彤程新材：平安證券資管、上海睿郡等7家機構於7月1日調研我司

2021年9月29日彤程新材（603650）發佈公告稱：平安證券資管、上海睿郡、長城財富保險、明世基金、Millennium Capital Management、君弘資産、Rockhampton Management於2021年7月1日調研我司，本次調研由董事長 Zhang Ning,副總裁/董事會秘書 李敏,副總裁 趙燕超,投資總監、證券事務代表 周琦,科華微電子董事 郭甍,科華微電子首席科學家 李冰負責接待。

本次調研主要内容：
一介紹公司概況彤程新材是全球領先的新材料綜合服務商,公司總部位於上海,擁有多家精益制造工廠和國家級實驗室--北京和上海雙研發中心,研發實力雄厚,業務範圍覆蓋全球40多個國家和地區。公司秉承"材料讓地球更美好"的綠色發展觀,是AEPW(TheAlliancetoEndPlasticWaste)組織的成員之一,也是第二家加入該組織的中國企業。公司通過産業鏈橫向和縱向延伸,産品進一步多元化成本優勢凸顯,在持續夯實原有客戶合作基礎上,進一步擴大全球市場佔有率,通過與産業上下遊協作,在産品開發市場服務功能品質提升等全方位建立圍繞客戶需求的長期多元化合作模式。公司目前有電子材料汽車/輪胎用特種材料全生物降解材料等業務板塊。公司以電子板塊作為業務發展重中之重,為本土光刻膠龍頭企業,以實現關鍵材料國産替代為己任,在技術開發端生産端銷售端資金端合作資源端等全方位佈局,具有多業務並舉且相互促進的平台化優勢,致力於成為國際一流的半導體和顯示面板相關電子材料平台型企業。2021年上半年公司營業收入11.72億元,同比增長24.30%,歸屬於上市公司股東的淨利潤實現2.37億元,同比增長31.72%。二主要問題
1.公司目前幾個主要生産建設項目的推進情況?公司可轉債募投項目主要為10萬噸/年可生物降解材料項目(一期)60000t/a橡膠助劑擴建項目,目前進展為:110萬噸/年可生物降解材料項目(一期),已順利開工,計劃年内機械竣工,2022年初投料試生産,2022年投産;260000t/a橡膠助劑擴建項目為橡膠助劑産能擴建項目,包含3.9萬噸辛基酚醛樹脂5000噸光刻膠用電子級酚醛樹脂0.2萬噸烷基酚0.3萬噸間苯二酚母膠粒改造産綫生産2.1萬噸烷基酚醛樹脂。目前項目順利推進中:上半年公用工程站中控室已通過消防驗收;3.9萬噸/年PTOP樹脂裝置安裝工程基本完成;電子酚醛生産綫設備安裝80%。公司對所屬華奇工廠金山工廠生産設備更新提升,完成新型高效加氫裂化催化劑生産及功能型樹脂中試裝置項目。項目完成後將對業績提升做出貢獻。另外彤程電子在上海化工區投資建設年産1.1萬噸半導體平板顯示用光刻膠及2萬噸相關配套試劑生産綫,已經順利開工建設,正在積極推進項目進度,正在積極推進項目進度,預期在2022年開始分批完成。鎮江工廠已順利復産,並開始實現銷售。2公司的半導體光刻膠主要客戶有哪些?答:公司下屬北京科華是本土半導體光刻膠龍頭企業,唯一被SEMI列入全球光刻膠八強的中國光刻膠公司,目前擁有KrF(248nm)g綫i綫半導體負膠封裝膠等産品,是KrF光刻膠國家02專項的承擔單位,國内首家批量供應KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠客戶。國内所有的6寸客戶全部處於合作或在開發中,G/I綫光刻膠在6寸市場佔有率在60%以上;8寸用戶增至15家,12寸客戶增至8家。目前已同國内大部分半導體客戶建立了戰略合作關係,成為中芯國際上海華力微電子長江存儲武漢新芯上海華虹宏力華虹半導體(無錫)華潤上華杭州士蘭吉林華微電子中芯集成(紹興)北京燕東微電子三安光電華燦光電等行業頂尖客戶的穩定合作夥伴。3北京科華上半年經營情況如何?