國防ETF(512670)近10個交易日吸金7.5億，無人機及防無裝備領漲

截至06月05日收盤，國防ETF（512670.SH）上漲0.28%；主要成分股中，鉑力特上漲8.41%，睿創微納上漲4.12%，中航成飛上漲1.77%，航發動力上漲0.66%，中航沈飛上漲0.49%。

消息面上，歐盟國防投資創歷史新高，2024年歐盟27個成員國的國防開支預計達到3,260億歐元（佔GDP 1.9%），2025年預計將繼續增長。歐洲防務基金（EDF）在5月向無人機、高超音速防禦和人工智能等62個防務項目注資9.1億歐元。除此之外，歐盟還推出了雄心勃勃的「2030年備戰」計劃，擬投資高達9,100億美元用於新武器和技術裝備採購。

關於無人機，來自芬蘭的網絡設備制造商(NOK.US)周三表示，一個由牽頭、包括「AI芯片霸主」(NVDA.US)在内的逾42家組織組成的聯盟將開展一項聚焦於最尖端無人機的項目，該項目由歐盟提供部分資金資助，旨在保護並增強歐洲最關鍵基礎設施的韌性。當前，以無人機為主導的作戰方式興起，意味著能夠在敵方領土深處造成破壞的能力愈發重要，使得歐盟各成員國對於無人機戰役的重視程度日益提高。

對此，海通國際表示：當前歐洲區域政治緊張局勢，促使各國大幅增加國防開支並加速軍事現代化。無人機技術、人工智能和網絡中心戰在現代戰中的決定性作用日益凸顯，推動了下一代作戰平台的研發和集成。歐洲防務工業正積極通過跨國合作和技術創新來應對挑戰，旨在提升戰略自主性並構建更具韌性的防務工業基礎。

從A股表現來看，國防軍工延續上漲，走出四連陽，進一確認了5月28日為本輪小周期調整的底部，之後將開啓一輪新的上行周期。從結構上看，市場在交易兩個核心的邏輯：

一是區域沖突，無人機再次展示出驚豔的效果，無人機及防無裝備領漲，但需要關注的是幾個核心標的，如航天彩虹、海格通信等均創歷史最高成交額；

二是指數成分股定期調整效應，中航沈飛領漲主機廠，一定程度上受益於調入上證50指數帶來的資金流入預期。

機構人士指出，6月份可以關注幾個方面的催化：一是「九天」無人機首飛，預計要去到6月底；二是6月下旬巴黎航展，關注潛在的意向訂單或客戶；三是從6月下旬開始，可能就會公司陸續公告半年度業績預告，引導市場去交易中報業績改善的邏輯。

從資金申贖表現來看，國防ETF（512670）自5月來資金加入流入，份額增加12.1億份，最新規模達46.74億。資金持續的流入一方面是基本面，另一方面也是因為國防ETF費率在同類中最低。目前跟蹤國防軍工類的13只ETF中（名字帶航天、國防、軍工的ETF），國防ETF的管理費+託管費僅0.40%，是同類最低且唯一。

内容來源：有連雲