ETF甄選 | 三大指數震蕩上漲，創新藥、遊戲、半導體等ETF表現亮眼

2026年4月1日，A股市場全天震蕩拉升，三大指數集體收漲。截至收盤，滬指漲1,46%，深成指漲1.70%，創業板指漲1.96%。

題材方面，醫療服務、生物制品、化學制藥等板塊漲幅居前，電力、核力發電、公用事業等板塊跌幅居前。主力資金上，通信設備、化學制藥、消費電子等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，創新藥、遊戲、半導體等相關ETF表現亮眼！

【機構：頭部藥企已成功穿越集採周期，進入創新收獲期】

消息面上，美國癌症研究協會（AACR）年會將於4月17日至22日召開，今年預計有超過100家中國藥企亮相，帶來近400項研究成果，覆蓋核藥、DAC、細胞治療、mRNA等前沿技術領域。國家藥監局數據顯示，2026年一季度我國創新藥對外授權（BD）交易總額超過600億美元，接近2025年全年水平的一半。

湘財證券表示，近期頭部藥企陸續披露2025年年報，從當前已披露的年報情況來看，2025年頭部藥企最顯著的特徵是創新藥收入佔比突破50%臨界點，成為業績增長的絕對主力。這意味著企業已成功穿越集採周期，進入創新收獲期，建議重點關注藥企的「研發投入轉化效率」。

相關ETF：恒生創新藥ETF華泰柏瑞(520500)、港股通創新藥ETF南方(159297)、港股通醫療ETF富國(159506)、港股通創新藥ETF匯添富(159570)、港股通創新藥ETF工銀(159217)

【機構：遊戲行業供給端新品持續釋放，行業長期成長潛力充足】

消息面上，國家新聞出版署發佈2026年3月網絡遊戲審批信息，共有130款國産網絡遊戲獲批。另外還有3款進口網絡遊戲獲批版號，4款遊戲完成審批信息變更。

萬聯證券表示，從中長期來看，遊戲行業供給端新品持續釋放，版號常態化趨勢穩固，結合行業生態産業鏈中的龍頭公司政策調整，行業長期成長潛力充足。隨著AI能力的提升，下遊應用場景的商業化兌現成為行業主綫，應重點跟蹤AI+内容創作、AI+遊戲、AI+營銷廣告等領域的落地進展。當前AI行業競爭日趨白熱化，僅追求技術突破、缺乏商業化落地路徑的項目難以長期存續。行業龍頭公司的戰略調整預示未來發展邏輯將更聚焦垂直場景應用，嚴控成本效益，錨定用戶真實需求，發展重心回歸實用性、盈利能力與産業深度融合。

相關ETF：遊戲ETF華夏(159869)、遊戲ETF國泰(516010)、遊戲ETF華泰柏瑞(516770)

【機構：國際半導體展上國内廠商佔比約80%，國産替代全産業鏈開花】

中信證券表示，2026年3月25-27日在上海舉辦的SEMICONCHINA2026，吸引超1500家展商、18萬專業觀眾參與，其中國内廠商佔比約80%。本次展會海外廠商佔比持續下滑、國内廠商全面主導，國産替代全産業鏈開花。此外，國内頭部設備廠商密集發新品，部分細分賽道競爭態勢升溫。整體來看，國内半導體産業呈現從「可用」向「高端」沖刺的強勁發展勢頭，未來隨著國内先進晶圓廠的擴産持續加速，上遊的設備、零部件、材料行業有望實現高速成長。

愛建證券指出，本輪半導體産業升級核心，不僅是終端需求擴張，而是AI正在重塑産業鏈的價值承載環節與供給約束位置。隨著算力需求由訓練向推理遷移，産業景氣的核心拉動已從單一先進邏輯擴産，逐步轉向以HBM、先進封裝和高性能互連為代表的係統級能力升級；對應到設備端，行業競爭也正由單點設備的國産替代，進一步演進為圍繞關鍵工藝、復雜良率與平台化能力的深層突破。

相關ETF：中韓半導體ETF華泰柏瑞(513310)、半導體龍頭ETF工銀(159665)、半導體ETF鵬華(159813)、半導體ETF國聯安(512480)、半導體ETF南方(159325)

内容來源：有連雲