雲計算ETF鵬華(159739)漲超1.4%，龍頭資本開支超預期引爆光模塊行情

消息面上，中際旭創一季度高達19.3億元（佔去年全年27.6億元的70%）的資本開支超預期，引爆光模塊設備高景氣熱點。面對2026年全球800G超6000萬支與1.6T超2000萬支、及2027年合計1.3-1.4億支的龐大需求，疊加海外建廠勞動力約束，自動化設備採購成為剛需。同時，匹配英偉達1年小版本、2年大版本叠代，技術向NPO/CPO演進，推動高精度錫膏印刷機單價升至120萬元、點錫機達150-200萬元，且測試環節佔産綫30%價值量。

機構認為，市場此前對光通信的定價高度集中於光模塊制造端的業績兌現，但中際旭創一季度高達19.3億元的資本開支（單季即達去年全年70%）徹底打破了市場對設備端「小眾且低彈性」的刻板印象。這一硬核數據直接揭示了當前産業的最強預期差：算力集群Scale Up域的擴張正在倒逼光互聯技術從可插拔向NPO/CPO演進，這不僅帶來了光模塊出貨量從大幾千萬支向上億支的量級躍升，更引發了設備端從「綫性擴産」向「非綫性技術叠代」的質變。當前光模塊設備賽道正處於0到1的爆發前夜，300-400億元的設備市場空間正在加速兌現。

截至2026年4月20日 09:50，中證雲計算與大數據主題指數(930851)強勢上漲1.55%，成分股浪潮信息上漲9.16%，曙光數創上漲8.03%，紫光股份上漲4.37%，中科曙光，雲天勵飛等個股跟漲。雲計算ETF鵬華(159739)上漲1.50%， 沖擊3連漲。最新價報1.76元。

雲計算ETF鵬華緊密跟蹤中證雲計算與大數據主題指數，中證雲計算與大數據主題指數選取50只業務涉及提供雲計算服務、大數據服務以及上述服務相關硬件設備的上市公司證券作為指數樣本，以反映雲計算與大數據主題上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2026年3月31日，中證雲計算與大數據主題指數(930851)前十大權重股分別為科大訊飛、新易盛、潤澤科技、中際旭創、浪潮信息、金山辦公、紫光股份、中科曙光、拓維信息、網宿科技，前十大權重股合計佔比49.81%。

雲計算ETF鵬華(159739)，場外聯接(A：021090；C：021091；I：022882)。

内容來源：有連雲