通信設備近期漲了15%左右，真的貴嗎？

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前期一直提示通信設備的趨勢性機會，逐漸兌現了。截至今日午盤，通訊設備指數（931160）6月以來上漲近15%。（數據來源WIND，數據區間2025.6.3~2025.6.27）

自四月初關稅戰起，對通信設備/光通信的質疑聲此起彼伏，股價也明顯下跌，這是可以理解的，彼時只能等待行業趨勢形成，國際局勢改觀再做打算。後來看到無論川普如何反復無常，通信設備走勢逐步企穩，我就明確認為投資機會來了。5月份包括谷歌、亞馬遜及Meta等海外巨頭公佈了資本開支指引，並且1.6T光模塊逐步量産已成産業趨勢，整個光通信行業成了放眼全A股範圍内性價比都算得上名列前茅的行業，那以光模塊龍頭公司為代表的權重股創出新高就水到渠成了。

算力大邏輯中長期無可爭議，海外需求明確引領通信設備企業成長，未來3-4個季度光通信公司的表觀利潤都有望持續高增，而估值還處於較低位置【尤其考慮明年盈利水平的動態估值】，這樣的好賽道近期漲了15%左右，真的貴嗎？我個人還看不到有泡沫或者過熱的迹象。

花開半濃時最美，酒至半酣時最醇。

天弘中證全指通信設備指數基金（A類：020899，C類：020900）緊密跟蹤中證全指通信設備指數，中證全指通信設備指數從中證全指指數中選取了50家業務涉及通信設備領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現。感興趣的夥伴，上支付寶APP搜索：天弘中證全指通信設備指數基金（A類：020899，C類：020900）即可了解詳情。

風險提示：文中觀點僅供參考，不構成投資建議。歷史收益不代表未來表現，指數基金存在跟蹤誤差。以上觀點不構成投資建議，購買前請查看《招募說明書》、《基金合同》等法律文件。市場有風險，投資需謹慎。請根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資産狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解産品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。

内容來源：有連雲