華為發表「韬定律」，縮短信號傳輸時間提升芯片性能，半導體産業鏈全綫爆發！半導體設備ETF廣發(560780)最高漲近7%，上周淨流入超9億元

最新消息，2026國際電路與係統研討會25日在上海舉行，華為公司董事、半導體業務部總裁何庭波在題為《半導體新路徑探索與實踐》的主旨演講中，正式發表「韬（τ）定律」。這是中國在全球半導體領域首次提出指導産業發展的新原則。

據了解，「韬定律」提出以「時間縮微」替代「幾何縮微」，以係統性降低時間常數（韬τ）為目標，通過邏輯折疊等創新技術，持續壓縮信號傳播時延，不斷提升晶體管密度，實現半導體與電子係統的持續演進。「韬定律」不追求最小綫寬節點，追求更好的優化，改佈綫拓撲結構EDA，改垂直距離高深寬比刻蝕，改nmos/pmos的的相對位置和結構，改金屬填孔和連接工藝靶材和CVD，還有阻擋層，最終控制散熱提高信號效率，改善漏電，消除寄生效應，以達到更高頻率；利好沉積、刻蝕、EDA等細分領域。

中信證券指出，半導體行業周期拐點已現，國産化替代與 AI 創新雙輪驅動下，行業景氣度有望持續上行，建議關注設備、材料、設計等細分領域龍頭。華泰證券認為，國家大基金三期落地將為半導體産業鏈注入強勁動力，成熟制程擴産與先進封裝技術突破將成為行業核心增長點，建議逢低佈局優質標的。

據中信建投測算，以SEMI公佈的中國大陸設備市場為分母，國内設備國産化率已從2018年的4.91%提升至2024年的18.02%，但光刻、量檢測、塗膠顯影等核心環節國産化率均低於25%，替代空間依然巨大。2025年中國大陸半導體設備銷售額佔全球比重達37%，匹配國産化替代的加速推進，為國内設備企業提供了"需求增長+份額提升"的雙重彈性。

值得一提的是，長鑫科技IPO上會臨近且Q1業績超預期，疊加長江存儲啓動IPO輔導，國産存儲資本化進程提速。銀河證券指出，受存儲擴産和晶圓廠高稼動率下擴産預期驅動，中微公司、華海清科、北方華創等設備廠商紛紛上修全年訂單預期，半導體設備板塊景氣度獲強力支撐，近期股價表現亦印證市場對設備環節高增長的共識。華西宏觀在報告中步強調，國産低溫蝕刻、薄膜沉積等關鍵制程設備的驗證與放量進程，加速國産化替代邏輯從「敘事驅動」邁入「業績兌現期」。

場内ETF方面，截至2026年5月25日 13:08，中證半導體材料設備主題指數(931743)強勢上漲6.00%，半導體設備ETF廣發(560780)上漲5.69%，盤中最高漲近7%。成份股盛美上海上漲18.68%，艾森股份上漲15.43%，上海新陽，雅克科技等個股跟漲。前十大權重股合計佔比65.46%，其中權重股拓荊科技上漲17.78%，南大光電、華海清科等跟漲。

規模方面，截至2026年5月22日，半導體設備ETF廣發最新規模達53.36億元，創成立以來新高！份額方面，半導體設備ETF廣發最新份額達18.87億份，創近1月新高。從資金淨流入方面來看，半導體設備ETF廣發近6天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得3.47億元淨流入，合計「吸金」9.37億元。

半導體設備ETF廣發(560780)：緊密跟蹤中證半導體材料設備主題指數，根據申萬三級行業分類，指數重倉半導設備超65%、半導體材料超22%，合計權重超87%。涵蓋中微公司、北方華創、拓荊科技等設備龍頭公司。場外聯接(A：020639；C：020640)。

内容來源：有連雲