答:2021年1-6月份,北京科華半導體光刻膠業務實現營業收入5,647.83萬元,同比增長46.74%;公司半導體用G/I綫光刻膠産品較上年同期增長40.36%;KrF光刻膠産品較上年同期增長94.51%,2021年1-6月份,多款新産品出貨放量。公司新增包括KrF光刻膠高檔I綫光刻膠化學放大型I綫光刻膠在内的10支産品獲得長江存儲中芯北方廣州粵芯廈門士蘭集科等用戶訂單。2021年下半年,公司將繼續推進KrF光刻膠及高分辨I綫光刻膠的客戶開發,積極佈局14nm及以上工藝節點用KrF光刻膠産品,拓展光刻膠産品在存儲器制造工藝中的應用,與客戶密切合作,推進高檔光刻膠産品的國産化進程。
4.北旭電子目前在中國市場佔有率是多少?研發經營情況如何?答:2021年上半年,中國大陸終端顯示面板出貨面積較去年增加約21%,隨著京東方華星光電等主要面板廠商生産量持續提升,對光刻膠的需求也持續增長,預計2021全年中國大陸顯示面板用Array正性光刻膠的需求量約16800噸,同比增長約23%。2021年1-6月份,北旭電子實現顯示面板用光刻膠實現營業收入12,451.59萬元,Array用正性光刻膠産品出貨1500噸,同比增長22%,國内市場佔有率約20%。北旭電子不斷地增加研發投入,完成了一款4-Mask高感度光刻膠新品在京東方(B10)量産銷售,滿足Array工藝所有Layer適用,突破了原有産品不能適用Halftone的瓶頸,提高了客戶端設備生産柔性,對客戶産能提升有積極作用,目前該新品出貨持續增加中。另外,針對AMOLED面板客戶,公司開發了高性能的高分辨率光刻膠,分辨率達到line1.5μmhole2.0μm,預計在下半年實現量産銷售,産品已覆蓋TFT-LCD面板所有層,隨著産能的釋放和新産品開拓,預計全年出貨將超過3000噸。同時,高耐熱光刻膠低溫光刻膠也在積極研發中,預計2022年實現量産銷售。5可降解材料項目什麼時候可以量産?答:公司投資建設10萬噸/年可生物降解材料項目(一期),已按計劃順利開工,設備採購基本完成,預計年内機械竣工,2022年初投料試車,2022年開始投産。公司積極佈局市場端,開始預銷售部分PBAT原料樹脂及PBAT改性料,制定了達産後的銷售計劃目標。6公司電子化學品業務發展前景怎樣,面臨競爭壓力是否巨大?答:當前我國高端材料"卡脖子"問題迫在眉睫,光刻膠國産化處於加速進程中。公司把握光刻膠關鍵原料國産化重要機遇,憑借在高端酚醛樹脂領域的多年開發積累和生産優勢,在電子材料産業鏈中形成協同及一體化的核心競爭優勢。公司建立了專業研發平台,有效協同顯示面板和半導體光刻膠領域研發力量,並積極發展同下遊客戶的戰略合作,公司圍繞半導體材料和顯示材料産業鏈積極佈局,賽道先發優勢明顯,致力於成為全球領先的半導體材料和顯示材料領先企業,成為關鍵材料國産化並確保産業供應鏈安全的領頭羊。7公司收購瀚森鎮江工廠具體情況?答:今年上半年,公司收購的全球領先的酚醛樹脂生産商瀚森化工亞太地區唯一酚醛樹脂生産廠-瀚森樹脂(鎮江)有限公司交割成功,目前已更名為"彤程電子材料(鎮江)有限公司",經過積極籌備,目前已順利復産,産能4萬噸,並在覆銅板復合材料領域開始實現銷售。彤程電子鎮江公司開發的産品包括酚醛樹脂PHS樹脂丙烯酸酯類樹脂PACPAG電子級PGMEA等電子化學原材料,增強了公司在電子級酚醛樹脂的研發生産優勢,並將與産業鏈下遊-光刻膠産品的生産形成産業協同效應,加速公司在電子材料業務的發展。8公司在光刻膠用樹脂方面的研發進展?答:在光刻膠樹脂研發方面,上半年已經完成LCDLEDG/I綫光刻膠樹脂先進I綫光刻膠樹脂等多個産品的配方開發和認證,預計四季度量産。應用於KrF光刻膠領域的光刻膠用對羟基苯乙烯樹脂,實驗室完成小試,正積極準備放大實驗以及建立相關的工業化提純設備。