2026年5月28日早盤，煤炭、電力、超級電容等板塊概念拉升，華電能源、粵電力A、金時科技、江海股份等漲停。消息面上，25日20時21分，南網電力負荷刷新歷史最高紀錄，達到2.59億千瓦。此次負荷新高較往年提前近一個月，打破了2020年至2025年年度峰值集中在6月、7月的季節規律。當晚，廣西、海南電網電力負荷同步刷新紀錄。
近期電力板塊強勢表現源於多重利好共振。一方面，夏季用電高峰臨近，國家發改委預計今夏全國最高用電負荷將達16億千瓦左右，電力供需維持緊平衡，為行業需求提供了堅實支撐。國家氣候中心預計5月將進入厄爾尼諾狀態，並於夏秋季形成一次中等及以上強度的厄爾尼諾事件，關注電量在低基數下的修復。
另一方面，政策層面持續釋放積極信號，國家發改委、國家能源局近期發佈《有序推動多用戶綠電直連發展有關事項的通知》，首次明確新能源可向多個用戶直接供電，顯著提升了綠電的消納能力與資産價值。遼寧、廣西機制電價落地穩定電價預期，關注後續其他省份的跟進情況，疊加增量機組進入密集投運階段，板塊有望迎來業績與估值的雙升。
同時，AI算力基礎設施的擴張對電網升級提出了新要求，也為電力設備産業鏈帶來了長期需求增量。多重因素疊加，推動電力板塊成為資金追逐的熱點；關注算電協同相關政策和項目落地對行情的催化。
消息面上，中國主導全球首個IEC電力儲能用超級電容國際標準立項。機構指出，AIDC算力密度躍遷驅動供電架構變革，超級電容成為結構性必需品。超級電容已從實驗室方案走向機櫃級標配，2026年下半年Rubin平台放量將是相關産業鏈業績兌現的關鍵窗口。
銀河證券數據顯示，4月全社會用電量同比增長6.0%，增速較3月明顯提升，主要受高溫天氣拉動。分産業看，第三産業與居民生活用電增速均回升，反映經濟活躍度與季節性需求雙升。發電側火電、水電增速加快，但光伏新增裝機同比大幅下滑79%，主因去年分佈式搶裝高基數。煤價上行疊加高溫扭轉電價悲觀預期，江蘇、廣東月度長協電價已超年度價格，火電盈利修復邏輯強化。
中原證券指出，當前A股市場主流資金在科技行業内部快速輪動，而非跨行業外溢至傳統板塊，但電力、電池、公用事業等防禦性行業在震蕩市中表現相對穩健，短綫值得關注。近期盤面顯示，電力板塊在寬幅震蕩行情中多次逆勢走強，顯示出資金對高確定性收益資産的偏好。隨著夏季用電高峰臨近及政策對能源保供的持續支持，電力行業基本面支撐力度有望進一步增強。
場内ETF方面，截至2026年5月28日 11:06，中證全指電力公用事業指數(H30199)強勢上漲2.61%，電力ETF廣發(159611)上漲2.53%。成份股粵電力A、甘肅能源10cm漲停，華能蒙電上漲7.00%，贛能股份，桂冠電力等個股跟漲。前十大權重股合計佔比47.91%，其中權重股上海電力上漲1.94%，華能國際、國電電力等跟漲。
規模方面，截至2026年5月27日，電力ETF廣發最新規模達85.00億元，最新份額達71.88億份，均創成立以來新高！從資金淨流入方面來看，電力ETF廣發近8天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得6.86億元淨流入，合計「吸金」11.08億元。
電力ETF廣發(159611)，緊密跟蹤中證全指電力公用事業指數，該指數由電力公用事業行業股票組成，覆蓋國内各主要核電運營企業，如中國廣核、中國核電和國家電投三家核電運營商，為投資者提供跟蹤核電行業的優質投資工具。場外聯接(A類：016185；C類：016186)把握機會。
内容來源：有連雲
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