科創半導體設備ETF鵬華(589020)漲超1.2%，機構稱現貨利空實為模組廠砸出結構性黃金坑

消息面上，近期DDR5現貨暴跌30%引發周期見頂恐慌，機構指出，這僅為前期超漲7-8倍後的均值回歸。當前AI需求重心正轉向推理端，單台AI服務器内存需求飙升至傳統8倍，驅動數據中心業務佔比未來突破50%。主導基本面的合約市場依然堅挺，原廠通過長協鎖定至2028年訂單，預期2026年二季度服務器存儲合約價漲幅達40%-50%。現貨與合約的割裂暴露極大預期差，2025年底積累的低價庫存在2026年一季度僅消化一半，剩餘籌碼在二季度釋放，即便賬面成本上升30%，模組廠二季度利潤率仍將環比擴張並成全年業績高點，存儲板塊正由周期博弈蛻變為成長兌現，現貨利空實為模組廠砸出結構性黃金坑。

截至2026年4月3日 10:52，上證科創板半導體材料設備主題指數(950125)強勢上漲1.48%，成分股中船特氣上漲12.68%，耐科裝備上漲7.50%，天嶽先進上漲7.43%，歐萊新材，金宏氣體等個股跟漲。科創半導體設備ETF鵬華(589020)上漲1.26%，最新價報1.29元。

從資金淨流入方面來看，科創半導體設備ETF鵬華近3天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得1530.89萬元淨流入，合計「吸金」3353.63萬元，日均淨流入達1117.88萬元。

科創半導體設備ETF鵬華緊密跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，上證科創板半導體材料設備主題指數選取科創板内業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板半導體材料和設備上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2026年3月31日，上證科創板半導體材料設備主題指數(950125)前十大權重股分別為拓荊科技、華海清科、中微公司、中科飛測、安集科技、滬矽産業、芯源微、華峰測控、天嶽先進、富創精密，前十大權重股合計佔比74.31%。

内容來源：有連雲