紫光股份：Ariose Capital、Franchise Capital等145家機構於8月27日調研我司

2021-09-01日紫光股份（000938）發佈公告稱：Ariose Capital錢雯瓊、Franchise Capital姚鐵睿、安信基金徐孫昱、方舟私募屈寅魁、景星資産孫海波、天時開元趙欣、致順投資朱賀凱、博道基金何曉彬、財通證券包斅文,李晶、德邦證券張天、東方阿爾法程子晴、沣京資本歐海韬,陳華良、富國基金苗富、國聯人壽夏雪冰、國泰投信鄭宗傑、國新投資張濟、海峽銀行鄭敏、東方嘉富周輝、和諧匯一章溢漫,淩晨、華安資産李陽、華寶基金盧毅、華富基金傅晟,朱程輝、華泰證券蔣宏民,劉瑞、匯安基金周加文、嘉實基金金猛,謝澤林,王宇恒,陳黎明,闵銳,歸凱、瑞華投資陳浩、江億資本蔣泊寧、交銀康聯王耀永、金鷹基金高洋,陳穎、景順長城郭琳、凱石基金丁振、聆澤投資翟雲龍、盤京投資陳勤、平安資産萬淑珊、前海恒邦郝蕾、前海開源彭啓濤、前海人壽劉遠程,梁廷、乾融集團葉曉明、融通基金孫衛黨,楊冷楓、陸寶投資張小迪、於翼資産劉生、申萬宏源陳旻,顔定功、明達資産姜镒棟、萬杉資本臯雅、鑫然投資石碩、施羅德投資宋敬祎、泰康資産鄭仁喬,徐星月、新華基金周曉東、新華養老袁海宇、新華資産馬川,耿金文,蘭宏陽、興證基金餘喜洋,沈安妮、陽光資産王濤、亦莊國投王博、易方達基金葉曦,李榮耀,蔡榮成、英大國際信託馬佔根、湧和資本蘇曉偉、友邦保險張文峰、招商基金王宇,張大印、人保資産黃鑫,奚晨弗、中歐基金任逸哲、中信建投梁斌,羅毅超,閻貴成、中移資本徐曉峰、中銀國際肖宛遠、創金合信周誌敏、東方證券沈峥奇、東海基金邵炜、工銀瑞信張洋,石正同、泓屹資産李宜誌、國泰君安楊東嶽、海通證券盧骁洋,夏凡,餘偉民,朱勁松,殷怡琦,肖隽翀、恒生前海李維康、華安基金胡宜斌,介勇虎、華融基金蔣曉鋒、華商基金席紅輝、華夏久盈謝達成、建信理財柯海平、九泰基金譚劭傑,黃皓、南方資産李更、南方基金林飛、泊通投資杜彤、三鑫投資馮強、東方資管張偉鋒、金辇投資曹劍飛、明河投資姜宇帆、世誠投資陳家琳、天弘基金張寓,劉盟盟、同泰基金馬冠東、萬家基金莫海波、沃勝資産魏延軍、西部利得吳桐,陳保國,侯文生、新華人壽蘭宏陽、興銀理財郝彪、亞太財險石改、英大資産崔晨、長安基金崔甲子、長城財富胡紀元,秦晉一、中海基金左劍、中信證券王俊賢、中再資産趙勇、lmrpartners應豪、安信基金謝德康、安信證券劉浩天,馬天詣、寶盈基金楊凱、保德信魏曉雪、鴻道投資韓逸非,方雲龍、博時基金陳偉、海川匯富曾正香、大家保險錢怡、鼎晖投資黃彥婕、東莞證券鐘革敏、謝諾辰陽郭樂穎、天使匯包高娃、謙信基金唐哲、景和投資俞谷聲、華龍證券周誌、華融證券單柏霖、匯信資本朱立、景泰利豐何少、景員投資林毅、鵬華基金周書臣,陳璇淼、平安基金王修寶、仁橋資産張鴻運、杉華投資彭飛、淳德投資王向陽、東恺投資李威、非馬投資魯長劍、賦格投資朱亞、金恩投資林仁興、泉騰投資林森、銀葉投資李悅、摩根基金薛曉敏、申銀萬國吳瑞利、凱豐投資王方略,張同、唐融投資楊誌煜、抱樸投資朱長青、信達澳銀曲亮、星火投資向開旭、銀華基金薄官輝、湧泉資本馬钊、長城基金王佳佳、長江養老鄒成、韶夏投資葉柱良,許潔文、中金公司王琛、國壽資産鄂華、中信資産程偉慶於2021-08-27日調研我司，本次調研由副總裁、 董事會秘書 張蔚負責接待。

本次調研主要内容：
