近期，有消息稱，台積電 (TSMC) 今年下半年將再度調升 3nm 制程工藝的晶圓代工報價，漲幅最大可達 15%；後續在 2027 年還有 5~10% 增長空間。台積電本輪3納米漲價的直接驅動因素來自需求結構的改變。過去，3納米制程的主力需求來自智能手機SoC，由蘋果等少數客戶支撐。但如今，AI服務器更新周期全面啓動，英偉達、AMD、谷歌、AWS及多家雲端服務供應商正加速導入3納米，AI加速器、定制化ASIC需求同步湧入，投片量快速升溫。需求結構從"單引擎"變為"多引擎"是此次漲價的核心。ASIC業者指出，大型雲端業者近年積極佈局自研ASIC，意在降低對通用GPU的依賴，進一步拓寬了3納米的需求來源。台積電Fab18主力廠區稼動率維持高位，客戶排隊狀況未見明顯緩解。從投片數據來看，今年初3納米月産能約13萬片，第二季度已逐步提升至16萬至17.5萬片水平。然而，即便持續擴産，AI需求增速仍遠超市場預期，産能缺口短期内難以彌合。這一變化或可視為半導體板塊結構性分化的關鍵信號。隨著AI需求從單一客戶擴散至多引擎驅動，先進制程及先進封裝相關標的有望持續獲得估值支撐。
南方基金鄭曉曦關注半導體産業鏈投資機遇。她管理的南方信息創新混合持倉聚焦科技自立自強，其2026年度一季報顯示，其前十大重倉股中包括拓荊科技、北方華創、中微公司等擁有領先技術的國産半導體産業鏈龍頭企業。另一只産品南方半導體産業股票則深耕半導體芯片産業，尤其是光刻機模塊，其2026年度一季報顯示，其前十大重倉股中包括奧普光電、茂萊光學等國産核心企業。
南方信息創新混合（A 類：007490/C 類：007491）
半導體ETF南方（ETF代碼：159325）
南方半導體産業股票發起（A 類：020553/C 類：020554）
科創芯片ETF南方（ETF代碼：588890，聯接A類：021607；聯接C類：021608）
創業板人工智能ETF南方（ETF代碼：159382，聯接A類：024725；聯接C類：024726）
内容來源：有連雲
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