ArF光刻膠樹脂進入實驗研發階段。在電子酚醛方面,完成多個産品在CCLEMC客戶端的認證和銷售,建立CCL應用評價體係。電子材料平台建設方面,建立了萬級千級潔淨室,用於光刻膠原材料開發及分析檢測,購置相關的測試設備,持續完善電子化學品相關原材料的基礎數據庫及産品剖析方法。9公司在半導體光刻膠産品開發及儲備情況?答:2021年上半年,公司下屬北京科華在I綫和KrF光刻膠的開發上持續發力,與中芯國際華虹半導體華力微電子長江存儲等國内主流集成電路企業合作,研發立項49項,其中70%以上項目針對8寸及12寸客戶需求定制開發。KrF光刻膠方面,開發出産品種類涵蓋PolyAAMetal等關鍵層工藝;TM/TVThickImplantContactHole等應用領域的多種KrF産品取得用戶正向反饋以及銷售訂單。2020年開發出應用於Flash和DRAM深溝槽工藝的KrF負性光刻膠,是我國第一款國産化KrF負性光刻膠,已於2021年上半年開始銷售。上半年出現光刻膠短缺的情況下,北京科華的KrF光刻膠産品迅速響應,完成産品放量。I綫光刻膠方面,化學放大型I綫光刻膠膜厚可覆蓋15-25um,可用於先進封裝等厚膠工藝,解決了厚膜膠感光速度分辨率及抗刻蝕性能問題;增購一台NikonI綫I-14曝光機,極大地提升了北京科華8-12寸産綫用I綫光刻膠的開發速度(特別是28-14nm工藝用的高檔I綫光刻膠),為佈局14nm以上工藝做好準備。根據公司發展戰略,進一步深化公司在電子材料領域的業務佈局,彌補國内光刻膠技術與全球先進水平的差距,研究ArF光刻膠,特別是193nm濕法光刻膠的工業化生産技術,確定193nm光刻膠工程化放大技術標準的生産流程及質量管控體係,研發生産光刻膠高端産品。公司從實際需求出發,決定通過公司全資子公司彤程電子在上海化學工業區内使用自籌資金6.9853億元,投資建設"ArF高端光刻膠研發平台建設項目"。10請介紹下公司新聘任的首席科學家。答:公司建立了首席科學家制度,為全面發展電子材料可降解材料等業務,近期分別聘任陳學思先生陳昕女士分別擔任公司可降解材料電子材料板塊首席科學家。陳學思先生為中國科學院院士中國科學院長春應用化學研究所學術委員會常務副主任,入選科技部科技創新創業人才萬人計劃國際生物材料與工程聯合會會士。陳昕女士為半導體光刻膠領軍人物北京市海外高層次人才,特聘專家集成電路材料産業技術創新聯盟常務理事北京市三八紅旗獎章獲得者科華微電子創始人。公司將繼續加強高端人才的儲備,建立人才儲備梯隊,更好地支持公司持續的發展。

彤程新材主營業務：電子專用材料銷售;電子專用材料制造;電子專用材料研發;電子專用材料領域内的技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣;生物基材料銷售;生物基材料制造;生物基材料技術研發(人體幹細胞、基因診斷與治療技術開發和應用除外);化工原料及産品(危險化學品、民用爆炸物除外)、橡塑制品、五金交電産品、機械設備、通訊器材、儀器儀表、電子元件、計算機軟硬件及配件(音像制品除外)、不鏽鋼材料、閥門的批發、進出口、佣金代理(拍賣除外),並提供相關配套服務(不涉及國營貿易管理的商品)商務信息咨詢、企業營銷策劃;化工技術專業領域内的技術開發、自有技術轉讓,相關的技術咨詢和技術服務;投資咨詢;倉儲(危險化學品除外)(限分支機構經營)。【依法須經批準的項目,經相關部門批準後方可開展經營活動】。

彤程新材2021中報顯示，公司主營收入11.72億元，同比上升24.3%；歸母淨利潤2.37億元，同比上升31.72%；扣非淨利潤1.87億元，同比上升7.31%；負債率53.72%，投資收益1.18億元，財務費用3190.76萬元，毛利率31.35%。