1、請介紹一下2021年半年報的情況。2021年上半年紫光股份營業收入307.5億元,同比增長20.11%。其中ICT基礎設施及服務業務(原數字化基礎設施及服務)收入為187.57億元,同比增長28.03%,這部分包括自有品牌的網絡設備、服務器、存儲産品、安全産品及服務、智能終端和雲計算與雲服務業務的收入等,佔營業收入比重從上年同期的57.22%增至61%;IT産品分銷與供應鏈服務收入148.61億元,包括分銷國内外廠家ICT産品的業務收入,同比增長10.56%。上半年研發投入21.91億元,同比增長17.38%。其中:新華三營業收入197.03億元,同比增長18.52%,按市場劃分的收入構成如下,國内企業業務收入160.14億元,同比增長25.67%;國内運營商業務市場地位不斷提升,實現營業收入28.94億元,同時合同簽約金額大幅增長,達到32.95億元;國際業務保持良好增長態勢,實現營業收入7.95億元,其中自主品牌業務收入3.02億元,同比增長77.84%,實現高速增長。2021年上半年紫光股份歸屬於上市公司股東的淨利潤為9.26億元,同比增長8.08%。新華三淨利潤14.7億元,同比增長11.71%。紫光雲歸屬於母公司所有者淨利潤-2,590.94萬元,虧損同比減少了49.10%。2021年第一季度公司多項産品的市場佔有率進一步提升,在中國以太網交換機市場份額由上年的35%增至38%,躍至市場第一;在中國企業網路由器市場份額由上年的30.8%增至32.5%,持續位列市場第二;在中國企業級WLAN市場份額為31.2%,連續12年蟬聯市場第一;在中國X86服務器市場份額升至第二,由上年的15.4%增至16.8%;在中國政務雲基礎設施市場份額為19.0%,排名市場第三;中國政務數據治理解決方案市場份額為5.7%,位居市場第三;中國政務雲服務運營市場份額為6.9%,首次進入市場前五名。自2020年以來,公司在持續打造整個雲計算數字化底座内生智能和全面雲化的同時,公司傾力發展雲與智能業務。數字經濟的發展,帶動了雲計算和大數據等新興技術的逐步滲透和多場景的應用。公司緊緊把握城市和行業發展重構機遇,依託多年ICT技術積累和數字化經驗,以“同構混合雲”雲平台為基礎,持續夯實“雲智原生”核心能力、數字化轉型的頂層設計能力和全面整合生態合作夥伴的資源能力,賦能行業客戶數字化轉型,公司提供一站式解決方案、構建全棧智能雲的實力會隨著行業發展越發顯現出來。得益於産業發展的良好機遇和公司長期對技術、市場和客戶的理解,今年上半年公司ICT基礎設施及服務業務快速增長,智慧城市、智慧政務、智慧醫療、智慧交通、智慧教育等諸多行業智慧類項目持續增加。例如,今年公司陸續在淮安、煙台、貴溪、曲靖等地中標10餘個地市級智慧城市項目,在上半年智慧城市類項目中標排名第二。
2、請介紹公司芯片産品發展情況?7月底公司正式對外宣佈自主研發的高端可編程網絡處理器芯片智擎660啓動量産,預計在今年第四季度將推出搭載智擎660芯片的高端路由器産品。目前這款芯片主要應用於公司高端路由器,其具有的一個差異化亮點就是擁有多業務能力,集成了256個專用處理器;同時處理器性能、以太網接口集成度以及能耗比等全面提升。這款芯片還可應用於安全産品、交換場景、無綫控制器等相關領域。此款芯片不僅應用於公司部分網絡産品,同時於2021年8月起開始接受外部客戶訂單,滿足一些領域的客戶需求。公司的網絡設備和安全産品更多是面向通用市場和一些大而廣的市場,但一些專業的領域應用還沒有覆蓋。而這些使用我們芯片的專業客戶依託其軟件能力,再加上我們的硬件和芯片能力,可滿足特定行業的需求。通過提供芯片,我們可借助這些合作夥伴觸達更多的行業應用。同時,下一代7nm工藝的芯片正在按照計劃推進。
