券商研報亂象頻現，四天三家券商被罰

　　在這個注意力經濟時代，沖和平淡的觀點仿佛越來越沒有市場和流量。為了吸引讀者的注意力，各方可謂是使出渾身解數。

　　而原本應該保持客觀嚴謹的券商研報，近來也是亂象頻現。原本研究業務一直被視作券商綜合實力的重要一環，為券商業務協同提供了巨大支持。

　　但近年來，券業總佣金下滑趨勢明顯，機構客戶的研究服務競爭過度激烈，在此之下，券商分析師也受到各方需求幹擾，出現追逐熱點、誇大表述等亂象。

　　四天三家券商被罰

　　10月22日，深圳證監局發佈對國信證券三位分析師採取出具警示函措施的決定。

　　三人本次被處罰，源於此前曾引起熱議的一份研報。8月4日，國信證券發佈由三人署名的寧德時代研究報告，預計寧德時代儲能業務2060年將佔據全球市場約15%-25%的份額，營收中樞將達到1714億元。

　　與此同時，福建證監局發佈對興業證券及三名分析師採取出具警示函措施的決定。其表示興業證券發佈的醫美行業研報存在數據列示錯誤、文字表述不嚴謹、個別具體觀點分析依據不充分、以偏概全等問題，反映了興業證券對該研究報告的質量控制和合規審查不到位，因此被出具警示函。

　　10月19日，國元證券分析師因其署名發佈的醫美行業研報中存在資料來源標注不明確、數據選取不夠審慎、研報分析不夠客觀、質量控制和合規審查不到位等問題，與國元證券一同被安徽證監局出具警示函。

　　此外，10月18日，國盛證券一篇名為《天幹地支在擇時中的應用初探》的報告成為市場議論焦點。

　　行業將加強監管

　　面對這樣的行業亂象，監管的力度也在不斷加強。

　　去年5月22日，中國證券業協會對《發佈證券研究報告執業規範》《證券分析師執業行為準則》進行了修訂，進一步完善了研究報告質量管控、對分析師發表言論管理等多方面的監管規定，同時也對發佈證券研究報告業務自律管理和證券分析師聲譽風險管理提出了更高要求。

　　9月23日，中國證券業協會在“證券公司發佈證券研究報告業務經營情況統計”中也特別強調了分析師研報的質控問題。該協會指出，行業取得發展的同時也存在短板，如部分公司研究報告質量控制和合規審查人員佔比較低，研究報告質量控制和合規審查環節管控薄弱。

　　近日上海證監局也向轄區内券商下發了《關於規範證券從業人員利用自媒體工具開展業務活動的通知》，針對券商管理從業人員利用自媒體工具開展業務提出了三項措施。