黑色星期一重現，金融市場「假摔」還是大回調開始？

撰文：比推 BitpushNews Mary Liu

「黑色星期一」重現，全球資産市場遭遇瀑布型洗盤。

在日本央行上周意外加息、美國衰退言論發酵之際，周末的一則消息進一步打擊了市場情緒：伯克希爾哈撒韋公司 (Berkshire Hathaway Inc.) 減持蘋果公司近 50% 的股份。

市場數據顯示，日本、韓國、土耳其觸發熔斷機制，兩年期美債收益率波動 30 個基點，與兩年期一度結束倒挂。

美股七巨頭周一開盤蒸發 1.3 萬億美元市值，納指收跌 3.4%，標准普爾 500 指數下跌 3%，為近兩年來表現最差的一天。道瓊斯工業平均指數下跌 1,033 點，跌幅 2.6%。作為避險資産的黃金較日高也一度下跌近 100 美元。

加密市場方面，BTC 一度跌破 50,000 美元的重要支撐位，回撤至 49,053 美元的日内低點，下跌幅度超過 16%，與此同時，以太坊和 Solana 等主流幣種的七天跌幅超過 30%。截至發稿時，比特幣交易價格為 54,168 美元，24 小時跌幅縮窄至 7%。

在全球市場出現大規模抛售的背景下，山寨幣受到重創，周一市值排名前 200 位的代幣中僅有 5 種代幣的漲幅超過 1%。FTX Token (FTT) 漲幅最大，上漲 4.6%，Galxe(GXE) 上漲 3.2%，SATS (1000SATS) 上漲 3%。Popcat (POPCAT) 跌幅最大，下跌 27.8%，其次是 SKALE(SKL) 下跌 25%，Mog Coin (MOG) 下跌 23.5%。

爆倉人數激增，據 Coinglass 數據顯示，加密市場 24 小時爆倉數據一度達到 12 億美元，是今年 3 月初以來規模最大的爆倉之一，多頭倉位和空頭倉位分別達到 9.22 億美元和 1.83 億美元。

這些事件凸顯了全球金融市場的脆弱性和相互聯動性，Bitfinex 分析師表示：「政策轉變和經濟指標牽動著投資者情緒和市場動態的快速變化，經濟和政治發展對所有市場都産生了重大影響，而不僅僅是加密貨幣。」

經濟學家呼籲緊急降息，高盛將經濟衰退幾率上調至 25%

CoinShares 在 8 月 5 日發布的一份報告中指出，最新的加密抛售被認為是對美國經濟衰退、地緣政治不確定性以及隨之而來的大多數資産市場清算的擔憂的反應。

CoinShares 的最新數字資産基金周報顯示，7 月 28 日至 8 月 3 日當周，數字資産投資産品四周來首次出現資金流出，總額達 5.28 億美元。其中 8 月 2 日，美國比特幣交易所交易基金 (ETF) 遭遇了約三個月來最大規模的資金流出。問題是，這些産品在恢複交易時是否會吸引逢低買家，還是會出現更深層次的資金流出。

上周五美聯儲公布的非農數據差于預期後，根據「薩姆規則」的衡量標准，美國經濟似乎進入了「技術性衰退」。美聯儲在 2022 年 3 月開始大幅加息時就明確表示，它確實是在「走鋼絲」：加息太激進會扼殺經濟，加息不充分會導致通脹惡化，給所有消費者帶來負面影響。

周日，高盛經濟學家將未來一年美國經濟衰退的可能性從 15% 提高到 25%，但認為經濟繼續「總體良好」，沒有重大的金融失衡，美聯儲有很大的降息空間，如果需要，可以迅速采取行動。

彭博社的一份報告指出 ，周一早盤，掉期市場預計美聯儲在未來一周内緊急降息 25 個基點的可能性為 60%，以阻止經濟衰退。

Brandywine Global Investment Management 投資組合經理 Tracy Chen 向彭博社表示：「市場擔心美聯儲的政策太滯後，經濟正從軟著陸轉變為硬著陸。美國國債是不錯的買入選擇，因為我確實認為經濟將繼續放緩。」

諾貝爾經濟學獎獲得者 Paul Krugman 也呼籲美聯儲在股市恐慌性抛售後緊急降息。他在 X 平台寫道：「美聯儲因在通脹上升時遲遲不加息而受到指責。但其在通脹下降時采取的被動態度持續的時間更長，而且可能造成更大的危害。」

薩姆規則提出者、前美聯儲經濟學家 Claudia Sahm 表示，美國已經「令人不安地接近衰退」，她預計美聯儲決策者可能會重新調整他們的方針，以考慮到日益加劇的風險。

不過 Sahm 警告稱，隨著金融市場猛跌，在許多人看來那個「令人恐懼的字眼」愈發有可能發生，美聯儲立即采取行動以應對加劇的風險並非適宜之舉，「在像這樣的時刻保持冷靜很重要。」

Annex Wealth Management 首席經濟學家 Brian Jacobsen 表示：「美聯儲可以乘勝追擊，大幅降息以挽救局面，但會議間降息的理由似乎站不住腳。這些降息通常是為應對 COVID 等緊急情況而采取的，而 4.3% 的失業率似乎並不是什麽緊急情況。」

更大牛市的閘門已經打開？

盡管此次下跌沒有那麽嚴重，但 BTC 下跌速度之快讓人想起了 2020 年新冠疫情引發的崩盤，彼時 3 月中旬，BTC 在六天内暴跌了 57%。

數字資産風險投資公司 Syncracy Capital 聯合創始人 Daniel Cheung 表示：「鑒于目前大部分抛售都是出于被迫和完全恐慌，預計加密貨幣將相對較快地複蘇，具有諷刺意味的是，更大牛市的閘門已經打開。」

資産管理公司 Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 也在市場更新中將本周末的崩盤與 2020 年 3 月進行了比較，他表示：「抛開情緒，曆史表明，本周末的抛售是一個買入機會。」

伯恩斯坦分析師表示，比特幣和加密貨幣市場的大幅抛售並不令人意外，因為在經濟不確定性加劇時期，這是一種常見現象。

伯恩斯坦分析師 Gautam Chhugani、Mahika Sapra 和 Sanskar Chindalia 在周一給客戶的報告中寫道：「比特幣作為‘避險’資産的最初反應並不令人意外。」「這通常是比特幣市場的模式（在 2020 年 3 月的閃電崩盤中也曾出現過），尤其是因為它是周末唯一交易的市場，我們保持冷靜。」

分析師補充道：「我們認為加密貨幣不會出現任何增量負面影響。如果降息和貨幣流動性是應對美國經濟衰退擔憂的常規措施，我們預計比特幣（數字黃金）等‘硬資産’的價格將重新上漲。」

雖然目前的情況可能是一個良好的長期切入點，但短期風險仍然存在。

10x Research 首席執行官 Markus Thielen 在 8 月 5 日的最新市場更新中寫道：「盡管比特幣一直處于逐漸下降的趨勢中，以三個頂部和兩個底部為標志，但我們預計 55,000 美元的支撐線將被突破，可能將價格推低至 42,000 美元。雖然這可能看起來很極端，但 ISM 報告顯示的經濟疲軟、持續疲軟的市場結構、鏈上數據以及我們的周期分析表明，未來壓力還將進一步加大。」

内容来源：PANews