3、公司在運營商市場發展如何?上半年,公司在國内運營商市場發展態勢良好,市場地位不斷提升,上半年實現營業收入28.94億元,合同簽約金額大幅增長,達到32.95億元。公司在三大運營商陸續中標多個集採項目,包括中標中國移動網絡雲資源池三期工程數據中心交換機及高端路由器集採標包二70%份額、計算型服務器集採標包二70%份額、硬件防火牆集採第二名;在中國移動高端路由器和高端交換機集採項目中以70%的第一份額分別中標標包7和標包8項目,並中標標包3項目29%份額等。高端路由器CR19000在上海移動、寧夏移動、浙江移動多個項目中落地商用。今年上半年,繼續與運營商攜手從産品到解決方案層面展開了多項聯合創新和技術攻關,助力運營商5G網絡開放解耦,以及面向垂直行業的業務轉型。在5G小站方面,公司已經推出支持運營商2.6GHz、3.5GHz、4.9GHz頻率的全係列5G小站,産品已通過工信部入網測試。同時,公司在制造、教育、交通、醫療等多個5G行業試點項目中均取得了重要突破。在制造業領域,公司推出5G智能工廠解決方案,利用5G大帶寬、低時延等特性,承載AGV物流車、AR巡檢以及AOI&SPI機器視覺檢測等業務,顯著提升工廠生産效率和降低運行成本。
4、新華三海外拓展最新情況如何?今年上半年,公司一方面積極籌備新設海外子公司,一方面重點加強在已建子公司的7個國家的端到端服務能力提升,加強項目交付能力和渠道建設,認證的海外合作夥伴已從去年的252家增加至572家,在19個國家和地區建立了備件中心。重點突破的效果還是比較明顯的,公司陸續在馬來西亞、土耳其、俄羅斯等多個國家實現政府、醫療、教育等多個行業的突破,銷售勢頭強勁。
5、公司存貨增加較大的原因是什麼?今年上半年存貨的期末餘額比期初餘額增加了14.79億元,從存貨結構來看主要是原材料增加導致的。公司上半年原材料增加14億元,主要考慮原材料尤其是芯片供應緊張,産能不足且交付周期可能會變長,為了更好的滿足客戶需求公司做了積極備貨,因此存貨的金額相應增加。
6、紫光雲公司的發展如何?公司收購紫光雲技術有限公司(以下簡稱“紫光雲公司”)之後,紫光雲公司和新華三雲智産品綫進一步融合,很快形成互補共贏的合力。紫光雲公司以紫光“同構混合雲”架構為基礎,加速拓展行業雲,持續構建雲基礎設施研發、運維、運營等核心能力。實現公有雲、私有雲等多雲全面技術同構;提升産品開發效率;以SDN、同構混合雲、大數據和AI融合的雲服務能力,滿足大量政企客戶對於雲基礎架構的需求;目前已在全國建設4個大區節點和23個雲節點。同時,行業雲業務增長迅速。對芯片雲在性能、安全、平台、服務方面進行了全面升級。紫光芯片雲作為一個體係完善、開箱即用的雲上芯片設計平台,通過了等保2.0標準的三級評測,滿足金融級安全要求,為芯片設計企業提供專業的平台服務。入選國家級雙跨工業互聯網平台的紫光工業互聯網平台深耕電子信息、新能源、裝備制造、光電纜、紡織等重點行業,構建以品控雲、物聯網為主導的生態圈,為企業提供基於工業互聯網平台的數字化轉型頂層設計,並已在重慶、雲南、天津等地打造了工業互聯網區域平台。紫光建築雲致力於打造以現代建築産業為核心的數字化雲服務能力和産業生態服務圈,研制並應用BIM專業設計係統,重點為全國各大城市打造數字孿生體建築雲平台。

紫光股份主營業務：技術開發、技術推廣、技術轉讓、技術咨詢、技術服務;委託加工及銷售計算機、軟件及輔助設備、電子器件、通信設備和廣播電視設備(不含無綫電發射設備)、玩具、儀器儀表、文化用品、辦公用機械産品;計算機係統服務、計算機維修、數據處理、軟件服務;企業管理、投資管理、資産管理;房地産開發、商品房銷售;出租辦公用房、出租商業用房、出租商業設施;物業服務;經濟信息咨詢;廣告設計、制作、代理、發佈;測繪服務;電腦動畫設計;會議及展覽服務;職業培訓、外語培訓、電腦培訓;從事文化經紀業務;貨物進出口、技術進出口、代理進出口。

紫光股份2021中報顯示，公司主營收入307.5億元，同比上升20.11%；歸母淨利潤9.26億元，同比上升8.08%；扣非淨利潤6.92億元，同比下降4.9%；負債率40.88%，投資收益-2347.78萬元，財務費用-18776.01萬元，毛利率19.17%。