新機會？10月金股出爐(名單)

　　受美聯儲Taper預期影響，9月以來，以美股為代表的海外股市連續調整。全球投資者信心驟降，但不少海外機構對A股市場仍然態度積極，有機構甚至高喊“將中國留在投資組合中”，互聯網成為重點抄底對象。

　　9月30日，道富環球市場公佈2021年9月份《道富投資者信心指數》。該指數由8月份經修訂後的109.9點降4.0點至105.9點，這一下降主要是受歐洲地區投資者信心指數下滑9.2點至95.6點所致。同時，北美地區和亞洲地區投資者信心指數小幅下降，分別降4.4點至106.1點和0.8點至97.7點。

　　道富環球市場高級宏觀策略師Marvin Loh評論稱：9月份投資者信心略有下降，但盡管如此，這一數值表現仍接近3年來最高水平。

　　此外，包括美聯儲在内的多家央行已表示，他們將在未來幾個月放緩資産購買，其中一些央行預計將在2022年年中結束量化寬松操作，直至加息時間表變得更為明確之前，這一因素將持續帶來一定的負面影響。

　　對於中國市場，多數海外機構當前並不悲觀。

　　德意誌財富管理公司美洲首席投資官Deepak Puri表示，就短綫操作而言，“此時賣出為時已晚，買入為時尚早”，而從長遠來看，盡管中國的增長前景略有下降，但對於將投資回報作為主要動機的投資者來說，應當將政治和意識形態觀點放在一邊，“將中國留在投資組合中”。

　　在上周發佈的周報中，全球資管巨頭貝萊德提出，投資者正密切關注兩點：

　　一是中國的監管措施，二是美聯儲關於縮減資産購買規模的政策走向。在此影響下，市場出現波動。貝萊德認為，風險資産在經歷長期上漲後，進一步上升的空間已經收窄，因此有必要採取選擇性的策略，但其仍在戰術配置上傾向於偏好風險。基於客戶對中國資産配置的比例偏低，該機構轉變觀點，對這一資産類別的觀點上調為適度超配。

　　國内QDII基金同樣反映出了資金對於抄底互聯網的熱情。易方達中證海外互聯ETF(513050)今年二季度以來份額持續大幅攀升，最新份額為193.2億份，年内增幅超過6倍，目前基金規模已接近200億元。

　　四季度的投資機會在哪裡？

　　整體來看，三季度的股市熱點紛呈，新能源、軍工、周期、消費輪番上陣，市場短期輪動快速且劇烈，但主綫並不明朗。展望四季度，2021年迎來最後一個賽段，投資機會在哪裡？

　　中歐基金認為，國慶節後，上市公司即將披露三季報，其中資源和券商等行業存在業績超預期的可能性，建議予以關注。此外，仍可持續關注雙主綫的投資機會：

　　一是增量資金對低估值優質公司的價值發現，在資管新規過渡期即將結束，信用市場風險收益逐漸匹配的背景下，社會資本對股市的偏好有望持續提升，可綜合股息率和市現率等指標，優選金融、建築、公用事業板塊的國資龍頭；

　　二是在經歷了二、三季度的調整後，除汽車外的消費股和醫藥行業整體估值已初步實現回歸，建議關注醫藥細分領域和估值性價比處於歷史均值附近的可選消費龍頭。

　　南方基金副總經理、首席投資官(權益)史博表示，他會比較關注以下三個方向的投資機會：

　　首先是碳中和背景下的資源品價格上漲，制造業升級以及關聯産業鏈。碳中和目標限制了資源供給總量，並使得中遊制造業面臨一定的成本上升壓力，這個過程對於行業格局和周期波動會帶來新的影響，具備吸收、轉化成本壓力的高能效公司將長期勝出。

　　其次是互聯網、消費、醫藥這些長周期回報相對穩定可觀的板塊。這些領域今年的政策變化比較多，相關公司股價調整也非常劇烈。他趨向於認為市場對即期利空的反應比較充分，一旦相關公司盈利底和政策底得以確認，則是非常好的中長期佈局時點。

　　最後是科技類板塊。目前主要關注三個方向：半導體産業的突破、汽車智能化和物聯網。這些方向要麼是補足我們技術上的短板，要麼是足以帶來廣闊的增量需求的領域。

　　券商十月“金股”出爐

　　從第三季度看，滬指累計跌0.64%，深成指跌5.62%，創業板指跌6.69%。

　　前三季度，聯創股份以490%漲幅奪魁，大金重工、廣宇發展、江特電機累積漲幅均超200%，前十個股中半數是鋰電池概念。跌幅榜上，ST凱樂和*ST易見跌幅均超60%，前十的個股中有5只是科創板、創業板的近端次新。漲幅前十的板塊基本為能源、資源行業，磷化工和氟化工累計漲超60%。跌幅居前的板塊以泛消費為主，啤酒板塊三季度下跌17.43%，上半年大漲的醫美跌幅排名第二。

　　目前，已經有11家券商發佈10月金股，其中獲得推薦家數最多個股排名如下：東方財富(5家)、貴州茅台(3家)、凱萊英(2家)、順豐控股(2家)、藥明康德(2家)、伊利股份(2家)、中國中免(2家)、中航光電(2家)、新亞強(2家)、泸州老窖(2家)。

　　銀河證券：中國神華、中國電力(港股)、太陽紙業、中泰化學、贛鋒鋰業、寧德時代、順豐控股、東方財富、愛爾眼科、貴州茅台

　　德邦證券：五糧液、中國中免、中航光電、傑瑞股份、星源材質、長川科技、中孚信息、浙江自然

　　東吳證券：新亞強、東方財富、美團(港股)、天奇股份、奧普特、杭可科技、藥明康德、凱萊英、億緯鋰能、科達利

　　國信證券：華測導航、貴州茅台、藥明生物(港股)、江蘇新能、中國中免、美的集團、晨光文具、東方財富、順豐控股、廣匯能源

　　光大證券：中國石油、方大特鋼、魯陽節能、中環股份、顧家家居、恒為科技、拓邦股份、凱萊英、常熟銀行、中海物業(港股)

　　長江證券：璞泰來、中航光電、平煤股份、衛星石化、紫光國微、牧原股份、伊利股份、華能國際、明泰鋁業、九洲藥業

　　平安證券：貴州茅台、泸州老窖、藥明康德、司太立、明陽智能、大金重工、金博股份、當升科技、中科創達、東方財富

　　華鑫證券：博遷新材、海大集團、東方財富、威爾藥業、納微科技、伊利股份、周大生、中密控股、中國船舶、愛旭股份

　　板塊上面來看，消費和醫藥幾乎成為每家券商必選，此外證券也成為熱門板塊。值得一提的是，盡管選擇個股標的不同，煤炭進入多家券商名單。