(159819)

内容來源：有連雲